Глава 3. Финансово-кредитная система Франции

3.1. Макроэкономическое положение Франции на современном этапе

Французская экономика играет одну из ведущих ролей в мировом хозяйстве. По размеру ВВП Франция стабильно занимает четвертое место в мире (пятое при подсчете ВВП с учетом паритета покупательной способности). Франция является одним из самых крупных государств в Европе по размерам территории и численности населения. Общая площадь страны – 551 тыс. кв. км., общая протяженность границы (метрополия и Корсика) – 2892,4 км. Население составляет 58 млн. человек, из которых 95% - французы. Остальные – другие этнические группы: бретонцы, баски, каталонцы, немцы, алжирцы, итальянцы, португальцы, турки.

Главный показатель, характеризующий экономическое развитие государства, прирост реального ВВП находился в последние годы в положительной динамике. Исключением служит лишь 1993 г., когда была отмечена экономическая рецессия (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Прирост реального ВВП во Франции, в %.

1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
0,8	1,3	-1,5	2,9	2,7	2,2	2,3	3,2	3,2	3,2	2,6

В остальные периоды, и особенно в конце 1990-х гг. Франция добилась устойчивого экономического роста преимущественно за счет увеличения внутреннего спроса. Так, ¾ прироста ВВП в 1998 г. было достигнуто именно за счет этого параметра. Со своей стороны резко оживившийся внутренний спрос оказал устойчивое положительное воздействие на сектор готовой продукции. Личное потребление, расширение которого началось с середины 1997 г., поддерживало конъюнктуру в секторе товаров потребительского назначения. Расширение потребления было связано как с низкой инфляцией, так и с улучшением ситуации в области занятости. Сокращению нормы сбережений до 14% (отношение сбережений к реально располагаемому денежному доходу), которое тоже усилило внутренний спрос, способствовала и политика постепенного, но устойчивого снижения процентной ставки. Так, номинальная ставка сберегательных депозитов снизилась до 3,2% к концу 1998 г. в результате прирост потребления увеличился более чем в 4 раза, оказавшись рекордным с 1986 г. Второй компонент внутреннего спроса – инвестиции – также развивался достаточно динамично. С отрицательной величины в 1997 г. их темпы поднялись до 6% в 1998 г.

В 2000 г. вопреки прогнозам в 3% темпы экономического роста Франции не изменились и остались наиболее высокими среди трех ведущих стран зоны евро (Германии, Италии). Что же касается 2001 г., то незначительное снижение темпа прироста реального ВВП во многом объяснимо всеобщим замедлением экономического развития в мировом сообществе. Хозяйственное развитие Франции до 2015 г., по всей вероятности, будет соответствовать общим тенденциям развития западноевропейского региона. В частности, среднегодовые темпы роста за этот период по прогнозам должны колебаться у Франции как минимум в пределах 2,4-2,6%.

Важным позитивным фактором макроэкономического характера становится низкий уровень инфляции. Благодаря новым приоритетам, выбранным монетарными властями Франции в 1994 г., главной целью экономической политики провозглашалось ценовая стабильность, которая тогда определялась как норма инфляции ниже 2%. В результате проводимой политики темп инфляции в 1996 г. составил 2,1%, а в 1997 г. инфляция составила 1,1% и явилась самой низкой за последние 40 лет. Следует отметить, что в этом году цены на промышленные товары возросли лишь на 0,1%; услуги подорожали на 1,4%. Самым высоким (2,5%) был рост цен на продовольственные товары. Для достижения поставленных целей в 2% годовой инфляции и 3% прироста ВВП, Банк Франции исходил из того, чтобы общий годовой прирост совокупной денежной массы не превышал 5%. В целом эти параметры были выдержаны. Прирост совокупной денежной массы не превысил в 1997 г. 1,5% (при инфляции в 1,1% и реальном росте ВВП на 2,3%).

В 1998 г. во многом благодаря влиянию Азиатского финансового кризиса уровень инфляции опустился еще ниже и составил 0,7%. В 1999 г. снижение продолжилось до 0,6% и было прервано в 2000 г. некоторым выравнивание до уровня в 1,8%. В 2001 г. показатель инфляции прогнозировался в размере 1,0-1,6%.

Теоретически, столь низкий уровень инфляции несет опасность стагнационных процессов в экономике, но Франции эта перспективы пока не угрожает. В первую очередь ей препятствует начавшийся инвестиционный подъем. Он связан как с предельно высокой загрузкой мощностей (87%), увеличением внутреннего потребления, продолжавшимся экономическим ростом в странах ЕС (куда направляется две трети французского экспорта), так и с низким уровнем (меньше 5% годовых) процентных ставок по долгосрочным кредитам.

Благоприятная экономическая конъюнктура привела к снижению уровня безработицы во Франции на рубеже веков (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Уровень безработицы, в % от численности рабочей силы

1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
9,4	10,4	11,7	12,5	12,5	12,3	12,5	11,8	11,2	9,7	8,8

Не смотря на то, что в значительной степени это улучшение имеет конъюнктурный характер, оно отражает также и усилия правительства по созданию новых рабочих мест. В 1997 г. было создано 190 тыс. рабочих мест. Кроме того, государство выделило средства для создания 40 тыс. рабочих мест специально для молодежи. В 1998 г. в рыночном секторе экономики рабочие места увеличились на 300 тыс., в том числе 100 тыс. – специально для молодежи. В результате именно молодежная безработица сократилась в наибольшей степени: на 8,5% за 10 месяцев 1998 г., в то время как для категории 25-49 лет уменьшение безработицы составило 5,3% за тот же период при некотором ухудшении положения безработных старших возрастов.

С 1 января 2000 г. во Франции был принят закон, получивший широкий резонанс в общественности. Данный закон предусматривал сокращение рабочего времени с 39 до 35 часов в неделю. Кроме того, в рамках этого закона был подписан ряд соглашений между профсоюзами и предпринимателями на уровне предприятий. Необходимо отметить, что переход к 35-часовой рабочей неделе часто сопровождается реорганизацией труда, особенно в виде усиленного использования рабочего времени в течение года, и возрастающей продолжительности использования производственного оборудования. К тому же сокращение рабочего времени несколько повысило издержки производства и повлияло на конкурентоспособность предприятий, которые функционировали с ограниченной гибкостью. На небольших предприятиях также трудно добиться увеличения производительности, поскольку они часть слишком малы, чтобы было можно ввести на них иную организацию труда. Некоторое ухудшение положения на рынке труда испытали на себе работающие по временным контрактам, однако это ухудшение было частично компенсировано продолжающимся спросом на информационные услуги и в строительной промышленности, где традиционно используется именно этот тип работников. И наконец, в результате введения 35-часовой рабочей недели автоматически следующее за этим повышение почасовой оплаты отрицательно сказалось на предприятиях, которые сохранили прежнюю продолжительность рабочего времени. В этой связи было рекомендовано на протяжении 2002 г. применение 35-часовой рабочей недели на малых и средних предприятиях осуществлять более гибко.

Французская экономика широко открыта для внешних связей. Франция занимает второе место в мире по экспорту услуг и с/х продукции, четвертое место по экспорту промышленной продукции (в основном оборудования). Главными внешнеэкономическими партнерами Франции являются государства – члены Европейского Союза. На страны ЕС приходится 63% товарооборота страны и 60% французского экспорта. Положительное торговое сальдо Франции с ЕС достигло в 1998 г. 63 млрд. фр. (9,6 млрд. евро).Германия является приоритетным торговым партнером Франции (16% экспорта, 20% импорта). На втором месте – Италия (12%), затем идут Ирландия и Нидерланды. Удельный вес США в торговом обороте Франции составляет 6,1%.

Считается, что именно стремительный рост французского экспорта является одной из причин продолжающегося экономического подъема страны (почти 12% по итогам 1997 г.). В 1997 г. положительное сальдо текущего платежного баланса превысило 220 млрд. фр. и было рекордным за предыдущие 5 лет. В 1999 г. положительное торговое сальдо достигло 124 млрд. фр. (18,9 млрд. евро). Экспорт продукции, достигший в 1998 г. 1814,5 млрд. фр. (276,61 млрд. евро), составил 26% ВВП

Для Франции характерной остается тенденция к экспорту капитала, включая прямые инвестиции. За 1997 г. французские портфельные инвестиции за рубежом превысили 413,5 млрд., фр., в том числе 257,4 млрд. фр. на покупку облигаций. Французские резиденты приобрели на 158 млрд. фр. иностранных акций и других ценных бумаг, дающих право на участие в управлении. Что касается прямых зарубежных инвестиций французских резидентов, то они превысили в 1997 г. 181 млрд. фр. Фактически наряду с Японией Франция заняла лидирующее место в мире по размеру прямых зарубежных инвестиций.

При этом Франция сохраняет инвестиционную привлекательность для иностранных партнеров. По объему прямых иностранных инвестиций в 1997 г. (122,5 млрд. фр.) Франция находится на 4 месте в мире после США, Великобритании, КНР. Нерезиденты вложили в 1997 году 257 млрд. фр. во французские ценные бумаги, в том числе 149 млрд. фр. - в акции и другие ассимилированные ценные бумаги. Причем наиболее активно нерезиденты вкладывали средства в эти бумаги после начала кризиса на фондовых рынках в Азии. Именно благодаря иностранным инвесторам, во Франции был обеспечен инвестиционный подъем, о котором говорилось выше. Так, например, только в 1997 году они создали во Франции более 24 тыс. рабочих мест в рамках 360 крупных инвестиционных проектов.

По данным Банка Франции на 1 января 1997 г. прямые накопленные иностранные инвестиции составляли 753,8 млрд. фр. Основные инвестиции (64%) поступили из стран ЕС. США занимали первое место среди инвесторов (152,3 млрд. франков или 20,2%). Основными сферами приложения прямых иностранных инвестиций во Франции являются различные холдинги (20,5%), кредитные учреждения (17,5%), в частности банковские (9,2%), химическая промышленность (12%). Динамичный экспорт, рост объема покупок нерезидентами французских ценных бумаг, значительные поступления от иностранного туризма позволили увеличить в два раза положительное сальдо текущего платежного баланса. Оно составило почти 232 млрд. фр. В 1998 году данный показатель несколько сократился под влиянием азиатского кризиса.

Для реализации позитивной динамики экономического развития Франции до 2015 г. стране необходимо сохранить хотя бы нынешние показатели экспорта. Это ставит перед властями задачу более активной адаптации к мировому спросу, в котором усилится значение передовой наукоемкой продукции. Пока же здесь Франция отстает. В национальном экспорте на долю машин и оборудования приходится всего около 48%, что заметно меньше, чем у США или ФРГ. Напротив, удельный вес изделий более низкой степени обработки выше, чем у основных конкурентов. Чтобы избавиться от остатков неверно выбранной еще в начале 1950-х гг. общехозяйственной и промышленной специализации, Франции предстоит прежде всего повысить конкурентоспособность частного бизнеса, для чего потребуется его концентрация.