1.2.3. Система банковских и других кредитно-финансовых учреждений

Современное состояние банковской системыСША характеризуется углублением процесса глобализации, интернационализации и роста транснациональных компаний. Лидерами по количеству крупнейших банков являются штаты Калифорния, Иллинойс, Нью-Йорк, Пенсильвания, Техас и Флорида, так как они обладают выгодным географическим положением, развитой промышленностью и большим количеством ТНК. Все коммерческие банки по юридическому статусу подразделяются нанациональныеиштатные. Первые лицензируются и контролируются федеральным правительством (национальные банки), а другая их часть – властями штатов. В результате постоянного слияния коммерческих банков для повышения конкуренции японским банкам, количество американских банковских институтов постоянно изменяется и определить их конечное число достаточно проблематично. Так в конце 1994 г. насчитывалось 40,9 тыс. коммерческих банков, на конец 1998 г. этот показатель снизился до 8871.

Крупнейшим банком США в 2000 г. является Чейз Манхеттен банк с активами 365521 млн. долл. На втором месте Ситикорп (310897 млн. долл.). Третье место занимает Национальный банк, расположенный в городе Шарлот, в Северной Каролине (264562 млн. долл.). В целом в Нью-Йорке находится 8 крупнейших банков, в Огайо – 5, в Северной Каролине – 4,в Алабаме и Калифорнии по 3 банка. Значительную роль в банковской системе США играют иностранные банки. Их количество составляет более 260 банков, а доля местного рынка возросла с 14% в 1982 г. до 21% в 1997 г. Японские банки контролируют около 25% рынка банковских услуг Калифорнии.

Особую роль в банковской системе США играют инвестиционные банки, которые осуществляют два главных вида операций с ценными бумагами: гарантирование эмиссии ценных бумаг и непосредственное размещение ценных бумаг компании. Среди крупнейших инвестиционных банков необходимо выделить: «Меррил Линч», «Пирс», «Леман бразерс» и др.

Важное место в кредитной системе США занимают страховые компании. В первой половинеXIXвека страхование имущества было более распространено, нежели другие виды страхования. Однако к 1900 г. на первое место по объему привлекаемых сбережений вышли компании по страхованию жизни. В настоящее время страховые компании привлекают огромные денежные средства. Совместно с пенсионными фондами они ежегодно предоставляют рынку ссудных капиталов 68-76 млрд. долл. аккумулированных долгосрочных сбережений. Главный объект их инвестиций – облигации корпораций, государственные ценные бумаги.

Пенсионные фондыкорпораций стали играть важную роль на рынке ссудных капиталов после Второй мировой войны. С 1967 г. их капиталы, образованные из взносов предпринимателей и рабочих возросли более чем вдвое превысив 207 млрд. долл. Средства пенсионных фондов в основном вкладываются в акции и облигации корпораций. В этом отношении они конкурируют с инвестиционными компаниями, которые покупая акции торгово-промышленных и транспортных фирм, выпускают на рынок собственные обязательства.

Острая конкуренция захватила сферу потребительского кредита, где наиболее активны коммерческие банки и финансовые компании. К крупным финансовым компаниям в США по кредитованию торговых фирм следует отнести – «Дженерал моторз аксэптэнс корпорэйшн», «С.И.Т. файнэншнл корпорэйшн» и др., которые в основном обслуживают денежные отношения автомобильных компаний. Быстро растут и компании мелкого потребительского кредита, которые сосредотачивают у себя значительную часть потребительских ссуд.

Значение американских дилеров и брокеровпо операциям с ценными бумагами определяется их посредническими функциями, участием в размещении новых эмиссий ценных бумаг и в торговле старыми выпусками. Брокерские фирмы делятся на две группы:‘full service’(полное обслуживание) и ‘discount service’(обслуживание со скидкой). Компании, предлагающие полное обслуживание, взимают с клиентов больше комиссионных, чем ‘discountservice’. Открывая счет в ‘discountservice’ фирме, клиенту приходится принимать решение о покупке и продаже ценных бумаг самостоятельно. В ‘fullservice’ фирме не только подскажут, что и когда купить, но и будут следить за «портфелем ценных бумаг» клиента, а в случае изменения ситуации на рынке посоветуют, какие меры необходимо предпринять. В ‘fullservice’ фирме предоставляют персонального брокера, который отвечает за качество вложений, разъясняет тонкости стратегии и тактики инвестиций. Открывая счет, клиент может выбрать брокера и побеседовать с ним. В отличии от других типов бизнеса брокер заинтересован в финансовом успехе клиента, т.к. от этого во многом зависит его репутация и, безусловно, комиссионные. Все вклады в брокерских фирмах застрахованы как минимум на 500 тыс. долларов (страховка на случай финансовой катастрофы самой фирмы, а не на случай падения цены акций клиента). В брокерской компании можно открыть различные счета: личные, совместные с супругом, пенсионные, на имя детей, трастовые и т.д.

Широко развиты в США компании, создававшиеся для аккумуляции сбережений в форме вкладов, чтобы обеспечить целевое кредитование вкладчиков, которые носят название сберегательных финансовых учреждений. Ссудо-сберегательные ассоциацииимеют форму паевой организации (если они принадлежат вкладчикам-пайщикам) и акционерную (если они принадлежат акционерам). При акционерной форме ссудо-сберегательные ассоциации могут принадлежать холдинговым компаниям –унитарным, владеющие одной ссудо-сберегательной ассоциацией, илихолдинговымкомпаниям, владеющим несколькими ссудо-сберегательными ассоциациями. Унитарные компании пользуются большей свободой в выборе видов услуг и деятельности, чем холдинговые. Сегодня ассоциации прилагают большие усилия, чтобы осуществлять постоянную адаптацию современному рынку. Одни, такие, например, как «Ферст», практически превратились в коммерческие банки; другие – типа «Норт Экрон Сэйвингс энд Лоун» – функционируют в традиционных рамках.

Взаимные сберегательные банки имеют значительно более продолжительную историю, чем ссудо-сберегательные институты. Многие из них появились еще в начале XJX в., как своего рода убежища для мизерных сбережений рабочих. Даже сегодня первоначальные минимальные размеры вкладов в эти банки отражаются в их названиях: «Пятипроцентовый Сберегательный Банк Линна» (штат Массачусетс) или «Десятипроцептовый Сберегательный Банк Бруклина» (штат Нью-Йорк). Первоначально эти сберегательные банки возникали на основе "взаимной" формы собственности (т.е. близкой к кооперативной), как и ссудо-сберегательные ассоциации. Вместо директоров и доверенных лиц, выбираемых бессменными учредителями, взаимными сберегательными банками управляли, как правило, авторитетные представители данного сообщества. Прибыль этих банков либо выплачивается вкладчиками, либо идет на финансирование роста банка. Отчасти благодаря такой коллективной структурной организации, большинство сберегательных банков остались финансово дееспособными даже в 30-е годы, когда начался процесс массовых банковских банкротств. В последние годы многие сберегательные банки и многие ссу-до-сберегательные ассоциации перешли на акционерную форму собственности.

В активной части балансов данных банков доминируют суммы под залог недвижимости. Сберегательные банки всегда осуществляли достаточно крупные инвестиции в приобретение ценных бумаг. В отличие от коммерческих банков они и теперь вкладывают определенное количество средств в акции и облигации корпораций. В пассивной части баланса традиционно доминируют вклады на сберегательных книжках, но теперь в ней также присутствуют данные обо всех прочих видах вкладов. Из всех ссудо-сберегательных институтов взаимные сберегательные банки первыми стали принимать чековые депозиты, составив тем самым конкуренцию коммерческим банкам, однако чековые депозиты до сих пор не являются важнейшей категорией депозитов в сберегательных банках. В результате анализа баланса видно, что сберегательные банки специализируются на выдаче ссуд под залог недвижимости. Они выдают также и иные виды ссуд и покупают значительные количества ценных бумаг, в том числе акции и облигации промышленных корпораций. Депозиты, как и в случае ссудо-сберегательных ассоциаций, состоят преимущественно из сберегательных вкладов и срочных депозитов малого размера; предлагается также открытие чековых депозитов.

В 70-х и 80-х годах сберегательные ассоциации испытывали значительные трудности, хотя несколько выручала большая диверсифицированность их активов. Сегодня они, как и ассоциации, стали более похожими на обычные банки, однако их деятельность в большей степени ориентирована на потребителя, чем у коммерческих банков.

Американский кредитный союз по своей сути является демократической кооперативной организацией, оказывающей своим членам ссудо-сберегательные услуги. Члены союза, или его «пайщики», вносят свои сбережения исключительно с целью их выдачи в виде займов другим пайщикам. Условия предоставления займов и порядок начисления процентов на внесенные сбережения определяются самим кредитным союзом. Высшим органом управления союза является общее собрание его членов, а в перерывах между собраниями – правление.

Первый кредитный союз на территории современных США был основан в 1909 г. группой франко-американских католиков в г. Манчестер и назывался «Кооперативная кредитная ассоциация св. Марии». Экономический бум 1920-х гг. превратил движение кредитных союзов в национальное и к 1930 г. их число в США составило 1,1 тыс. К 1960 г. 6 млн. американцев объединились уже в более чем в 10 тыс. кредитных союзов. В середине 1990-х гг. в США насчитывалось свыше 11 тыс. кредитных союзов, обслуживающих почти 70 млн. пайщиков. В 1990-е гг. среди кредитных союзов довольно заметно возросла роль корпоративных кредитных союзов, выполняющих функцию посредников между кредитными союзами и открытым финансовым рынком, аккумулирующими инвестиционные и процентные риски и оставляющими низовым кредитным союзам возможность ликвидного, прибыльного вложения на фондовых рынках. В 1997 г. корпоративные кредитные союзы управляли 7% активов всех союзов США. В целом функционирование любого кредитного союза базируется на трех фундаментальных принципах: взаимопомощь, равенство каждого вне зависимости от денежного вклада и обязательность участия каждого в работе объединения кредитных союзов любого уровня.

Совокупность кредитно-финансовых учреждений составляет кредитную систему США, которая представлена на схеме 1.1.

Комитет открытого рынка

Совет управляющих

Федеральный консультативный совет