- •Инвестиции
- •Составитель кандидат экономических наук, доцент в.С. Былинкина
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •1.1. Сущность инвестиций
- •1.2. Виды инвестиций
- •1.3. Банковские инвестиции: сущность и классификация
- •Различия состава ресурсов, инвестиций и активов банка
- •1.4. Капитальные вложения как разновидность инвестиций и их структура
- •1.5. Иностранные инвестиции
- •1.6. Коллективные инвестиции
- •1.7. Функции и роль инвестиций
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности
- •2.1. Инвестиционная деятельность: понятие, объекты, субъекты, особенности
- •2.2. Инвестиционная сфера и инвестиционные рынки
- •2.3. Инвестиционный потенциал, инвестиционный процесс и инвестиционный механизм
- •2.4. Инвестиционная деятельность и инвестиционный механизм банка
- •2.5. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат
- •2.6. Инвестиционная политика: сущность, виды, принципы
- •2.7. Структурно-инвестиционная политика государства
- •2.8. Инвестиционная политика банка как частного инвестора
- •Методы управления ликвидностью через активы
- •Экономические показатели, млн. Руб.
- •Использование инвестиционных ресурсов предприятия
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность
- •3.1. Инвестиционный проект: понятие, виды, экспертиза
- •Жизненный цикл реального инвестиционного проекта
- •3.2. Эффективность реального инвестиционного проекта: понятие и оценка
- •Инвестиционного проекта
- •Показатели оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта на стадии отдачи основных фондов
- •Исходные данные, млн. Руб.
- •Дисконтированные денежные потоки по 1-му варианту
- •Дисконтированные денежные потоки по 2-му варианту
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций
- •4.1. Основы финансирования капитальных вложений
- •4.1.1. Система финансирования капитальных вложений и её элементы
- •4.1.2. Источники финансирования капитальных вложений
- •Внутренние и внешние источники инвестиций
- •4.1.3. Выбор способов и источников финансирования капитальных вложений
- •Характеристика способов (источников) финансирования капитальных
- •4.1.4. Принципы и условия финансирования капитальных вложений
- •4.2. Бюджетное финансирование капитальных вложений
- •4.2.1. Финансирование особо важных государственных капитальных вложений за счёт средств федерального бюджета
- •4.2.2. Финансирование инвестиционных проектов за счёт бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда рф
- •4.2.3. Финансирование частных инвестиций за счёт средств бюджета
- •4.2.4. Инвестиционный налоговый кредит как источник финансирования
- •4.3. Кредитование реальных инвестиционных проектов
- •4.3.1. Система кредитования реальных инвестиционных проектов
- •4.3.2. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование
- •4.3.3. Ипотечное кредитование
- •4.4. Лизинг как источник финансирования кв
- •4.5. Другие нетрадиционные способы финансирования инвестиций
- •Расчёт реальной стоимости лизинга, тыс. Долл.
- •Расчёт затрат при покупке оборудования за счёт собственных (заёмных) средств, тыс. Долл.
- •Расчёт лизинговых платежей с позиций лизингодателя, тыс. Долл.
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве
- •5.1. Способы ведения строительства
- •5.2. Организация подрядных торгов
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве
- •6.1. Организация проектно-сметного дела
- •6.2. Ценообразование в строительстве
- •Тема 7. Управление инвестициями
- •7.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •7.2. Управление инвестиционной деятельностью фирмы
- •7.3. Управление инвестиционными рисками
- •7.4. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4.1. Инвестиционный портфель: понятие, классификация, цели и принципы формирования
- •7.4.2. Управление портфелем реальных инвестиций
- •7.4.3. Управление портфелем финансовых инвестиций
- •7.5. Управление инвестиционным проектом
- •Данные по инвестиционным проектам
- •Заключительное задание
- •Коэффициенты будущей стоимости
- •Коэффициенты дисконтирования
- •Коэффициенты аннуитета
- •Оглавление
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций 4
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности 21
- •Тема 3. Реальный инвестиционный проект и его эффективность 41
- •Тема 4. Финансовое обеспечение инвестиций 56
- •Тема 5. Организация подрядных отношений в строительстве 97
- •Тема 6. Проектно-сметное дело и ценообразование в строительстве 101
- •Тема 7. Управление инвестициями 109
7.5. Управление инвестиционным проектом
Инвестиционный проект – это замысел (идея) средства его реализации и результаты. Его осуществление связано с рисками. Поэтому с целью достижения целей проекта им нужно управлять.
Управление проектом представляет собой процесс, при котором определяются цели проекта и организуется их реализация через выполнение функций планирования, контроля, контроллинга (координации), принятия решений.
Инвестиционное планирование – это упорядоченный процесс обработки информации с целью разработки проекта и установления заранее показателей для достижения целей. Оно имеет следующие уровни:
стратегический (более одного года);
тактический (до одного года);
оперативный (до одного месяца).
Возможные этапы инвестиционного планирования (например, при создании новых предприятий).
1 этап. Формирование целей:
качественных и количественных;
корпоративных (касаются корпорации в целом), бизнес-целей (целей однородной группы конкретной деятельности) и функциональных (финансовых, социальных и других областей).
2 этап. Выявление и анализ проблем.
3 этап. Поиск альтернатив: выбор одного или нескольких инвестиционных проектов из имеющихся предложений на основе показателей эффективности (индекс доходности, интегральный эффект, внутренняя норма доходности и др.). При этом используются приемы «мозгового штурма» или метод номинальной группы (ранжирование соображений по списку, состоящему примерно из 40 пунктов).
На основе отобранных проектов составляют прогнозы (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные) с использованием следующих методов: экспертный метод, методы рядов динамики, корреляционно-регрессионный анализ, метод сценариев.
Инвестиционный контроль – это систематически протекающий процесс обработки информации, предназначенной для проверки соответствия плановых величин реальным, полученным в результате завершения тех или иных этапов реализации проекта, анализа выявленных отклонений и определения результатов управленческих воздействий на инвестиционный проект.
Контроль проводится на основе месячных и квартальных отчетов. По его результатам принимается решение о продолжении, приостановке или изменении проекта.
Инвестиционный контроллинг – это координация системы управления для обеспечения целенаправленного руководства. Включает функции: а) по координации систем планирования, контроля, информации; б) по надзору за этими системами; в) консультирование высшего руководства.
Принятие решения – выбор руководством решения для достижения поставленной цели на основе информации, полученной в результате инвестиционного планирования, инвестиционного контроля, инвестиционного контроллинга. Итогом является создание модели принятия решения, элементом которой являются различные альтернативы, например, выбрать из ряда инвестиционных проектов часть их, обеспечивая при этом лучшее распределение ресурсов меду проектами.
Основой для принятия инвестиционного решения является результативность управления инвестиционным проектом, т.е. достижение целей с критериями (ограничителями к ним).
Практические занятия
Обсуждаемые вопросы:
Уровни управления инвестициями.
Формы государственного управления инвестициями.
Субъективные методы управления инвестиционными рисками.
Ситуация.
В экспертный совет из разных регионов страны поступили три инвестиционных проекта на предмет определения степени риска по каждому из них. После их анализа эксперты получили следующую информацию (см. табл. 22).
Таблица22