1.2. Виды инвестиций

Инвестиции, как сложное явление, можно классифицировать по разным признакам:

1. По формам предоставления капитала:

• в материально-вещественной форме (основные фонды, производственные запасы и др.);

• в денежной форме (наличные деньги, ценные бумаги, депозиты и т.д.), которые потом преобразуются в материально-вещественную форму.

2. По объектам вложений инвестируемого капитала:

• реальные (вложения в реальные активы материального и нематериального характера);

• финансовые (вложения в финансовые активы).

Согласно современным требованиям статистики в состав реальных (капиталообразующих) инвестиций включаются следующие виды вложений:

1) в материальные активы:

• вложения в основной капитал (затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий);

• вложения в недвижимость;

• вложения в материально-производственные запасы;

2) в нематериальные активы (права пользования земельными участками и природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, торговые марки, товарные знаки, НИОКР, повышение квалификации кадров и др.).

К финансовым инвестициям относятся вложения:

а) в акции, облигации, другие ценные бумаги (выпущенные другими организациями, государством, региональными органами власти). При этом различают:

• индивидуальное инвестирование – когда приобретаются государственные ценные бумаги при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке;

• коллективное приобретение паёв или акций инвестиционных компаний или фондов.

б) в иностранные валюты. Способы вложений:

• приобретение наличной валюты на валютной бирже;

• заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

• открытие банковского счёта в иностранной валюте;

• покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах;

• и др.

в) в банковские депозиты, в том числе депозиты центрального банка;

г) в объекты тезаврации с целью накопления сокровищ:

• золото; акции золотодобывающих компаний; ценные бумаги инвестиционных компаний и фондов, которые вкладывают свой капитал в акции золотодобывающих компаний; фьючерсные сделки с золотом;

• предметы коллекционного спроса (монеты, иконы и т.д.).

Финансовые инвестиции бывают:

1. спекулятивные, направленные на прирост денег за счёт спекуляции ценными бумагами и валютами разных стран;

2. производительно ориентированные, опосредующие движение реальных инвестиций¹; такие финансовые инвестиции потом превращаются в денежный и реальный капитал, переходят в реальные инвестиции.

Реальные инвестиции в материальные (вещественные) активы, в свою очередь, делятся на следующие подгруппы:

• стратегические, то есть направленные на создание новых предприятий в новых регионах;

• базовые, направленные на расширение деятельности;

• текущие, направленные на замену основных средств, капитальный ремонт, пополнение запасов оборотных активов;

• новационные: а) инвестиции в модернизацию предприятия; б) инвестиции в обеспечение безопасности;

Реальные инвестиции с позиций роли в воспроизводственном процессе делятся на два вида:

• валовые (общий объём инвестируемых за период средств, направляемых на поддержание и прирост основного капитала, запасов). Они равны: чистые инвестиции + амортизация = чистая прибыль + амортизация.

• чистые инвестиции (объем инвестируемых за период средств за минусом амортизации).

По соотношению валовых и чистых инвестиций судят о типе инвестиционной политики:

а) если валовые инвестиции больше амортизационных отчислений, обеспечивается расширенное воспроизводство;

б) если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, обеспечивается простое воспроизводство;

в) если валовые инвестиции меньше амортизационных отчислений, обеспечивается суженное воспроизводство.

В зависимости от места в инвестиционном процессе различают следующие виды реальных инвестиций:

• нетто-инвестиции (начальные инвестиции);

• брутто-инвестиции = нетто-инвестиции + реинвестиции. Реинвестиции – это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются для приобретения средств производства.

3. В зависимости от характера участия в инвестиционном процессе:

• прямые (осуществляются без посредников); инвесторы участвуют в принятии инвестиционных решений, в т.ч. по созданию основных фондов. Сюда относятся и вложения в обыкновенные акции, дающие право голосования;

• косвенные, предусматривающие наличие посредника, например инвестиционной компании.

4. По периоду инвестирования:

• краткосрочные (до одного года);

• долгосрочные (больше одного года).

5. По периоду окупаемости:¹

• быстро окупаемые (до 6 месяцев);

• среднесрочно окупаемые (от 6 мес. до полутора лет);

• долгосрочно окупаемые (свыше полутора лет).

6. По региональному признаку:

• внутри страны;

• за рубежом.

7. По форме собственности:

• государственные;

• частные;

• иностранные;

• смешанные (с иностранным участием).

8. По степени рискованности:

• обычные;

• венчурные (рискованные); к ним относятся: а) вложения в мелкие фирмы, занимающиеся инновациями, на ранних стадиях их развития; б) вложения в акции, не котирующиеся на бирже, фирм с неустойчивым финансовым состоянием на поздних стадиях их развития.

9. По равномерности получаемого дохода:

• обычные, сопровождаемые неравномерным денежным потоком;

• аннуитет – вложения, приносящие вкладчику определённый доход через регулярные промежутки времени, например, вложения в страховые пенсионные фонды.

10. По степени централизации:

• централизованные, осуществляемые от имени государства за счёт централизованных источников;

• нецентрализованные, осуществляемые по инициативе хозяйствующих субъектов и за счёт их средств.

11. По цели:

• предпринимательские, осуществляемые ради получения прибыли;

• непредпринимательские, осуществляемые ради получения социального эффекта.

12. По степени контроля:

• контролирующие (более 50% акций других компаний);

• неконтролирующие (менее 50% акций других компаний).

13. По сферам деятельности:

• политические (содержание партии, предвыборные затраты);

• вложения в хозяйствующую деятельность;

• социальные.

14. По субъектам, осуществляющим инвестиции:

- банковские;

- субъектов РФ;

- муниципальных образований;

- финансовых и нефинансовых образований.