Тема 10. Аналіз фінансових звітів

 

Дельный экономист вместо пустяковых тезисов

засядет за изучение цифр, фактов,

проанализирует наш собственный опыт

и скажет: ошибка там-то,

исправлять ее нужно так-то.

(В.И. Ленин)

 

Методичні поради до вивчення теми

 

Приступаючи до вивчення даної теми, необхідно усвідомити, що аналіз фінансових звітів цікавий для багатьох категорій споживачів: кредиторів, інвесторів, керівництва підприємства. Кожен з них ставить свою мету проведення фінансового аналізу. Кредиторів та інвесторів, перш за все, цікавить, чи будуть їм повернені кошти, що вкладені в підприємство. Мета фінансового аналізу з позицій керівництва підприємства полягає в тому, щоб дати оцінку фінансового стану підприємства, виявити проблемні сторони діяльності й розробити шляхи підвищення ефективності господарювання на основі раціональної фінансової політики. Для досягнення поставлені мети необхідно вирішити наступні завдання:

1. 1)   на підставі вивчення причинно-наслідкових взаємозв’язків між показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку становища, що склалося на підприємстві.

2. 2)   виходячи з реальних умов господарювання, розробити прогнози можливих фінансових результатів.

3. 3)   розробити заходи, що спрямовані на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану.

Залежно від конкретних цілей і завдань проводиться фінансовий аналіз різного ступеня деталізації. За цією ознакою розмежовують: експрес-діагностику й поглиблений аналіз фінансового стану; тематичний і комплексний аналіз фінансового стану.

Експрес-діагностикапроводиться для швидкої оцінки фінансового стану на основі мінімальної кількості показників. Поглиблений фінансовий аналіз передбачає розрахунок значної кількості показників, виявлення причинно-наслідкових взаємозв’язків, що існують між ними й проведення на цій основі факторного аналізу із застосуванням спеціально розроблених для цих цілей моделей. Зміст аналізу фінансових звітів може охоплювати один із напрямів фінансової діяльності або носити комплексний характер. Для досягнення основної мети аналізу фінансових звітів аналітики самостійно розробляють схеми проведення аналітичних процедур, використовуючи при цьому різні набори показників. Тобто, проведення фінансового аналізу - це творчий процес, який здійснюється в певній послідовності. Традиційно виокремлюють наступні етапи проведення аналізу фінансових звітів:

- збір і підготовка до аналізу відповідних показників;

- аналітична обробка інформації;

- інтерпретація отриманих показників;

- визначення ключових проблем і причин їх виникнення;

- формулювання висновків і пропозицій.

 

Аналіз фінансових показників проводиться за декількома напрямками:

– аналіз структури фінансової звітності .

– аналіз руху грошових коштів.

– аналіз ліквідності й оцінка фінансової стійкості.

– аналіз ефективності діяльності підприємства.

 

Комплексна оцінка фінансового стану підприємства здійснюється для встановлення його рейтингу – числового вираження ділової репутації підприємства на різних ринках і, в першу чергу, на ринку капіталу. У ринкових країнах такі рейтинги щорічно складаються для найсильніших компаній. Розмежовують два типи рейтингів:

1. 1)       ринковий – має універсальне застосування й характеризує репутацію компанії на ринку;

2. 2)       кредитний – має більш вузьке застосування й характеризує кредитоспроможність господарюючих суб’єктів.