7.3.5. Анализ показателей наличия и факторов изменения собственных оборотных активов, покрытия внеоборотных активов собственными источниками

Деление оборотных активов на собственные и заемные указывают источники их формирования (рис. 7.4)

		Оборотные активы = Текущие активы = Мобильные средства = Оборотные средства = Собственные оборотные средства + Заемные оборотные средства
		Денежные средства								+		Краткосрочные финансовые вложения						+			Дебиторская задолженность							+		Запасы и другие аналогичные ценности (сырье, материалы, затраты в незавершенное производство), запасы в сфере обращения (готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, прочие запасы и затраты)
			Источники формирования
Собственные											+			Заемные
Капитал и резервы = IIIраздел бухгалтерского баланса														+		Долгосрочные обязательства = IVраздел бухгалтерского баланса													+			Краткосрочные обязательства = Vраздел бухгалтерского баланса

Рис. 7.4. Формирование оборотных активов

Наличие собственных оборотных средств (С_об.) определяется по формуле:

С_об. = КР + Рпр – ВН,

где КР – капитал и резервы (раздел III бухгалтерского баланса); Рпр – резервы предстоящих расходов; ВН – внеоборотные активы (I раздел бухгалтерского баланса).

Расчеты проведены по приложению 7.1 в табл. 7.9.

Таблица 7.9. Определение наличия собственных и заемных оборотных активов по критерию собственности источников

Текущие активы	Предыдущий период		Отчётный период		Изменение за год
	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %	сумма, млн.р.	удельный вес, %	темп роста, %
1. Всего оборотных активов	330 470	100	354 566	100	+24 096	―	107,3
1.1. Наличие собственных оборотных активов	43 041	13	65 017	18	+21 976	+ 5	151,1
1.2. Заемные оборотные активы (стр.1 – стр.1.1)	287 429	87	289 548	82	+2 120	- 5	100,7

Из таблицы 7.9 видно, что за рассматриваемый период собственные оборотные активы увеличились на сумму 21 976 млн.р., темп роста 151,1 %, при этом их удельный вес в общей величине оборотных активов увеличился на 5 %. Следовательно, на 5 % уменьшился удельный вес заемных оборотных активов в общей сумме оборотных активов, при этом заемные оборотные активы увеличились на 2 120 млн.р.

Классификация факторов изменения наличия собственных оборотных средств приведена на рис. 7.5. Факторный анализ наличия собственных оборотных средств произведен в таблице 7.10.

Факторы изменения собственных оборотных активов

Изменение источников собственных средств

Изменение внеоборотных активов

минус

Изменение уставного фонда

Изменение остаточной стоимости основных средств

Изменение количества собственных акций, выкупленных у акционеров

Изменение остаточной стоимости нематериальных активов

Изменение резервного фонда

Изменение доходных вложений в материальные ценности

Изменение добавочного фонда

Изменение вложений во внеоборотные активы

Изменение суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)

Изменение суммы прочих внеоборотных активов

Изменение суммы целевого финансирования

Изменение доходов будущих периодов

Рис. 7.5. Факторы изменения собственных оборотных активов

Таблица 7.10. Анализ факторов изменения наличия собственных оборотных активов, млн.р.

Статья	За предыдущий период	За отчётный период	Влияние факторов (гр.2 – гр.1)	Темп роста, %
А	1	2	3	4
III. Капитал и резервы
В том числе:
Уставный фонд	1 682	1 682	―	100,0
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей)	―	―	―	―
Резервный фонд	5 620	7 470	1 850	132,9

Окончание табл. 7.10

А	1	2	3	4
Добавочный фонд в том числе фонд переоценки статей баланса (форма № 3)	344 166 269 479	408 540 319 883	64 374 50 404	118,7 118,7
Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток)	32 378	37 715	5 337	116,5
Целевое финансирование	-589	-11	578	―
Доходы будущих периодов
Итого факторов по разделу III	383 257	455 396	72 139	118,8
Резервы предстоящих расходов	―	―	―	―
Итого факторов по разделу IV	―	―	―	―
Всего факторов по собственным источникам средств	383 257	455 396	72 139	118,8
I. Внеоборотные активы*
В том числе:
Основные средства*	295 946	351 982	56 036	118,9
Нематериальные активы*	2 092	2 470	378	118,0
Доходные вложения в материальные ценности*	246	267	21	108,5
Вложения во внеоборотные активы*	41 932	35 660	-6 272	85,0
Итого факторов по разделу I*	340 216	390 379	50 163	114,7
Собственные оборотные активы	43 041	65 017	21 976	151,1

* - означает отрицательное влияние на собственные оборотные активы

Результаты проведенного в таблице 7.10 анализа, позволяют сделать вывод, что произошло увеличение собственных источников средств на сумму 72 139 млн.р., темп роста 118,8 %. Рост показателя собственных источников средств произошел в большей степени в результате роста показателя добавочного фонда на сумму 64 374 млн.р., темп роста 118,7 %.

Главным фактором, повлиявшим на увеличение показателя внеоборотных активов послужили основные средства, объем которых увеличился на сумму 56 036 млн.р., темп роста 118,9 %. Так как основные средства составляют во внеоборотных активах 87 %, то увеличение данного показателя привело к увеличению всего объема внеоборотных активов, несмотря на уменьшение объема вложений во внеоборотные активы на 6 272 млн.р. или на 15 %. Таким образом, наибольшее влияние на величину собственных оборотных активов оказало увеличение добавочного фонда на 64 374 млн.р.

Совокупное влияние факторов по собственным источникам составило 72 139 млн.р. А увеличение внеоборотных активов оказало отрицательное влияние на величину собственных оборотных активов, равное 50 163 млн.р. В целом за период величина собственных оборотных активов увеличилась на 21 976 млн.р. или на 51,1 %.

Анализ покрытия внеборотных активов собственными источниками средств производится в соответствии с табл. 7.11.

Таблица 7.11. Степень покрытия внеоборотных активов источниками собственных средств

Показатель	На начало года, %	На конец года, %	Темп роста, %	Изменение, +/-
А	1	2	3	4
Первая степень покрытия внеоборотных активов = (собственные источники / внеоборотные активы) *100			103,5	+ 4
В том числе:
за счёт основных средств = (собственные источники / остаточная стоимость основных средств)* 100			99,2	- 1
Вторая степень покрытия внеоборотных активов = ((Источники собственных средств + долгосрочные обязательства) / (Внеоборотные активы)*100			103,5	+ 4

Степень покрытия внеоборотных активов источниками собственных средств является мерилом финансовой устойчивости предприятия. Как видно из приведенных данных, собственных источников для покрытия всех внеоборотных активов и основных средств как на начало (за предыдущий период), так и на конец года (за отчётный период) достаточно. Собственные источники покрытия превышали стоимость внеоборотных активов за предыдущий период на 13 %, за отчётный период – на 17 %. Что касается покрытия собственными источниками основных средств, наблюдается тенденция незначительного снижения на 1 %, что составило темп роста 99,2 %.