Методы управления ликвидностью через активы

Рис. 2. Модель метода конверсии

Рис. 3. Модель метода "общего котла"

При этом, можно использовать два метода управления инвестициями с позиций ликвидности: метод общего фонда средств (общего котла) (рис.3.) и метод конверсии (рис.2).

Основные идеи метода общего котла состоят в том, что сначала определяется общая величина ресурсов, а потом, обезличенная его величина распределяется между соответствующими активами в соответствии с установленными приоритетами (первичные резервы; вторичные резервы; ссуды; высокодоходные средне- и долгосрочные ценные бумаги; здания и сооружения). При методе конверсии определяется несколько центров «ликвидности-прибыльности» и размещаются средства из каждого центра в закреплённые за ним активы. Метод общего котла больше работает на ликвидность, а метод конверсии – на прибыльность.

Лучших результатов в управлении банковскими инвестициями можно достичь при использовании современных экономико-математических методов в сочетании с ЭВМ.

3 этап – детализация инвестиционной стратегии путем разработки тактических целей и механизма их реализации. Для этого изучаются факторы, влияющие на инвестиционную политику банков: внешние и внутренние, макро- и микроэкономические. При этом необходимо учесть ограничения, накладываемые надзорными органами, например, обязательные экономические нормативы, нормы по ФОР, нормы по РВПС и РВП, лимиты открытой валютной позиции и т.д.

4 этап – оценка разработанной инвестиционной политики в соответствии со следующими критериями:

- соответствие общеделовой политике банка;

- внутренняя и внешняя сбалансированность инвестиционной политики;

- эффективность инвестиционной политики.

5 этап – мониторинг инвестиционной политики в ходе её реализации с целью успешного выполнения.

6 этап – корректировка инвестиционной политики в ходе реализации. Здесь имеется возможность изменить инструменты, выйти из инвестиционных проектов, реинвестировать капитал при наступлении неблагоприятной ситуации.

Практические занятия

Обсуждаемые вопросы:

1. Понятие «инвестиционная деятельность».

2. Особенности инвестиционной деятельности банка.

3. Понятия «инвестиционный механизм» и «инвестиционный механизм банка».

4. Понятие «инвестиционная политика».

5. Виды инвестиционной политики.

6. Особенности инвестиционной политики предприятия.

7. Особенности инвестиционной политики банка.

Ситуация.

Имеется информация об экономических показателях трёх предприятий, приведённая ниже в таблицах.

Задания.

1. По данным таблицы 2 определите, какую воспроизводственную политику проводит каждое предприятие.

Таблица 2

Экономические показатели, млн. Руб.

№ п/п	Показатели	Предприятие 1			Предприятие 2			Предприятие 3
		2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012
1.	Чистая прибыль, направляемая на развитие производства	1,2	1,5	3,0	-	-	-	-	-	-
2.	Амортизационные отчисления - всего	5,0	5,2	5,4	20,0	19,5	18,0	0,5	0,5	0,5
3.	в том числе использованные по функциональному назначению	5,0	5,2	5,4	10,0	8,0	12,0	0,5	0,5	0,5

Решение.

1. Определяем валовые инвестиции в динамике по каждому предприятию.

2. Рассчитываем соответственно чистые инвестиции для определения типа воспроизводственной политики (табл. 3).

Таблица 3

№ п/п	Показатели	Предприятие 1			Предприятие 2			Предприятие 3
		2010	2011	2012	2010	2011	2012	2010	2011	2012
4.	Валовые инвестиции для вложений в основные фонды (чистая прибыль + амортизационные отчисления, использованные по своему функциональному назначению)	6,2	6,7	8,4	10	8	12	0,5	0,5	0,5
5.	Чистые инвестиции (валовые инвестиции – амортизация)	+1,2	+1,5	+3,0	-10	-11	-6	-	-	-

На основе полученных в табл. 3 данных сделаем выводы:

1) предприятие 1 проводит расширенную воспроизводственную политику, так как валовые инвестиции по всем годам превышают величину амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления используются по своему функциональному назначению, полностью выполняя роль простого воспроизводства основных производственных фондов. Данное предприятие развивается и имеет хорошие перспективы на будущее.

2) на предприятии 2 часть амортизационных отчислений используется не по своему функциональному назначению, а это означает, что если на этом предприятии будет проводиться и дальше аналогичная политика, то перспективы у него для развития нет.

3) на предприятии 3 валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям. Амортизационные отчисления используются строго по своему функциональному назначению. Следовательно, здесь осуществляется только простое воспроизводство основных производственных фондов; политика предприятия не направлена на развитие производства.

2. По данным таблицы 4 рассчитайте долю пассивных и активных инвестиций производственного предприятия и оцените характер проводимой предприятием инвестиционной политики.

Таблица 4