9. Оценка финансовой деятельности предприятия

9.1. Анализ финансовых результатов предприятия

Оценка конечных результатов хозяйствования осу­ществляется с помощью экономического анализа, посред­ством сопоставления фактических достижений с плановы­ми заданиями по прибыли прошлых периодов.

Аналитические действия должны включать общую оценку выполнения плана прибыли предприятия, его ос­новных участков в абсолютных и относительных величи­нах, а также выявление причин отклонений, установле­ния степени влияния факторов на конечные итоги дея­тельности.

На основе отчета по прибыли за текущий год опреде­ляются отклонения фактических данных от плановых за­даний, что позволяет оценить в целом и в зависимости от важнейших видов деятельности конечные результаты хо­зяйствования (табл. 14).

Таким образом, общий план прибыли выполнен на 106,3 %, сверхплановая прибыль составит 706,0 тыс. руб., которая может быть использована на расшире­ние предприятия, премирование работников или удов­летворение их социальных нужд. В акционерном об

Таблица 14. Выполнение плана прибыли за ... год

			Отклонения от
			выполнения
Показатели	Отчет	План	в сумме.	плана,
			тыс. руб.	%
Прибыль от основной
деятельности	8450,0 8200,0 250,0			100,3
Прибыль от прочей
операционной деятельности	1300 1380,0 -8ОД			94,2
Прибыль от финансовых
операций	1900,0 1520,0 380,0			125,0
Чрезвычайные
(внереализационные) убытки
или доходы	156,0 - 156,0
Итого	11806,0 11100,0 806,0			106,3

ществе часть прибыли должна быть направлена на выплату дивидендов или осуществление других мероп­риятий, связанных прежде всего с расширением и мо­дернизацией производства, увеличением имущества и капитала (в соответствии с решением общего собрания акционеров).

Чтобы получить более конкретный ответ о позитив­ном или негативном влиянии отдельных факторов на конечные результаты каждой из сфер деятельности, осу­ществляется многофакторный анализ важнейших из них. Посредством метода цепных подстановок рассчитывает­ся степень воздействия каждого фактора. При анализе прибыли от реализации продукции основное внимание уделяется затратам общим, индивидуальным, их видам, рациональной структуре постоянных и переменных зат­рат. Одновременно анализируются поступления выруч­ки от реализации продукции с учетом изменений цен, ассортимента и качества произведенной и проданной про­дукции.

Анализ эффективности финансовых операций целе­сообразно производить как в целом по поступлениям и расходам на их полудни», так и во важнейшим видам трансакций: с ценными бумагами депозитами и другими финансовыми инвестициями. К важнейшим факторам, которые влияют на финансовые результаты данных опе­раций, относятся объем трансакций, уровень процент­ной ставки, рыночная цена приобретаемых и реализуе­мых ценных бумаг и т.д.

Для анализа результативности всех хозяйственных и финансовых операций, общей деятельности предприятия следует оценить и рентабельность продажи продукции, используемого имущества и капитала. Оценка этих отно­сительных величин (соотношение между прибылью и со­ответствующими показателями) характеризует их отда­чу, т.е. результативность. Например, в исследуемый пе­риод сумма балансовой прибыли составила 820 тыс. руб., чистой — 590 тыс. руб., издержки обращения и произ­водства — 5680 тыс. руб., объем реализации продукции — 6500 тыс. руб., стоимость имущества — 4720 тыс. руб., в том числе основных фондов — 2850 тыс. руб., объем Всего функционирующего капитала — 5420 тыс. руб., в том числе собственного — 2960 тыс. руб. Расчет разных видов рентабельности приведен в табл. 15.

Достигнутый уровень рентабельности сравнивается с плановыми заданиями, среднеотраслевыми показателями, а его тенденции изменения — с данными за ряд предыду­щих лет.

Таблица 15. Расчет рентабельности

Виды рентабельности	Методика расчета	Уровень, %	Рентабель­ность
Рентабельность оборота продажи:		12,6
а) по прибыли:	Балансовая прибыль *100 Объем реализации
б) но чистой прибыли	Чистая прибыль *100 Объем реализации	9,1
в) по отношению к затратам	Прибыль *100 Объем затрат	14,4
Рентабельность имущества:
а) всего имущества	Чистая прибыль *100 Стоимость имущества	10,9
б) основных средств	Чистая прибыль *100 Стоимость основных средств	16,6
в) Оборотных средств	Чистая прибыль *100 Стоимость оборотных средств	16,6
Рентабельность капитала:
а) всего	Чистая прибыль *100 Объем всего капитала	10,9
капитала б) собственного	Чистая прибыль Объем собственного капитала	19,9
в) акционерного	Чистая прибыль Акционерный капитал	32,7