График погашения кредита

Финансовый план предприятия и график привлечения кредитных ресурсов составлен исходя из поэтапного осуществления капитальных вложений.

Финансовый план отражает движение денежных потоков по периодам инвестирования: поступления, платежи, накопление денежных средств предприятия для погашения денежного кредита.

Общая сумма кредитных ресурсов, привлекаемых для реализации проектов освоения Сунаельского и Югидского месторождений, составляет 2,720 млн. долларов США, в том числе по проекту освоения Сунаельского – 1,450 млн. долларов и Югидскому – 1,270 млн. долларов. Расчетная ставка привлечения заемных средств 16% годовых в валюте.

Анализ рисков

Значение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты. Оценка проводится по стадиям проекта подготовительной, строительства и функционирования. После оценки степени риска разрабатывается перечень мер, позволяющих его уменьшить.

Таблица 2.35

Справка по кредитованию (проект освоения Сунаельского месторождения), в долларах сша

	1 год	2 год	3 год	4 год
Привлечение кредитных ресурсов	810 000	640 000
Полученное тело кредита	810 000	1 450 000	550 000	80 000
Процент к уплате в составе:
Себестоимости	60 750	199 125	127 500	15 000
Прибыли	4050	13 275	8500	231
Погашение кредита		170 000	730 000	55 000

Таблица 2.36

Справка по кредитованию (проект освоения Югидского месторождения), в долларах сша

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Привлечение кредитных ресурсов	1 260 000
Полученное тело кредита	1 260 000	1 260 000	1 260 000	1 230 000	980 000
Процент к уплате в составе:
Себестоимости	-	182 500	153 750	180 700	69 000
Прибыли	-	9576	13 485	11 725	4600
Погашение кредита	-		30 000	250 000	980 000

Таблица 2.37

Подготовительно-строительная стадия

Вид риска	Показатели	Рез. риска	Вероятность	РИСК
1	2	3	4	5
Удаленность от транспортных узлов	Дополнительные затраты на создание дорог, повышенные эксплуатационные расходы	0,2	40%	8
Удаленность от инженерных сетей	Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии и строительство нефтепроводов	0,2	20%	4
Доступность подрядчиков на месте	Опасность завышения стоимости буровых работ из-за монопольного положения подрядчика	од	20%	2
Продолжение табл.2.37
1	2	3	4	5
Недостатки проектно-изыскательских работ	Рост стоимости строительства скважин затяжки с вводом скважин в работу	0,3	50%	15
Несвоевременная поставка комплектующих	Увеличение сроков строительства	од	20%	2
Н Стадия функционирования едобросовестность подрядчика	Увеличение сроков строительства	од	40%	4
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен	0,3	10%	3
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли	0,2	30%	6
Платежеспособность потребителей	Падение продаж	0,1	20%	2
Рост эксплуатационных затрат	Снижение доли прибыли	0,2	40%	8
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж и снижение цен	0,1	10%	1
Н Социальные риски едостаток оборонных средств	Увеличение кредитов	од	20%	2
Т Текучесть кадров, снижение рудности с набором квалифицированной рабочей силы	Увеличение затрат на комплектование	од	20%	2
Недостаточный уровень зарплаты		0,2	30%	6
Квалификация кадров	Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий	0,3	20%	6
Отношение местных властей	Дополнительные затраты на выполнение их требований	0,2	40%	8
С Технические риски оциальная инфраструктура	Рост непроизводственных затрат	0,2	30%	6
Изношенность оборудования	Увеличение проектов затрат на ремонт	0,3	10%	3
Продолжение табл.2.37
1	2	3	4	5
Нестабильность качества сырья	Уменьшение объемов производства	0,3	40%	12
Новизна технологий	Увеличение затрат на освоение, снижение	0,1	10%	1
Н Экологический риск едостаточная надежность	Увеличение аварийности технологии	0,3	30%	9
Вероятность загрязнения почвы	Увеличение непроизводственных затрат	0,3	20%	6
Выбросу в атмосферу и сбросы в воду	Затраты на очистное оборудование	0,3	30%	9
Близость населенного пункта	Увеличение затрат на очистные сооружения и экономическую экспертизу проекта	0,2	50%	10
Вредность производства	Рост эксплуатационных затрат	0,2	30%	6

К основным рискам, которые нельзя исключить при рассмотрении данного проекта относятся в первую очередь, риски недостижения в заданных расчетах коэффициентов нефтеотдачи и соответственно уровня добычи в ходе освоения месторождения.

Указанные выше риски можно предполагать учтенными в модели, так как в графиках добычи нефти заранее занижены объемы добычи нефти, особенно в последние годы по проекту, что соответственно уменьшило объем выручки от реализации.

Не менее важным, с точки зрения целесообразности кредитования, является риск незапланированного роста эксплуатационных затрат. Данный риск частично исключен из рассмотрения принятием в качестве базового значения для роста величины эксплуатационных затрат по наиболее трудноизвлекаемым запасам, находящимся в распоряжении компании – Югидскому месторождению высоковязких нефтей, а также включением в расчет затрат соответствующих показателей по подготовке и реализации нефти, показателей по наиболее затратным участкам лицензионных месторождений.

Для коммерческой эффективности проекта существенней риск падения цен на реализуемую на внутреннем и внешнем рынке нефть, который в проводимых расчетах предполагается минимизировать с одной стороны занижением цен на нефть, реализуемую на экспорт, с другой стороны принятием условно постоянных цен на нефть на внутреннем рынке.

Допустимым механизмом защиты от риска внезапного изменения цен на экспортную нефть представляется возможность использовать механизм заключения форвардных контрактов на поставку нефти.

На внутреннем рынке при принятой для проведения расчетов цены 2900 руб./тонну при текущих ценах 3000–3500 руб./тонну с учетом сохранения уровня затрат на добычу и транспортировку, компания получает существенный запас прочности, получает возможность проведения достаточно агрессивной сбытовой политики, а также положительным фактором является тенденция отставания роста затрат по отношению к росту рыночных цен на нефть. Данный фактор позволит не только иметь некий запас прочности, но и позволит извлечь дополнительную прибыль.

Намного менее контролируемым и управляемым риском является превышение стоимости работ по бурению и обустройству скважин или не соблюдение заложенных сроков ввода в действие скважин.

Возникновение рисков экологических и стихийных бедствий исключено из рассмотрения благодаря применению механизмов обязательного и добровольного страхования подобных рисков для нефтяных компаний.