- •Зарубежные финансово-кредитные
- •Sbn к.В. Рудый 2002 Оглавление Стр.
- •Глава 1. Финансово-кредитная система сша. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
- •Глава 2. Финансово-кредитная система фрг. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
- •Глава 3. Финансово-кредитная система Франции. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76
- •Глава 4. Финансово-кредитная система Великобритании. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112
- •Глава 5. Финансово-кредитная система Канады. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146
- •Глава 6. Финансово-кредитная система Японии. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .181
- •Введение
- •Глава 1. Финансово-кредитная система сша
- •. Современное состояние экономики государства
- •Прирост реального ввп в сша, в %
- •Количество экономических циклов в сша
- •1.2. Денежная и кредитная система сша
- •1.2.1 История зарождения денежно-кредитной системы
- •1.2.2. Федеральная резервная система
- •1.2.3. Система банковских и других кредитно-финансовых учреждений
- •Общественность: домашние хозяйства и предприятия
- •1.3. Бюджетная и финансовая система сша
- •1.3.1. Бюджетное устройство
- •1.3.2. Бюджетный процесс в сша
- •Бюджетный процесс в сша
- •1.4. Налоговая система сша
- •Ставки федеральных налогов на прибыли корпораций
- •Федеральные налоги:
- •Налоги штатов:
- •Местные налоги:
- •Налогоплательщики
- •Контрольные вопросы
- •Литература
- •Глава 2. Финансово-кредитная система фрг
- •2.1. Макроэкономическая ситуация единой Германии
- •2.2. Денежная и кредитная система Германии
- •2.2.1. Этапы формирования денежно-кредитной системы
- •2.2.2. Дойче Бундесбанк
- •2.2.3. Система кредитно-финансовых учреждений фрг
- •Дойче Бундесбанк:
- •2.3.2. Бюджеты земель, общин и другие звенья финансовой системы
- •Федеральный бюджет
- •Бюджеты 16 земель
- •2.4. Налоговая система Германии
- •Федеральные налоги (48%):
- •Совместные налоги
- •Земельные налоги (34%):
- •Налоги общин (13%):
- •Контрольные вопросы
- •Литература
- •Глава 3. Финансово-кредитная система Франции
- •3.1. Макроэкономическое положение Франции на современном этапе
- •3.2.Денежная и кредитная система Франции
- •3.2.1. Становление денежно-кредитной системы Франции
- •3.2.2. Банк Франции
- •3.2.3. Система финансово-кредитных учреждений Франции
- •1999 Г., в млн. Франков
- •Органы банковского надзора:
- •3.3. Бюджетная и финансовая система Франции
- •3.3.1. Государственный бюджет
- •3.3.2. Местные бюджеты и другие звенья финансовой системы
- •90% - Операции окончательного характера
- •Налог на незастроенные участки
- •Контрольные вопросы
- •Литература
- •Глава 4. Финансово-кредитная система Великобритании
- •4.1. Особенности экономического развития Великобритании на современном этапе
- •4.2. Денежная и кредитная система Великобритании
- •4.2.1. Основы формирования и функционирования денежной системы
- •4.2.2. Банк Англии
- •4.2.3. Система кредитно-финансовых институтов Великобритании
- •Банковские учреждения:
- •4.3. Бюджетная и финансовая система Великобритании
- •Бюджеты местных органов власти
- •4.4. Налоговая система Великобритании
- •4.4.1. Налоги общегосударственного назначения
- •4.4.2. Местные налоги
- •Налог на имущество
- •Контрольные вопросы
- •Литература
- •Глава 5. Финансово-кредитная система Канады
- •5.1. Современное состояние экономики Канады
- •5.2. Денежная и кредитная система Канады
- •5.2.1. Этапы становления денежно-кредитной системы Канады
- •5.2.2. Банк Канады
- •5.2.3. Система кредитно-финансовых учреждений Канады
- •Банк Канады
- •Банковские институты
- •Специальные кредитно-финансовые учреждения
- •5.3. Бюджетная и финансовая система Канады
- •5.3.1. Федеральный бюджет
- •5.3.2. Другие звенья финансовой системы Канады
- •Федеральный бюджет
- •Федеральный бюджет (48% от доходов государства): Тарифные пошлины
- •Бюджеты регионов (42%):
- •Контрольные вопросы
- •Литература
- •Глава 6. Финансово-кредитная система Японии
- •6.1. Экономика Японии на рубеже веков
- •6.2. Денежная и кредитная система Японии
- •6.2.1. Эволюция денежно-кредитной системы Японии
- •6.2.2. Банк Японии
- •6.2.3. Система кредитно-финансовых институтов Японии
- •3 Исполнительных аудитора, 3 Исполнительных директора, 8 Советников
- •6.3. Бюджетная и финансовая система Японии
- •Бюджет центрального правительства страны
- •6.3.2. Другие звенья финансовой системы
- •Бюджет центрального правительства
- •Бюджеты местных органов власти (префектур)
- •Финансы государственных предприятий
- •6.4. Налоговая система Японии
- •Бюджет центрального правительства:
- •Контрольные вопросы
- •Литература
Глава 5. Финансово-кредитная система Канады
5.1. Современное состояние экономики Канады
В последнее время Канада значительно увеличила свой вес в мировом сообществе составив конкуренцию США, Японии и странам ЕС. Являясь активным участником «большой семерки», Канада к концу прошлого столетия уверенно заняла второе место после Соединенных Штатов по основным макроэкономическим показателям. В 1997 г. Канада заняла 4-е место в числе стран, имеющих наиболее высокую конкурентоспособность (на 1-м месте – Сингапур, за ним Гонконг и США). Необходимо отметить, что еще в 1995 г. Канада была помещена по данному показателю на 16-е место, позади таких стран, как Новая Зеландия и Австрия. В 1999 г., получив заметно более высокие оценки по многим параметрам, включая показатели использования передовых технологий и состояния государственных финансов, Канада опустилась с 4-го места в 1997 г. на пятое среди 59 индустриально развитых и развивающихся стран.
1990-е гг. отмечены началом реформирования сложившегося за многие десятилетия механизма государственного регулирования канадской экономики. В этот период федеральное правительство продало частным инвесторам практически все крупные предприятия в отраслях обрабатывающей и нефтегазовой промышленности, воздушного и железнодорожного транспорта, связи. Завершается приватизация объектов транспортной инфраструктуры – аэропортов, морских и речных портов, припортовых сооружений и т.п. Ликвидированы крупномасштабные системы субсидирования в сфере транспорта и в сельском хозяйстве. Большинство провинций передали в частные руки крупные телефонные компании, разрабатываются планы приватизации электроэнергетических корпораций. Муниципалитеты все чаще привлекают частные компании для оказания социальных услуг. С 1993 г. начал уменьшаться объем государственных инвестиций. Правительство практически отказалось от антициклического регулирования, главной его заботой стала ликвидация бюджетного дефицита и государственной задолженности.
Все эти факторы оказали глубокое воздействие на динамику и структуру производства. В 1990 и 1991 гг. в канадской экономике произошел спад. Реальный ВВП сократился на 0,2 и 1,7% соответственно. Оживление деловой активности в 1992-1996 гг. было относительно медленным и неустойчивым (табл. 5.1).
Таблица 5.1
Прирост реального ВВП, в %.
1990 |
1991 |
1992 |
1993 |
1994 |
1995 |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
-0,2 |
-1,7 |
0,7 |
2,2 |
4,6 |
2,4 |
1,5 |
4,4 |
3,3 |
4,5 |
4,7 |
Главным двигателем экономики Канады является экспорт, в то время как внутренний спрос в целом остается довольно вялым. Потребительские расходы в 1996 г. увеличились незначительно, как и в 1995 г. – лишь на 1,5% (в 1994 г. – на 3%). Признаки оживления потребительского спроса и жилищного строительства проявились к концу 1996 и началу 1997 гг. В 1997 г. и до середины 1998 г. потребительские расходы, на которые приходится около 60% совокупного внутреннего спроса, росли примерно вдвое быстрее, чем в среднем за 1990-1996 гг. Этому способствовали, прежде всего, улучшение ситуации на рынке труда и ускорение роста заработной платы. Покупательная способность населения повышалась и в связи с ростом инвестиционных доходов – от вложений в акции частных компаний и государственные ценные бумаги. При этом для приобретения товаров длительного пользования активно использовался потребительский кредит. Доля потребительской задолженности в ВВП, составлявшая 92% в 1996 г., к середине 1998 г. превысила 100%.
Объем ВВП, созданный в отраслях сферы услуг в 1998 г. увеличился на 3,4%. Наиболее интенсивно развивалась оптовая торговля (прирост свыше 11%), услуги для предпринимательского сектора (около 11%), предприятий гостиничного хозяйства и общественного питания (6%). Темпы выше средних увеличивались объемы услуг, предоставленных предприятиями связи (5%), розничной торговли (4,2%), транспорта и складского хозяйства (около 4%).
В начале 1990-х гг. руководство Банка Канады определило в качестве своей главной цели подавление инфляции. Уже к 1993 г. темпы инфляции снизились. Если в конце 1980-х гг. они превышали средний показатель по группе стран «большой семерки», то в последние несколько лет они заметно от него отстают. В 1996-1997 гг. индекс цен на потребительские товары в Канаде повышался ежегодно в среднем 1,6%. В 1998 г. индекс потребительских цен упал до 1%, а в 1999 и 2000 гг. вновь вырос до 1,7 и 2,7% соответственно. Рост цен в 1999 году несколько ускорился из-за скачка в ценах на бензин, а также временного подорожания импортных товаров после произошедшего в 1998 году краткосрочного падения курса канадского доллара.
Усиление конкуренции, технологические нововведения и повышение производительности труда сдерживают рост цен на всех стадиях производства. Предприятия прежде всего стремятся сократить издержки, а не повысить цены. В предшествующие годы они провели максимально возможное сокращение персонала и обновили производственные мощности. Все это позволило увеличить производство при незначительном росте издержек. В результате, несмотря на высокий спрос, имеет место минимальное давление на рост цен.
В начале 1998 г. аналитики предполагали, что курс национальной валюты будет относительно стабильным, колеблясь вокруг 69 центов США. Однако в июне канадский доллар упал до отметки 64 цента, а в августе даже до 63,1, т.е. до самого низкого уровня за 140 лет своего обращения. Курс доллара упал прежде всего из-за снижения цен товаров на мировых рынках и массированного перевода капиталов в американские активы. Другой фактор, укрепляющий курс канадской валюты – это хорошее состояние государственных финансов. В результате действия всех этих факторов в 1999 и 2000 гг. один доллар США в среднем обменивался на 1,44 и 1,5 канадских доллара соответственно.
После циклического кризиса начала десятилетия общая численность занятых сокращалась до 1993 г., а уровень безработицы превышал 10% до 1995 г. сохранение столь высокого ее уровня через несколько лет после окончания циклического спада объясняется рядом структурных факторов. Во-первых, влиянием либерализации международной торговли, обострением внешней и внутренней конкуренции в результате действия соглашений о свободной торговле с США и Мексикой. Сокращение персонала остается для канадских корпораций одним из главных средств повышения эффективности производства и укрепления конкурентных позиций. Во-вторых, медленное восстановление занятости было обусловлено проводимой федеральным правительством и властями провинций политикой бюджетной экономии. В-третьих, положение на рынке труда в середине 1990-х гг. явилось также результатом стремления центрального банка ослабить инфляцию и добиться более медленного роста цен, чем в США. Проводившаяся в течение пяти лет жесткая монетарная политика сильно ударила по особо чувствительным к условиям кредитования отраслям и сферам экономики.
В 1997 г. положение на рынке труда заметно улучшилось. Уровень безработицы снизился с 9,6% в январе до 8,9% в последние месяцы года, а в среднем составил 9,1% (табл. 5.2).
Таблица 5.2
Уровень безработицы, в % от численности рабочей силы
-
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
10,3
11,3
11,2
10,4
9,6
9,6
9,1
8,3
7,6
6,8
С точки зрения роста занятости 1998 г. был наиболее благополучным за предшествующие 15 лет. Общая численность занятых возросла в течение года на 2,7% (2% в 1997 г.). Более 2/3 из 450 тыс. созданных в 1998 г. новых рабочих мест рассчитано на полную занятость. Подавляющее большинство из них создано в частном секторе экономики, однако, после ликвидации бюджетных дефицитов федеральным правительством и властями большинства провинций численность работающих вновь стала расти и в государственном секторе. По показателям безработицы Канада выглядит заметно лучше, чем Италия, Франция и Германия. Однако уровень безработицы в Канаде все еще почти вдвое выше, чем в США. При этом среди трудоспособных американцев работают около 64%, а в Канаде – только 60,5%.
Главным источником роста ВВП в Канаде являются достаточно развитые внешнеторговые отношения. Доля ВВП, идущая на экспорт товаров и услуг в 1995 г. достигла 37%, тогда как в 1994 г. она была равна 33,2%, в 1992 г. – 26,3%, в 1991 г. – 24,4%, а в 1960 г. – только 17%. В том же 1995 г. на долю Канады пришлось 3,9% мирового экспорта и 3,4% импорта.
В 1997 г. стоимостной объем канадского экспорта возрос на 10,5%. В тоже время в стране происходил циклический подъем спроса на импортные товары, особенно производственного назначения. Общий объем импорта в 1997 г. увеличивался быстрее экспорта на 12,2%. В результате сократилось положительное сальдо в торговле товарами, а дефицит баланса по текущим операциям возрос с 15,5 млрд. долл. в III кв. до 25,5 млрд. в IV кв. 1997 г.
При быстром возрастании внешнеторгового оборота Канады США прочно удерживают место ее главного торгового партнера, которому направляется более 4/5 канадского экспорта и от которого поступает 2/3 импорта. В 1998 г. преимущественная зависимость канадской экономики от американской в значительной мере защитила ее от неблагоприятных тенденций мирового хозяйства. Финансово-экономический кризис в Азии и падение мировых цен на сырьевые товары, безусловно, затормозили темпы хозяйственного роста в Канаде. Однако сохранение достаточно высокого спроса на ее экспортные товары со стороны США поддержало деловую активность. В целом в 1998 г. стоимостной объем экспорта из Канады увеличился в реальном исчислении всего на 2%. При этом импорт сократился на 0,4%, а активное сальдо внешней торговли товарами составило 11 млрд. долл. по сравнению с почти 18 млрд. в 1997 г.
В 1999 г. экспортная торговля росла динамичнее, чем это предполагалось в прогнозах. Во-первых, более высоким оказался спрос на канадские товары со стороны США. Во-вторых, быстро поднимались мировые цены на сырую нефть, металлы и продукцию лесопромышленного комплекса. По итогам 1999 г. положительное сальдо внешней торговли товарами почти удвоилось, а дефицит платежного баланса упал до 1 млрд. долл. по сравнению с 16,4 млрд. в 1998 г.
Связи с внешним миром всегда играли очень важную роль в хозяйственном развитии Канады. В 1990-е гг., в условиях глобализации мировой экономики и в результате вступления в силу с 1 января 1994 г. договора о зоне свободной торговли между Канадой, США и Мексикой, экономика Канады стала как никогда более «открытой». Объем канадского экспорта в минувшем десятилетии возрос примерно в два раза. Его удельный вес в ВВП страны на современном этапе превышает 42% по сравнению с 27% в конце 1980-х гг. Уровень экспортной ориентированности канадской экономики – один из самых высоких в мире (в США, например, он составляет около 24%). При этом в структуре канадского экспорта произошли позитивные сдвиги: доля машин и оборудования повысилась с 28% в 1980 г. до 45% в 1999 г., тогда как доля сырьевых товаров упала с 60% до 35%. Вместе с тем, зависимость канадского экспорта от США с каждым годом продолжает увеличиваться. Если в 1989-1991 гг. в США направлялось 77-79% канадского экспорта, то в 1997-1999 гг. их доля составила 80-84%. Некоторую роль в этом сыграл Азиатский кризис, в результате которого объем торговли Канады со странами региона за последние годы сократился почти на треть.