10. Страновой риск: содержание и приемы оценки

^{Категория «страновой риск» до сих пор не имеет четкой и однозначной трактовки. Она отделилась от более известного понятия «суверенный риск» (риск кредитования правительства суверенной страны), сформировавшееся в 70-е годы, когда крупные банки столкнулись с рисками финансирования частных заемщиков из развивающихся стран.}

^{Более узко, применительно к международным операциям банков, понятие страновой риск обозначает риск финансовых потерь, которые могут возникнуть у банков в процессе предоставления зарубежных займов, приобретения финансовых обязательств иностранных контрагентов или кредитования национальных клиентов, вовлеченных во внешнеэкономическую деятельность.}

^{Будучи широким понятием, страновой риск интегрирует в себе отдельные виды прочих внешних рисков (политический, суверенный, валютный и др.).}

^{Основным приемом оценки странового риска является метод экспертных оценок. Одним из рекомендуемых способов анализа уровня странового риска является индекс БЕРИ, регулярно публикуемый германской фирмой БЕРИ. Его определением занимаются около 100 экспертов, которые с помощью разных методов экспертных оценок проводят анализ 4 раза в год.}

^{Другим распространенным приемом оценки является бальный метод, когда каждый критерий оценивается определенным числом баллов, которые затем суммируются. Критериями могут быть: степень индустриализации экономики, конкурентоспособность национальных товаров, степень развития с/х, развитие инфраструктуры ранка и т.п.}

^{Основной принцип оценки странового риска: прогнозирование странового риска должно опираться на анализ структурных и качественных характеристик государственного устройства страны, а так же на количественные показатели экономического положения, основанные на изучении цифровых данных и соотношений.}

12. Правовые риски.

Правовые риски можно классифицировать по территориальному признаку: существуют риски внутристрановые и внешние.

К внутристрановым рискам в первую очередь относятся риски изменения законодательства. Это касается налогового законодательства, валютного законодательства, административного законодательства и многих других его видов. Риск изменения законодательной базы лишает банк возможности заниматься планированием. Особенно страдают все долгосрочные вложения, и прежде всего проектное финансирование.

В принципе к правовым рискам можно отнести и перманентный российский риск неисполнения федерального бюджета. Такую на первый взгляд неожиданную позицию можно обосновать следующим образом: федеральный бюджет имеет статус федерального закона, и неисполнение бюджета есть нарушение закона. Казалось бы, причем здесь банки? Банки могут на долевой основе участвовать в финансировании крупных проектов, где одним из инвесторов выступает государство, и неисполнение государством своих обязательств ведет к срыву этих проектов. И это серьезный риск. Достаточно сказать, что за первое полугодие 1998 г. из 226 объектов инвестирования, заложенных в федеральную программу, финансирование получили лишь 4 (четыре).

Внешние правовые риски сводятся к различиям в законодательстве разных стран. Наиболее характерный пример здесь – это различия в англосаксонской и континентальной системах права. В частности, эти различия очень серьезны в области вексельного законодательства. В России не подлежат учету векселя, созданные в рамках англосаксонской системы права; у нас признаются лишь векселя, оформленные в соответствии с требованиями Женевской вексельной конвенции 1930 г.

Методы предупреждения правовых рисков – создание в банках юридических отделов и подбор соответствующих кадров; наличие информационно-правовых баз данных.

Не только отечественная, но и зарубежная практика говорит о том, что весьма эффективным методом предупреждения изменений в законодательстве является лоббирование интересов в законодательных кругах. Впрочем, это относится в основном к крупным банковским структурам.