Ліквідна платоспроможність

Засіб платежу	На початок року	На кінець року	Платіжні зобов'язання продавця	На початок року	На кінець року
1. Грошові кошти, розрахунки та інші активи	37080	46841	1. Кредити під запаси та витрати
2. Запаси і витрати	22210	26706	2. Кредити, не погашені в строк	—	—
			3. Кредиторська заборгованість	62997	64417
			4. Власні оборотні кошти	640641	655810
Усього	59290	73547	Усього	703638	730227
Коефіцієнт ліквідної платоспро­можності	0,08	0,1

Етап 9

Аналітичний висновок щодо деталізованого аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства за період

Аналіз ліквідності й платоспроможності підприємства починається з аналізу ліквідності балансу підприємства.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови: А1>= =П1; А2>=П2; АЗ>=ПЗ; А4<=П4. Але в нашому випадку ці умови не виконуються і можна зробити висновок, що баланс підприємства не є ліквідним ні на початок, ні на кінець періоду.

Керівництву підприємства слід обов'язково звернути на це увагу й з'ясувати причини такого стану.

Але підприємство, загалом, є ліквідним, оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання як на початок, так і на кінець року.

З отриманих даних ми бачимо, що підприємство в достатньому розмірі володіє тільки активами, які швидко реалізуються, та активами, що реалізуються повільно.

Аналізуючи найбільш ліквідні активи та складно реалізовані активи, установлено, що їх недостатня кількість призвела до того, що значна кількість негайних пасивів залишилася непокритою на початок року в розмірі 23639,0 грн., а на кінець року в розмірі 21232,0 грн. - це негативно характеризує діяльність підприємства.

Недостатність високоліквідних засобів підприємства призвела до того, що значний обсяг строкових зобов'язань виявився покритим активами з відносно

123

невисокою оборотністю (дебіторською заборгованістю покупців, запасами товарно-матеріальних цінностей).

Аналізуючи зміни в складі коштів і джерела їх утворення, ми бачимо, що на підприємстві застосовують украй небезпечну в умовах інфляції фінансову політику збільшення обсягу кредитування своїх покупців: порівняно з минулим роком дебіторська заборгованість зросла на 2279.0 тис. грн. або на 27,71%, а кредиторська заборгованість, навпаки, порівняно з минулим роком зменшилась на 4779,0 тис. грн. або на 13,02%.

Таким чином, підприємство порушило основний принцип успішної фінансової політики, оскільки допускає кредитування своїх дебіторів майна на тих же умовах, на яких само отримує кредити.

У результаті розрахунку індексу ліквідності, установлено, що ліквідність підприємства на кінець періоду зменшилась: на початок року індекс ліквідності дорівнював 27,71 дня, а на кінець року 28,01 дня - це свідчить про те, що даному підприємству на кінець року потрібно більше часу для перетворення поточних активів у готівку.

Аналіз платіжного балансу свідчить про те, що підприємство неплатоспроможне, бо сальдо балансу знаходиться в активі платіжного балансу.

Для оцінки рівня платоспроможності необхідно розрахувати три коефіцієнти платоспроможності: грошову, розрахункову та ліквідну.

Коефіцієнт грошової платоспроможності на кінець періоду становив 0,09, що значно менше порівняно з початком року на 0,01, тобто платоспроможність зменшилась на 10%. Цей показник свідчить, що на звітну дату може бути погашено тільки 9% короткострокових зобов'язань продавця.

Коефіцієнт розрахункової платоспроможності збільшився на 0,13 порівняно з початком періоду.

Тобто, якщо на покриття платіжних зобов'язань узяти не тільки грошові кошти, але і кошти в розрахунках, готову продукцію, відвантажені товари, дебіторську заборгованість та інші активи, які реально можна реалізувати, на кінець періоду платіжні засоби на 72% покрили б платіжні зобов'язання. Це свідчить про позитивні модифікації фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт ліквідної платоспроможності є найбільш узагальнюючим показником. На даному підприємстві склалась негативна ситуація, бо коефіцієнт ліквідної платоспроможності менший за одиницю.

Підвищення рівня платоспроможності підприємства залежить від поліпшення результатів його виробничої та комерційної діяльності. Також, на підприємстві необхідно впровадити раціональну схему використання фінансових ресурсів.

Перерахувавши показники, установлено, що обсяг власних оборотних коштів збільшився на 16741,0 тис. грн. або на 95,11% - це позитивно характеризує діяльність підприємства, бо за період аналізу підприємство сформувало достатній оборотний капітал. Маневреність власних оборотних коштів зменшилась з 5,89 до 0,045, тобто на 5,85 - це негативна тенденція для підприємства.

Коефіцієнт поточної ліквідності збільшився на 0,2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,004.

124

1.7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1. Сутність фінансової стійкості.

2. Поточна фінансова стійкість підприємства.

3. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства.

1.7.1. Сутність фінансової стійкості

Після загальної характеристики фінансового стану і його зміни за звітний період наступним важливим завданням аналізу фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості підприємства. Для даного блоку аналізу вирішальне значення має питання про те, які показники відображають сутність стійкості фінансового стану. Відповідь на це запитання насамперед пов'язана з балансовою моделлю, з якої виходить аналіз. В умовах ринку ця модель має такий вигляд:

Ф + 3 + Г=Д^В+К^Т+Кt+К° + Р, (1.8)

де умовні позначки мають зміст:

Ф - основні засоби і вкладення;

З - запаси й витрати;

Г - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки (дебіторська заборгованість) та інші активи;

Дв - джерела власних коштів;

КT - короткострокові кредити та позички;

К^т - довгострокові кредити і позички;

К° - позички, не сплачені в строк;

Р - розрахунки (кредиторська заборгованість) та інші пасиви (див. табл. 1.18).

Таблиця 1.18