Классификация функций лизинга

№ п/п	Наименование функции	Содержание
1	Получение прибыли	Прирост экономического эффекта за счет распределения доходов от эксплуатации имущества
2	Финансовая	Возможность привлечения значительных объемов финансовых ресурсов в короткие сроки
3	Производственная	Ускоренное обновление парка основных фондов, оперативное решение производственных задач
4	Сбытовая	Увеличение объемов и расширение рынков сбыта продукции, рост оборачиваемости капитала
5	Рекламная функция	Возможность расширения информационного обеспечения деятельности производителя
6	Функция использования налоговых и амортизационных льгот	Возможность снижения налогового бремени за счет амортизационных и налоговых льгот – как следствие прирост прибыли предприятия

Знание и понимание всех функций лизинга необходимо для корректного и взаимоприемлемого проектирования параметров лизинговых сделок. Следует отметить, что в зависимости от характера рынка, предмета лизинга, отношений между субъектами лизинга зависит приоритетность той или иной функции лизинга. Кроме того, каждый из участников лизинга преследует свои интересы, поэтому будет иметь место девиация приоритетности различных функций.

В целом лизинг классифицируют по следующим основным признакам:

- форма организации сделок;

- продолжительность сделки;

- объем обслуживания;

- объект лизинга;

- сфера рынка;

- условия амортизации;

- отношение к налоговым льготам;

- тип лизинговых платежей.

Исходя из экономической сущности лизинга, выделяют следующие видовые признаки:

- степень окупаемости (полный или неполный срок физического износа);

- условия амортизации и качественные характеристики объекта лизинга (новое или бывшее в употреблении).

В соответствии с этим можно выделить оперативный, финансовый и возвратный лизинг (рис. 8.4).

Оперативный лизинг в соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» – это комплекс имущественных и финансовых отношений, при которых новое или подержанное имущество передается лизингодателем в кратковременное пользование лизингополучателю. Основные признаки оперативного лизинга:

• срок договора обычно значительно меньше нормативного срока службы объекта лизинга, поэтому таких договоров бывает несколько;

• возможность одностороннего расторжения сделки как лизингодателем (в случае несоблюдения условий, режима, места эксплуатации), так и лизингополучателем (в случае неудовлетворенности качеством арендованного имущества и возможности приобретения более производительного и(или) более дешевого оборудования);

• объектом лизинга являются товары наиболее высокого спроса, например транспортные средства, строительная техника, оборудование горнодобывающей промышленности и средства электронной обработки информации;

• объекты лизинга приобретаются лизингодателем на свой страх и риск с учетом существующей конъюнктуры рынка и полностью им застрахованы;

• по окончании срока договора лизингополучатель имеет право: вернуть оборудование лизингодателю; продлить срок лизинга на более выгодных условиях; купить оборудование у лизингодателя при наличии опциона;

• лизингодатель не получает возмещения собственных затрат и нормативную прибыль при поступлении лизинговых платежей от одного лизингополучателя, а ожидает компенсации затрат и получение прибыли при поступлениях от последующих арендодателей.

В большинстве случаев лизингодатель обеспечивает техническое обслуживание и ремонт арендуемого имущества. Расходы по содержанию оборудования в рабочем состоянии включаются в лизинговые платежи, и в связи с этим в ряде стран оперативный лизинг отождествляется с лизингом услуг. Характеристика типов оперативного лизинга представлена в табл. 12.4.

В свою очередь, финансовый лизинг в соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» – это комплекс имущественных и финансовых отношений по передаче нового имущества лизингодателем на полный срок амортизации или большую его часть лизингополучателю с дальнейшим переходом его в собственность пользователя (лизингополучателя). Лизинговыми платежами обеспечивается покрытие всех затрат и получение прибыли лизингодателя. По окончании срока договора имущество становится собственностью арендатора или приобретается им по остаточной стоимости.

Основные признаки финансового лизинга:

• договор лизинга носит среднесрочный, долгосрочный характер и в основном охватывает более половины экономически обоснованного срока службы имущества, поэтому при финансовом лизинге заключается один договор;

• невозможность расторжения договора в период основного срока аренды, то есть в течение времени, необходимого для возмещения расходов лизингодателя. В исключительных случаях допускается прекращение действия договора, но при значительных затратах;

• объектами лизинга являются новые дорогостоящие предметы с длительным сроком службы, которые приобретаются лизингодателем только с предварительного согласия лизингополучателя. При этом лизингодатель не несет ответственности за выбор объекта аренды и продавца;

• обязательно участие третьей стороны – продавца (поставщика или производителя объекта лизинга), совершающего сделку купли-продажи с лизингодателем в соответствии с заключенным контрактом и теряющего право собственности на объект сделки.

Особенностью финансового и оперативного лизинга является то, что лизингополучатель не имеет права передавать объект лизинга другому лицу без специального разрешения лизингодателя.

Наконец, возвратный лизинг, в соответствии с Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» – это комплекс имущественных и финансовых отношений, при которых новое или подержанное имущество лизингополучателя передается ему же после продажи лизингодателю на согласованный сторонами срок. Основное содержание возвратного лизинга заключается в привлечении денежных средств лизингополучателем-арендатором и улучшении своего финансового положения за счет продажи собственного имущества лизингодателю и одновременного приобретения его в финансовую аренду.

Основные признаки возвратного лизинга:

• договор аренды заключается по согласованию сторон на любой срок и может носить краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный характер;

• возможность расторжения договора в период основного срока аренды, как правило, не используется, так как арендатор заинтересован в использовании денежных средств от продажи имущества;

• объектом лизинга является новое или подержанное имущество самого лизингополучателя;

• отсутствует третья сторона – продавец имущества. Лизингополучатель выступает в двух лицах – как лизингополучатель и как продавец имущества;

• по истечении срока действия договора лизингополучатель вновь приобретает право собственности на объект лизинга;

• лизинговые платежи обеспечивают лизингодателю возмещение стоимости покупки и прибыль по инвестированию в течение действия договора. Характеристика видов лизинга в систематизированном и обобщенном виде представлена в табл. 12.6.

Каждый из видов лизинга позволяет по-разному обеспечивать выполнение соответствующих функций, поэтому целесообразно соотносить вид лизинга и степень выполнения конкретной функции лизинга. На основе проводимого сопоставления участники лизинга могут проводить выбор параметров сделки, позволяющий обеспечить взаимоприемлемое решение для всех заинтересованных сторон и обеспечивать прирост экономического эффекта для каждого участника лизинговой сделки. Схема взаимоотношений участников лизинга представлена на рис.

Классификация результатов лизинга для участников проекта представлена в табл. 8.3.

Таблица 8.3

Классификация результатов лизинга для участников проекта

Характеризующий признак	Сторона-участница лизинговой сделки
	Производитель оборудования	Лизинговая компания	Компания - лизингополучатель
Усиление финансовой функции лизинга	Стабильное финансирование производственной деятельности	Снижение зависимости от финансово-кредитных организаций	Сохранение оборотного капитала компании, снижение реальной стоимости лизинговых платежей
Усиление сбытовой функции лизинга	Увеличение сбыта производимой техники	Возможность приобретения новой техники с полным правом собственности за счет собственных средств	Повышение привлекательности услуг компании в глазах конечного потребителя
Реализация производственной функции лизинга	Расширение научно-исследовательских работ, оперативное решение задач производственного характера	Укрепление партнерских отношений с поставщиками техники	Возможность динамичного обновления парка техники, гибкого реагирования на изменение технических требований и экологических стандартов