Глава 7

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

7.1. Объекты, задачи анализа и источники информации

Финансовое состояние – это система показателей, характеризующая: платежеспособность предприятия по денежным потокам; финансовую независимость по критерию источников средств; обеспеченность собственными оборотными средствами и чистыми активами; деловую активность и конкурентоспособность организации.

Объектами анализа финансового состояния предприятия являются показатели, приведенные на рис.7.1.

Фактические и прогнозируемые показатели финансового состояния

Показатели финансовой независимости по критерию собственности источников средств

Показатели формирования собственных оборотных активов, чистых активов

Показатели обеспеченности (покрытия) внеоборотных и оборотных активов собственными источниками

Показатели деловой активности и конкурентоспособности

Показатели платежеспособности

Показатели ликвидности оборотных активов

Показатели платежеспособности по денежным потокам и валовой выручке (денежная форма + взаимозачеты)

Темпы роста и абсолютное изменение

Сертифицированной продукции

Выручки от реализации

Новой продукции

Цены и себестоимости единицы изделия по сравнению с конкурентами

В страны дальнего зарубежья

Прибыли от реализации единицы изделия

В страны СНГ

На внутренний рынок

Оборачиваемость готовой продукции; сырья и материалов; дебиторской и кредиторской задолженности

Рис. 7.1. Объекты анализа финансового состояния предприятия

К задачам анализа финансового состояния относятся:

характеристика источников информации, используемых для анализа финансового состояния;

расчет показателей финансового состояния: финансовой независимости по критерию собственности источников средств, обеспеченности (покрытия) внеоборотных и оборотных активов собственными источниками, платежеспособности, формирования собственных и заемных оборотных активов, деловой активности;

изучение структуры денежных потоков;

определение показателей, обоснование и расчет факторов изменения: финансовой независимости по критерию собственности источников средств, обеспеченности (покрытия) внеоборотных и оборотных активов собственными источниками, ликвидности оборотных активов, платежеспособности по денежным потокам и валовой выручке, формирования собственных и заемных оборотных активов, деловой активности;

обоснование и количественное соизмерение резервов улучшения финансового состояния.

В качестве источников информации используются форма № 1 "Бухгалтерский баланс", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках", форма № 3 "Отчет о движении капитала", форма № 4 "Отчет о движении денежных средств", форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", обороты по счетам бухгалтерского учета в Главной книге, корреспонденции счетов в соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учета и инструкцией по его применению, введенным в учетно-аналитическую практику с 1 января 2004 г., Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 8 мая 2008 г. № 79/99/50, бухгалтерские документы, Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству № 16, 2001 г.

7.2. Практика анализа финансового состояния предприятия в соответствии с инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства Финансов Республики Беларусь, Министерства Экономики Республики Беларусь, Министерства Статистики и анализа Республики Беларусь, от 8 мая 2008 г. № 79/99/50

К показателям финансового состояния в соответствии с названной Инструкцией 2008 г. относятся (приложение 7 к Инструкции):

внеоборотные активы;

оборотные активы;

денежные средства;

финансовые вложения;

структура средств и источников средств;

капитал и резервы;

резервы предстоящих расходов;

собственный капитал и резервы;

краткосрочные обязательства;

долгосрочные обязательства;

кредиты и займы просроченные;

кредиторская задолженность просроченная;

выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

прибыль (убыток) за отчетный период;

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами.

Определение финансового состояния по приведенным показателям не характеризует его основные слагаемые: поступление денежных средств, темпы роста выручки от реализации в сопоставлении с затратами на производство и реализацию продукции, с краткосрочными и долгосрочными платежами. Такие показатели финансового состояния, определяемые по балансу как коэффициенты ликвидности оборотных средств не взаимосвязаны с денежными ресурсами, формируемыми в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Отсутствуют показатели платежеспособности, определяемые по денежным потокам, по доходам от всех видов деятельности, рентабельность продаж.

Вместе с тем финансовое состояние, определяемое по МСФО, - это взаимосвязь и взаимозависимость показателей финансовых результатов по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» со статьями формирования средств и их источников по бухгалтерскому балансу, с денежными потоками (рис. 7.2).

Следовательно, финансовое состояние формируется из доходов и расходов, отражаемых в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», обеспечивающих денежные потоки, источники средств (III раздел бухгалтерского баланса) и расчетов с фискальной системой, а также обеспечивающих непрерывный процесс хозяйственной деятельности, что влечет за собой изменение внеоборотных активов, а также формирование наличия собственных оборотных средств (рис. 7.3).

Исходя из определений финансового состояния в Международных стандартах по финансовой отчетности и логического осмысления формирования показателей финансового состояния в учетно-аналитической практике стран СНГ, экономическое содержание понятия «финансовое состояние» можно определить как наличие финансовых ресурсов, полученных за счет всех видов деятельности, используемых в формировании затрат, денежных потоков и прибыли, в расчетах с кредиторами и фискальной системой и обуславливающих изменение в статьях актива и пассива бухгалтерского баланса, являющихся источниками формирования показателей платежеспособности по денежным потокам, ликвидности, финансовой независимости по критерию собственности источников средств, обеспеченности собственными оборотными средствами.

По данным формы 2 приложения к балансу «Отчет о прибылях и убытках»		По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (2009 г.)
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ		ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, включая налоги и платежи		уставный фонд собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) резервный фонд добавочный фонд чистая прибыль (убыток) отчетного года нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) целевое финансирование доходы будущих периодов ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА долгосрочные кредиты и займы прочие долгосрочные обязательства КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА краткосрочные кредиты и займы кредиторская задолженность резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства
налоги и сборы, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)
себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
управленческие расходы
расходы на реализацию
Прибыль (убыток) от реализации
РЕЗУЛЬТАТ ОТ ОПЕРАЦИОННЫХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
РЕЗУЛЬТАТ ОТ ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД
налоги и сборы, производимые из прибыли
расходы и платежи из прибыли
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Рис. 7.2 Взаимосвязь показателей финансового состояния организации

Финансовое состояние

Денежные потоки

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»

Выручка от реализации

Показатели прибыли от реализации, чистой прибыли

Рентабельность реализованной продукции

Оборачиваемость сырья и материалов, дебиторской и кредиторской задолженности

Платежеспособность

Обеспеченность собственными оборотными средствами

Финансовая независимость по критерию собственности источников средств, в том числе доля уставного и резервного фонда, нераспределенной прибыли в источниках средств

Состояние расчетов

По денежным потокам

По доходам и расходам от всех видов деятельности

(денежная форма + взаимозачеты + бартер – расходы по основным видам деятельности + сальдо внереализационных и операционных доходов и расходов)

Показатели текущей ликвидности

Рис. 7.3.Формирование показателей финансового состояния

Исходя из определения понятия “финансовое состояние” основными показателями его являются: темпы роста выручки от реализации, прибыли от реализации, чистой прибыли, рентабельности реализованной продукции, оборачиваемости сырья и материалов, дебиторской и кредиторской задолженности, платежеспособности по денежным потокам, по доходам от всех видов деятельности и текущей ликвидности (рис. 7.3).