- •Инвестиции
- •Составитель кандидат экономических наук, доцент в.С. Былинкина
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •1.1. Сущность инвестиций
- •1.2. Виды инвестиций
- •1.3. Банковские инвестиции: сущность и классификация
- •Различия состава ресурсов, инвестиций и активов банка
- •1.4. Капитальные вложения как разновидность инвестиций и их структура
- •1.5. Иностранные инвестиции
- •1.6. Коллективные инвестиции
- •1.7. Функции и роль инвестиций
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности
- •2.1. Инвестиционная деятельность: понятие, объекты, субъекты, особенности
- •2.2. Инвестиционная сфера и инвестиционные рынки
- •2.3. Инвестиционный потенциал, инвестиционный процесс и инвестиционный механизм
- •2.4. Инвестиционная деятельность и инвестиционный механизм банка
- •2.5. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат
- •2.6. Инвестиционная политика: сущность, виды, принципы
- •2.7. Структурно-инвестиционная политика государства
- •2.8. Инвестиционная политика банка как частного инвестора
- •Методы управления ликвидностью через активы
- •Экономические показатели, млн. Руб.
- •Использование инвестиционных ресурсов предприятия
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность
- •3.1. Инвестиционный проект: понятие, виды, экспертиза
- •Жизненный цикл реального инвестиционного проекта
- •3.2. Эффективность реального инвестиционного проекта: понятие и оценка
- •Инвестиционного проекта
- •Показатели оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта на стадии отдачи основных фондов
- •Исходные данные, млн. Руб.
- •Дисконтированные денежные потоки по 1-му варианту
- •Дисконтированные денежные потоки по 2-му варианту
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций
- •4.1. Основы финансирования капитальных вложений
- •4.1.1. Система финансирования капитальных вложений и её элементы
- •4.1.2. Источники финансирования капитальных вложений
- •Внутренние и внешние источники инвестиций
- •4.1.3. Выбор способов и источников финансирования капитальных вложений
- •Характеристика способов (источников) финансирования капитальных
- •4.1.4. Принципы и условия финансирования капитальных вложений
- •4.2. Бюджетное финансирование капитальных вложений
- •4.2.1. Финансирование особо важных государственных капитальных вложений за счёт средств федерального бюджета
- •4.2.2. Финансирование инвестиционных проектов за счёт бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда рф
- •4.2.3. Финансирование частных инвестиций за счёт средств бюджета
- •4.2.4. Инвестиционный налоговый кредит как источник финансирования
- •4.3. Кредитование реальных инвестиционных проектов
- •4.3.1. Система кредитования реальных инвестиционных проектов
- •4.3.2. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование
- •4.3.3. Ипотечное кредитование
- •4.4. Лизинг как источник финансирования кв
- •4.5. Другие нетрадиционные способы финансирования инвестиций
- •Расчёт реальной стоимости лизинга, тыс. Долл.
- •Расчёт затрат при покупке оборудования за счёт собственных (заёмных) средств, тыс. Долл.
- •Расчёт лизинговых платежей с позиций лизингодателя, тыс. Долл.
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве
- •5.1. Способы ведения строительства
- •5.2. Организация подрядных торгов
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве
- •6.1. Организация проектно-сметного дела
- •6.2. Ценообразование в строительстве
- •Тема 7. Управление инвестициями
- •7.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •7.2. Управление инвестиционной деятельностью фирмы
- •7.3. Управление инвестиционными рисками
- •7.4. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4.1. Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели и принципы формирования
- •7.4.2. Управление портфелем реальных инвестиций
- •7.4.3. Управление портфелем финансовых инвестиций
- •7.5. Управление инвестиционным проектом
- •Данные по инвестиционным проектам
- •Заключительное задание
- •Коэффициенты будущей стоимости
- •Коэффициенты дисконтирования
- •Коэффициенты аннуитета
- •Оглавление
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций 4
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности 21
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность 41
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций 56
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве 97
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве 101
- •Тема 7. Управление инвестициями 109
Использование инвестиционных ресурсов предприятия
№ п/п |
Направления |
тыс. руб. |
1. |
Внедрение новой технологии |
150 |
2. |
Подготовка нового персонала взамен уволившихся |
20 |
3. |
Поглощение конкурирующих фирм |
250 |
4. |
Простое воспроизводство |
50 |
5. |
Организация выпуска товаров, пользующихся спросом |
130 |
Решение.
1. Определяем каким образом предприятие использовало свои ресурсы (табл. 5):
Таблица 5
№ п/п |
Направления |
тыс. руб. |
|
1. |
Внедрение новой технологии |
150 |
А |
2. |
Подготовка нового персонала взамен уволившихся |
20 |
П |
3. |
Поглощение конкурирующих фирм |
250 |
А |
4. |
Простое воспроизводство |
50 |
П |
5. |
Организация выпуска товаров, пользующихся спросом |
130 |
А |
2. Рассчитаем долю пассивных инвестиций:
(50+20)/(50+20+250+150+130)*100 = 11,7%.
3. Рассчитаем долю активных инвестиций:
(250+150+130)/(50+20+250+150+130)*100 = 88,3%
Вывод. Предприятие проводит в основном активную инвестиционную политику, направленную на увеличение производственных мощностей и расширение рынков сбыта.
Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность
3.1. Реальный инвестиционный проект: понятие, виды, экспертиза
3.2. Эффективность реального инвестиционного проекта: понятие и оценка
3.1. Инвестиционный проект: понятие, виды, экспертиза
Инвестиционная деятельность направлена на осуществление инвестиционных проектов, которые имеют различные трактовки. К ним относятся следующие определения:
а) инвестиционный проект – деятельность или мероприятия, обеспечивающие достижение определенных целей или результатов;
б) инвестиционный проект – набор документов по осуществлению инвестиционной деятельности;
в) инвестиционный проект – любая инвестиционная идея, любой инвестиционный замысел с широким толкованием предмета, на который направлена идея (либо выпуск ценных бумаг, либо строительство объекта, либо что-то другое).
В соответствии с законом «Об инвестиционной деятельности, осуществляемый в форме капитальных вложений» даётся понимание реального инвестиционного проекта в документальном плане: инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе, необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Существует множество классификаций реальных инвестиционных проектов. К наиболее распространённым относятся следующие виды классификаций реальных инвестиционных проектов:
По отношению друг к другу:
- независимые (могут реализовываться одновременно и раздельно);
- альтернативные (взаимоисключающие), не допускающие одновременной реализации;
- безальтернативные (обязательные), например инвестиционные проекты экологического характера или связанные с техникой безопасности;
- зависимые (сопряженные, взаимодополняющие).
2. В зависимости от степени влияния и значимости: глобальные (для нескольких стран); крупномасштабные (для отдельной страны); региональные (для региона); отраслевые (для отрасли); городские (для города); локальные (для предприятия).
3. По масштабам: малые; средние; крупные; мегапроекты – программы, объединяющие множество проектов; они могут быть разного значения: межгосударственные, государственные, региональные.
4. По срокам осуществления: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.
5. По содержанию: проект расширения (развития) предприятия и проект реабилитации (санации) предприятия.
6. По характеру направленности: социальные; научно-технические (инновационные); производственно-технологические (направленные на развитие производства); торговые; организационные; информационные; экологические и др.
Инвестиционный проект как мероприятие имеет свой жизненный цикл, который называют инвестиционным циклом. Существует множество подходов к выделению его этапов и к характеристике их содержания. Так, ЮНИДО (организация при ООН) рекомендует выделять три фазы жизни инвестиционного проекта (табл. 6).
Таблица 6