7.3.3. Анализ финансовой независимости по критерию собственности источников средств

К обобщающим показателям финансовой независимости принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине всех источников, показатели абсолютной величины и удельного веса в выручке от реализации продукции самофинансируемого дохода и себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг. Среди них выделяются следующие показатели:

1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости, который характеризует, сколько собственных источников приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников средств, какой удельный вес собственных источников в общей величине всех источников. Он рассчитывается следующим образом:

((раздел III баланса + резервы предстоящих расходов) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств, которая показывает, сколько заемных источников приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников, на 1 (100, 1000) р. активов, какой удельный вес заемных источников в общие величине источников средств. Она рассчитывается следующим образом:

((Заемные источники = IV раздел баланса + V раздел баланса) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине источников средств, которая характеризует степень задолженности по долгосрочным обязательствам и показывает, сколько долгосрочных кредитов и займов приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников (всех активов). Определяется по формуле:

((IV раздел баланса) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

4. Доля краткосрочных заемных источников в общей величине источников средств, которая характеризует степень задолженности по краткосрочным кредитам, займам и кредиторской задолженности и показывает, сколько краткосрочных обязательств приходится на 1 (100, 1000) р. всех источников средств (всех активов). Рассчитывается следующим образом:

((V раздел баланса) / (Все источники средств = Общие активы = Итог баланса)) •100.

5. Отношение собственных источников средств к заемным источникам средств, которое показывает, сколько собственных источников приходится на 1 (100, 1000) р. заемных источников. Определяется по формуле:

((Собственные источники средств = III раздел баланса + резервы предстоящих расходов) / (Заемные источники средств = IV раздел баланса + V раздел баланса)) • 100.

6. Отношение заемных источников средств к собственным источникам средств, которое характеризует, сколько заемных источников приходится на 1 (100, 1000) р. собственных источников. Рассчитывается следующим образом:

((Заемные источники средств = IV раздел баланса + V раздел баланса) / (Собственные источники средств = III раздел баланса + резервы предстоящих расходов)) • 100.

7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств, который определяется по формуле:

((Кредиторская задолженность) / (V раздел баланса)) •100.

Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств осуществляется по приложению 7.1. Расчеты приведены в таблице 7.4.

Таблица 7.4. Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств

Показатель	Значения, %		Изменение, %	Темп роста, %
	на начало года	на конец года
А	1	2	3	4
1. Обобщающий коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственных источников средств в общей величине источников)	57,1 ()	61,1 ()	+4,0	107,0
2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств	42,9 ()	38,9 ()	-4,0	90,7
3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине источников средств	0,5 ()	0,1 ()	-0,4	20,0
4. Доля краткосрочных заемных источников в общей величине источников средств	42,4 ()	38,8 ()	-3,6	91,5
5. Отношение собственных источников средств к заемным источникам средств	133,3 ()	157,3 ()	+24,0	118,0
6. Отношение заемных источников средств к собственным источникам средств	75,0 ()	63,6 ()	-11,4	84,8
7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине краткосрочных обязательств	90,1 ()	93,1 ()	+3,0	103,3

По результатам анализа можно сделать следующие выводы. Доля собственных источников средств за предыдущий (на начало года) и отчётный (на конец года) периоды составляет больше половины всех источников средств 57,1 % и 61,1 %, соответственно, заемных – 42,9 % и 38,9 %. Путем сравнения данных соответствующих статей бухгалтерского баланса на начало года и на конец года определяются факторы изменения собственных источников.

Обобщающий коэффициент финансовой независимости в течение периода увеличился на 4 %, что составило темп роста 107 %. Исходя из формулы расчета, это обусловлено двумя факторами: изменением удельного веса собственных источников средств и изменением величины всех источников средств. Для расчета этих двух факторов изменения общего коэффициента финансовой независимости используется прием цепных подстановок.

Расчет 1:

К_{с.и. п.г.} – коэффициент финансовой независимости за предыдущий год

К_{с.и. п.г.} = (383 257 / 670 686) • 100 = 57,1

Расчет 2:

К_{с.и. усл.} – коэффициент финансовой независимости условный

К_{с.и. усл.} = (383 257 / 744 945) • 100 = 51,5

Расчет 3:

К_{с.и. о.г.} – коэффициент финансовой независимости за отчётный год

К_{с.и. о.г.} = (455 396 / 744 945) • 100 = 61,1

Влияние изменения:

величины всех источников средств = 51,5 – 57,1 = -5,6 %,

величины источников собственных средств = 61,1 – 51,5 = +9,6 %.

Итого за счет двух факторов: -5,6 + 9,6 = +4,0 %.

Относительно кредиторской задолженности, выявлен рост ее удельного веса в общей величине краткосрочных обязательств на 3 % с 90,1 % до 93,1 %.