8.2. Финансовый план предприятия и его составление

Финансовый план предприятия — составная часть биз­нес-плана, включает ряд самостоятельных балансов, кото­рые обосновывают финансовое обеспечение намечаемых хо­зяйственных заданий и их финансовые результаты. В комп­лексный план включают баланс денежных поступлений и расходов (план финансовых результатов), баланс движения денежных средств (Cash Flow), плановый баланс активов и пассивов (имущества и источников его финансирования).

Финансовые планы разрабатываются на основе произ­водственных показателей, норм, нормативов и должны быть обоснованы многовариантными расчетами для выбо­ра оптимального.

Баланс денежных поступлений (доходов) и расходов от­ражает все виды основных поступлений и расходы на их достижение. Для обоснования поступлений от реализации основной продукции используется прогноз реализации (план маркетинговых действий), который тщательно анализиру­ется с точки зрения его реальности и финансовых послед­ствий. При этом проверяется, соблюден ли порог рентабель­ности, имеются ли возможности увеличения этих поступле­ний в результате изменения ассортимента, повышения ка­чества продукции и других действий.

Другие виды поступлений от финансовых операций, прочей деятельности рассчитываются финансовым менед­жером методом аналитического счета с учетом сложив­шихся тенденций и факторов, влияющих на их величину.

Величина затрат по каждой сфере деятельности оп­ределяется на основе плановых калькуляций, чаще по­средственным способом через корректировку фактическо­го объема затрат прошлого периода.

В учебнике приведена форма баланса денежных по­ступлений и расходов (план финансовых результатов). В сокращенном виде способы обоснования важнейших ста­тей плана финансовых результатов, которые осуществле­ны посредственными методами (комбинированным спосо­бом), представлены в табл. 9, 10.

Таблица 9. Расчет выручки от реализации основной продукции

Показате­ли	Объем выруч­ки в2000г.	Рост, % (+,-)	Средний рост	Уточненный рост (+, -)	План на 2001г.
Изделие А	2500	4,5	3,9	4,2	2605,0
Изделие Б	1444	5,4	5,2	5,3	1520,5
Изделие В	4280	3.5	3,2	3,4	4425,5
Услуга	970	3,0	3,2	3,1	1000,1
Итого	9194.0				9551,1

Таблица 10. Расчет поступлений прочих доходов

Показатели	Объем доходов	Рост, %	Сред­ний рост	Уточ­ненный рост	План
Реализация излишних		исчис- ленная счетом	пря- мым
ценностей	_
					60,0
Прочие поступления от
реализации доходов	24,0	4,2			25,0
Итого поступлений от
прочей хозяйственной					85,0
деятельности
Доходы от финансовых
операций	900,0	6,0	8,0	?.0	963
Дополнительные фи-
нансовые поступления
(возврат заниженных					190
сумм процентов за					*
хранение денег на те-
кущем счете)
Итого поступлений от
финансовой деятель-					982,0
ности

Для определения расходов соответствующего баланса обоснованы затраты всех сфер деятельности методом ана­литического счета. Примерный упрощенный расчет пред­ставлен в табл. 11.

Таблица 11. Расчет расходов методом аналитического счета

Показатели	Объем затрат в 1999г.	Средний % роста	Сумма	План на 2000г.
Издержки производства	6900	2,9	200,1	7100,1
Издержки обращения	1050	2,5	26,2	1076,2
Общие управленческие
расходы	430	-8,6	-3,7	426,3
Затраты на реализацию	8380			8602,6
Прочие операционные
•затраты	70	2,8	+ 2,0	72
Затраты финансовых
операций	336,5	148	50,0	386.5
Итого затрат	8786,5			9061,2

Сопоставление поступлений с расходами по каждому виду деятельности показывает финансовые результаты (при­быль или убытки), а их сумма — величину балансовой при­были (1557 тыс. руб.).

Баланс движения денежных средств (Cash Flow), со­ставляемый на год с делением на кварталы, дает возмож­ность балансировать денежные поступления с предполагае­мыми расходами, сознательно регулировать объем и сроки платежей с источниками их покрытия. Приведенный в учеб­ном пособии баланс движения денежных средств характе­ризует наиболее важные статьи расходов и поступлений. В действительности целесообразно разрабатывать его в более развернутом виде с помощью методов прямого и аналити­ческого счета.

Например, попытаемся обосновать расходную часть пла­на, начиная с расходов, доля которых будет наибольшей в общем объеме платежей. В данном примере это платежи за поставку сырья и материалов (более 66 %). Для обоснования затрат на эти цели следует прежде всего найти в плане снаб­жения стоимость приобретаемых ценностей в течение плано­вого года. Например, эта сумма равна 8000 тыс. руб., ее целесообразно уточнить в связи с возможностями получения коммерческого кредита на сумму 1230 тыс. руб. в четвертом квартале на 60 дней (за пределами планируемого периода), а также используемыми формами оплаты счетов, при которых разрыв между поставками сырья и окончательной оплатой счетов составляет 8 дней (в среднем в день на счете предприя­тия остается 28 тыс. руб.) или за 8 дней последней оплаты в конце года средства в пути составит (28 • 8) 224 тыс. руб. Годовой объем платежей поставщикам сырья можно заплани­ровать в сумме 6546,0 руб. (8000 - 1230 - 224).

Каждый квартал необходимо учитывать конкретные сроки и объемы поставок, соответственно и оплаты, сумму задолженности, отсрочки платежей и другие изменения (формы оплаты, сроки погашения коммерческого креди­та, изменения цен, предоставление дополнительных ски­док и т.д.).

Расчет сумм, выплачиваемых в виде заработной платы, премии и других вознаграждений, базируется на опреде­ленном на год фонде оплаты труда. При квартальном рас­пределении этих сумм необходимо учитывать сроки выпла­ты заработной платы, премии, предоставления отпусков, их длительность и размер средней зарплаты в день. В при­веденном в учебном пособии балансе движения денежных средств для упрощения расчетов предложены одинаковые размеры этих платежей во всех кварталах. В действительно­сти такое положение является исключением, поскольку раз­ным бывает размер квартального фонда зарплаты вследствие изменения количества работников, средней их зарплаты, срока отпуска, выплаты премии. Как правило, годовая пре­мия (13-я зарплата) выплачивается уже в новом году, коли­чество отпусков приходится на летнее время и т.д.

Например, фонд зарплаты предприятия на год запла­нирован в сумме 2600,0 тыс. руб. (включая премии и от­пускные). Премии за 1999 г. составили 295 тыс. руб., на 2000 г. планируется в размере 315 тыс. руб., отпускные — 536 тыс. руб., из них 25 % — на июнь и июль, 30 % — на август и по 10 % — на сентябрь и октябрь. В данном примере общая сумма платежей составляет (2600 — 315 + + 295) = 2580 тыс. руб. В первом квартале (если объем зарплаты равен 1/4 годовой суммы) необходимо запланиро­вать расходы в сумме (437,5 4- 295) = 732, 5 тыс. руб., во втором квартале (437,5 + 536 • 25/100) = 571,5 тыс. руб., в третьем квартале соответственно (437,5 + 536 • 65/100)= =785,9 тыс. руб., а в четвертом квартале (437,5 + 536Х х 10/100) = 491,1 тыс. руб.

Расходы на все остальные услуги, приобретенные цен­ности, налоги и обязательные взносы в централизованные специальные фонды рассчитываются прямым методом с уче­том конкретных факторов, формирующих их объем в дан­ный период времени.

Денежные поступления также планируются по всем воз­можным источникам доходов на основе прогнозов реализа­ций, договоров, предполагаемых операций с ценными бума­гами, размеров депозитов и других финансовых инвести­ций, которые в плановом году принесут дополнительные доходы. При этом, как и при обосновании расходов, учи­тываются конкретные сроки оплаты счетов, формы расче­тов, время документооборота и другие условия. В случае недостатка поступлений для покрытия расходов (не хвата­ет 1600 тыс. руб.) уже на стадии планирования необходимо принять меры по:

передвижению расходов на другой период времени (это касается в основном расходов, связанных с ремонтом, модернизацией основных фондов, сокращением до минимума запа­сов, получением отсрочки платежей у поставщиков и т.д.);

приближению поступлений доходов, их увеличению в текущем цериоде (например, предоставление скидок за дос­рочное погашение задолженности, реализация векселей бан­ку, продажа товаров оптом по более низким ценам, реали­зация излишних ценностей и т.д.).

В тех случаях, когда эти и другие подобные меры не по­зволяют сбалансировать расходы с источниками их покры­тия, необходимо привлечь заемные ресурсы. Например, если в первом квартале недостаток доходов равен сумме 500 тыс. руб., а во втором доходы превышают расходы на 450 тыс. руб., то следует искать возможности передвижения части рас­ходов на второй квартал, попытаться быстрее мобилизовать некоторые поступления, и если таким образом удалось сни­зить расходы на 300 тыс. руб., увеличить поступления на 60 тыс. руб., то уже разрыв между ними снизится до 140 тыс. руб. (500 — 300 — 60). На покрытие этих финансовых обяза­тельств потребуется банковский кредит, поэтому в следую­щем квартале необходимо будет уточнить доходы и расходы и запланировать дополнительно суммы на погашение задолжен­ности банку (с соответствующими процентами).

Баланс активов и пассивов отражает предполагаемую в плановом периоде структуру активов (имущества) и пас­сивов (источников финансирования). В плановом балансе активов и пассивов необходимо отразить все предполагае­мые изменения, вытекающие из принятой новой стратегии развития и тактики хозяйствования. Его разработке долж­ны предшествовать анализ эффективности действующей структуры имущества и капитала и их оценка с учетом их воздействия на результаты деятельности предприятия. В упрощенной структуре баланса (табл. 12) показаны сло­жившиеся отношения между важнейшими статьями на на­чало планируемого периода.

Как видно из представленных данных, структура иму­щества и капитала является нерациональной:

высокой остается доля долгосрочных активов в общем объеме имущества (76 %), что снижает финансовую лик­видность баланса, не способствует повышению рентабель­ности имущества и продажи продукции;

в оборотных активах более 45 % занимают производ­ственные запасы, что также отрицательно сказывается на

Таблица 12. Баланс активов и пассивов на …

Активы			Пассивы
статья	сумма	ДОЛЯ, %	статья	сумма	ДОЛЯ, %
Долгосрочные			Собственные
активы	38456	76,0	средства	29854	59
В том числе:			В том числе
основные средства	29400	76,4	.уставный фонд	20300	68,0
нематериальные активы	3400	8,9	резервный фонд	3200	10,7
долгосрочные финансо-			нераспределенная
вые вложения	4600	12,0	прибыль	2800	93
прочие долгосрочные			прочие источники	3554	12,0
активы	1056	2,7
Оборотные активы			Кредиты и другие
(текущие)	12144	24,0	заемные средства	15433	30,3
В том числе			В том числе
денежные средства	2355	19,4	долгосрочные	2994	19,4
краткосрочные ценные			краткосрочные	12439	80,6
бумаги	—	—
средства в расчетах	4300	35,4
			Расчеты и прочие
Запасы	5489	45,2	пассивы	5313	10,5
			с кредиторами за
			товары и услуги	4130	77,7
			с прочими кредито-
			рами	1183	223
Итого активов	50600	100	Итого пассивов	50600	100

ликвидности ресурсов, увеличении затрат на их содержание;

финансовое состояние предприятия в отдельные пе­риоды неустойчивое, поскольку постоянный капитал (соб­ственные средства плюс долгосрочные кредиты) не по­крывает полностью долгосрочные активы.

В связи с этим предприятие намечает ряд мероприятий по улучшению финансовой ситуации, соответственно со­вершенствованию структуры имущества и капитала посред­ством снижения доли основных фондов (реализация не­нужных, замена на новые приобретения по лизингу), сни­жения объема запасов (продажа излишних, устаревших запасов, изменение сроков поставок). Одновременно оно планирует увеличение объема собственного капитала, при­влечение долгосрочных кредитов для инвестиционных рас­ходов. Все эти мероприятия нашли отражение в плановом балансе активов и пассивов на текущий год (табл. 13).

Таблица 13. Плановый баланс активов н пассивов

Активы	Начало года		Конец года
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес,%
Долгосрочные активы	38456,0	76	44744,0	68,0
В том числе: основные средства нематериальные активы долгосрочные финансовые вложения прочие долгосрочные акти­вы	29400,0 3400,0 4600,0 1056,0	76,4 8,9 12,0 2,7	33558,0 3200,0 6350,0 1636	75,0 7,1 14,2 3,7
Оборотные активы	12 144,0	24,0	21056,0	32,0
В том числе: денежные средства краткосрочные ценные бу­маги средства в расчетах запасы прочие	2355,0 4300 5489,0	19,4 35,4 45,2	3336,0 1832,0 7538,0 8350,0	15,8 8,7 35,8 39,7
Итого активов	50600,0		65800,0
Пассивы	Начало года		Конец года
	сумма, тыс. руб.	удельный вес,%	сумма, тыс. руб.	удельный вес,%
Собственные средства	29854,0	59,0	40700,0	61,8
В том числе: уставный фонд резервный фонд нераспределенная прибыль прочие собственные источ­ники	20300,0 3200,0 2800,0 3554,0	68,0 10,7 9,3 12,0	29020,0 4070,0 4800,0 2810,0	71,3 10,0 11,7 7,0
Кредиты и другие заемные средства краткосрочные кредиты долгосрочные кредиты	15433	30,5	13 950,0 8000,0 5950,0	21,2 57,3 42,7
Расчеты и прочие пассивы за товары и услуги прочие кредиторы	5313,0 4130,0 1183,0	10,5 77,7 22,3	11 150,0 8028,0 31220	17,0 72,0 28,0
Итого пассивов	50600,0		65800	100%

Для наглядности в плановом балансе активов и пасси­вов приведена и процентная структура имущества и ка­питала, что позволяет судить о более рациональной струк­туре имущества и капитала, которая является результатом принятия обоснованных решений и активных управ­ленческих действий. Их выполнение во многом будет за­висеть и от осуществления постоянного контроля за реа­лизацией принятых решений и оценки их эффективности.