Глава 5 управление риском Понятие и критерии риска, основы управления им. Виды и факторы риска. Технологии оценки риска и защиты от него Понятие и критерии риска, основы управления им

Риск есть характеристика деятельности, осуществляемой в ус­ловиях неопределенности, когда руководитель оказывается перед необходимостью разработки альтернативных вариантов решения

100 и последующего выбора из них того, который сопряжен с вероят­ностью наименьших потерь (ущерба, проигрыша).

Риск воплощается в инициативном, а подчас и дерзком ре­шении нетривиальной задачи. Рисковать — это значит действо­вать, не преувеличивая опасности на путях к намеченной цели, не страшась риска, не позволяя ему парализовать свою волю и стремление к успеху. Выдающимися менеджерами и предприни­мателями становятся, при прочих равных условиях, лишь те, кто умеет действовать смело и инициативно, не избегая рисковых решений. Важнейшей составной частью успешного менеджмен­та является умение избегать ненужного риска, неоправданных потерь.

Можно выделить следующие критерии, которыми полезно руководствоваться при разработке и принятии рисковых ре­шений:

• достижение заданной цели;

• непротиворечивость нормативным актам, адекватно ото­бражающим истинные потребности хозяйственной системы, в целом экономики;

• соответствие содержания решения современному научно- техническому уровню производства и прогрессивному опыту;

• приложение максимума усилий по предупреждению, а в слу­чае возникновения — по преодолению негативных последствий рисковых действий;

• недопущение ущемления охраняемых законом интересов партнеров и потребителей продукции (услуг) фирмы.

Выбор критериев желательно дифференцировать в зависи­мости от сферы экономической деятельности. Например, осо­бенности сферы производственных технологий и инноваций предполагают использование в определенной мере специфичес­ких критериев, адаптированных к характеру решаемых задач.

Не может считаться правомерным рисковое решение, если не приняты все доступные и необходимые меры по предотвращению вероятного ущерба правоохраняемым интересам партнеров. Эти меры не должны противоречить нормативным актам, общеприз­нанной этике хозяйствования.

В практике широко используется критерий минимакса, кото­рый поощряет выбор варианта, обеспечивающего невысокий ре­зультат, но зато в обстановке фактического отсутствия риска.

Однако столь старательная предусмотрительность уменьшает не только риск, но и результативность, а вслед за этим и конкурен­тоспособность предприятия.

При прочих равных условиях может быть выбран другой кри­терий — максимакса, не только отражающий стремление полу­чить максимально высокий результат, но и несущий угрозу зна­чительных потерь. Вероятные потери определенным образом коррелируются со значимостью результата, для обеспечения ко­торого идут на риск.

Нередки случаи анализа риска по одному критерию, но го­раздо разумнее использовать совокупность взаимоувязанных кри­териев, поскольку риск есть функция множества переменных раз­нонаправленного действия. К тому же большинство рисковых ре­шений одновременно преследует несколько целей, характеризуе­мых показателями далеко не одного порядка. Правда, при мно­гоцелевой ситуации критерии подчас объективно противоречи­вы, что обязывает ранжировать их для учета предпочтений при разработке вариантов решений.

Управление риском сводится к следующей последовательнос­ти работ:

• разработка политики в области управления риском;

• анализ рисков — выявление факторов риска и оценка его возможного уровня, предугадывание поведения хозяйствующих субъектов в этой ситуации;

• разработка альтернативных вариантов решения и выбор наиболее приемлемого и правомерного из них;

• определение доступных путей и средств минимизации риска;

• подготовка и планирование мер по нейтрализации, ком­пенсации ожидаемых негативных последствий рисковых ре­шений.

На рис. 9 отображен комплекс работ по управлению риском. Этот комплекс формируется, исходя из политики хозяйственной системы в области риска. При управлении конкретным риском данная схема, естественно, детализируется и учитывает специ­фику соответствующей рисковой ситуации, внутренние и вне­шние факторы прямого или опосредованного влияния на ее ха­рактер, тенденции развития, особенности проявления вероятных последствий. 102

Рис. 9. Основные функции управления риском

Виды и факторы риска

Риск, встречающийся в деятельности каждого предприятия, может быть объединен в четыре большие группы: экономичес­кий, экологический, социальный, политический.

В ряде случаев, особенно при анализе и оценке стратегичес­ких решений, целесообразно различать финансовый и экономи­ческий риск. Экономический риск рассматривается как следствие движения товарных рынков и во многом зависит от эффективно­сти деятельности функциональных служб предприятия. В отли­чие от этого финансовый риск порождается существенно менее предсказуемым поведением рынков ценных бумаг, и величина его напрямую обусловливается активностью хозяйственной системы и суммой покрытия его задолженности собственным капиталом.

В жесткоконкурентном рынке и криминогенной среде наибо­лее часто повторяющийся риск, которому подвергаются предпри­ятия, можно сгруппировать таким образом:

• риск имущественного ущерба, вызываемого массой при­чин, начиная с нарушения недобросовестными контрагента­ми своих договорных обязательств и кончая стихийными бед­ствиями;

• риск сокращения доходов из-за преступных действий тре­тьих лиц;

• риск ущерба, нанесенного третьим лицам;

• риск утраты особо ценных кадров и снижения уровня эко­номического потенциала предприятия;

• риск, вызываемый недовольством населения деятельностью предприятия;

• риск, сопряженный с неустойчивой политической ситуацией.

Если локализовать риск по сфере его проявления, то, к приме­ру, в строительстве его можно классифицировать следующим образом:

• риск, порождаемый природными факторами — особеннос­тями геологической структуры земли в районе строительства (на­личием грунтовых вод, угрозами оползней и пр.);

• риск, возникающий в ходе собственного строительства (со­стояние ресурсов, качество проекта и работ, нарушение сроков завершения строительства и др.);

• риск экономический, являющийся следствием изменения стоимости факторов производства (материалов, оборудования, рабочей силы), роста инфляции, действия неблагоприятных внеш­неэкономических обстоятельств и др.

Успешное управление различными видами риска предпола­гает знание и умелое использование объективно обусловленных предпосылок, являющихся своего рода гарантами деятельности в рамках правомерного риска.

Первая предпосылка заключается в безоговорочном признании неизбежности риска и невозможности "абсолютной безопаснос­ти" (концепция "ненулевого риска"). В рыночной экономике не бывает ситуаций исчерпывающей определенности и потому не­возможны решения, свободные от риска. Риск присутствует вез­де, где есть возможность разработки альтернативных решений. Проблема заключается в том, чтобы посредством сравнительно­го анализа альтернативных вариантов выбрать решение с право­мерным уровнем риска.

Вторая предпосылка — знание факторов риска (неопределен­ности), как общих, так и свойственных соответствующей отрас­ли и предприятию. Для этого полезно воспользоваться класси­фикацией риска. Факторы риска различаются по многим при­знакам. В процессе работы над риск-решениями целесообраз­но вычленить факторы стратегического и оперативного действия.

Третья предпосылка — признание той истины, что уровень риска зависит не только от объективных переменных; во многом он является производным от характера субъективного восприя­тия риска принимающим решение, от его притязаний и степени ориентированности на успех. Чем выше уровень притязаний и стремление к успеху, тем значительнее риск.

Четвертая предпосылка — наличие высококвалифицированных специалистов экспертных и консультационных служб, способных оказывать на договорной основе соответствующие услуги при­менительно к рисковой деятельности, и готовность руководите­лей воспользоваться этими возможностями. Весьма часто уровень риска непростительно высок по той причине, что не осознается польза от привлечения к экспертизе независимых профессиона­лов со стороны; нередко сказывается также опасение подвергнуть­ся квалифицированной критике.

Пятая предпосылка — организационное обеспечение процесса управления риском. Для этого потребуется создать новые и ре­конструировать действующие структуры. В аппарат управления может быть введена, как это делается во многих зарубежных фир­мах, должность "рискового менеджера" — специалиста по рис­ковым ситуациям. В широком смысле в управлении риском уча­ствуют все подразделения предприятия, однако это не отрицает целесообразности формирования в аппарате звена, координиру­ющего действия по управлению основными видами риска, наи­более значимыми с точки зрения конечных результатов деятель­ности предприятия.

Приступая непосредственно к разработке рисковой ситуации, в первую очередь следует выяснить наиболее весомые факторы риска (источники опасности), рассмотренные на рис. 10, и прове­сти их ранжирование с позиции сохранения устойчивости систе­мы посредством создания карт риска, построения сценариев ве­роятного хода событий, определения порогов стабильности сис­темы, в том числе с помощью математических методов имитаци­онного и иных типов моделирования.

В нашей стране наряду с рисками, присущими всякой нормаль­но функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации провоцируются также несовершенством исполнительной и за­конодательной власти, отсутствием нормативных актов, обращен­ие

ных к сфере рисковой деятельности, пренебрежительным отно­шением хозяйственников к этике рыночных отношений. Особую опасность представляет правовой нигилизм, когда не только ком­мерческие, но и государственные структуры открыто и безнака­занно, пренебрегая законами и нарушая свои обязательства пе­ред контрагентами, дезорганизуют народное хозяйство, повсеме­стно умножая риск потерь.

Рис. 10. Источники (факторы) риска

Перечислим некоторые характерные виды риска, возникаю­щие преимущественно по причинам, связанным с "детскими бо­лезнями" нынешнего переходного этапа от административной к рыночной экономике:

• неопределенность среды и неустойчивость хозяйственной жизни в связи с нестабильностью правовой и политической ситуа­ции, опасениями относительно возможного отступления властей от курса на утверждение рыночных отношений и движения вспять;

• слабость навыков менеджеров и предпринимателей в сфере рисковой деятельности, инерционная склонность к пассивному оперированию материальными ресурсами и человеческим потен­циалом;

• неприемлемо выигрышные с позиции экономической целе­сообразности условия участия иностранных партнеров в устав­ных фондах совместных предприятий, вызванные нерациональ­ным соотношением действующих валютных курсов;

• существенные различия в ориентации партнеров, вызывае­мые тем, что иностранные участники, а подчас и отечественные физические лица используют собственные средства, тогда как субъекты, представляющие государственные структуры, рискуют отнюдь не собственным капиталом;

• отказ одного из партнеров от взятых на себя обязательств или одностороннее аннулирование договора;

• скрытый вывоз за рубеж прибыли совместных предприя­тий и филиалов посредством завышения лицензионных платежей и процентов по кредитам, предоставляемым одними филиалами предприятий другим, и иными способами;

• непредсказуемое разрушение связей по текущим поставкам и по кооперации вследствие межнациональных конфликтов, ам­биций политических деятелей и др.

В каждой сфере деятельности возникает множество разно­образных рисков, порой совершенно неожиданных по содержа­нию. Далеко не всегда удается предвидеть их появление и свое­временно принять меры по уменьшению их вероятных негатив­ных последствий. Тем острее необходимость создания системы управления риском с соответствующим организационным ме­ханизмом и инструментарием, а также с участием специалис­тов, всегда готовых квалифицированно разрабатывать риско­вые ситуации.

Технологии оценки риска и защиты от него

Подходы к оценке риска. Существует немало различных мето­дов оценки риска — от использования интуиции и предшествую­щего опыта до применения математических методов и моделей. Такой широкий диапазон оценок обусловлен прежде всего мно­гообразием задач, решаемых предпринимателями, сложностью самого явления риска, а также различными способностями и уров­нем подготовки предпринимателей. Универсальных методов оценки риска не существует. Каждый из них имеет преимущества и недостатки. Выбор какого-то определенного метода оценки за­висит от конкретной ситуации.

Результаты оценки того или иного риска могут существенно различаться в зависимости от особенностей подхода. Здесь ска­зываются не только объективные параметры риска, но и характе­ристики социальной среды, нюансы восприятия риска людьми, дающими оценку, и пр. Немаловажное значение имеет сфера эко­номической деятельности, в интересах которой принимаются рисковые решения.

Область приемлемых и допустимых рисковых решений рас­положена между ничтожно низким и непозволительно высоким уровнем риска. В этом пространстве и нужно стремиться к умень­шению риска посредством поиска компромисса между затрата­ми ресурсов, увеличивающимися по мере умножения усилий по снижению риска, и необходимостью если не улучЩения соци­альной защищенности, то в крайнем случае предупреждения не­желательных социальных последствий (ведь в конечном счете рисковое решение имеет не технический, а социальный и поли­тический характер).

Содержание оценки риска. Оценка риска позволяет выявить направления, в развитие которых наиболее безопасно вкладывать средства, где существует возможность, при прочих равных усло­виях, минимизировать риск.

Для оценки риска необходимо учитывать количественные и качественные характеристики рисковой ситуации. Экономичес­кая эффективность рискового решения может быть оценена с помощью количественных показателей. Качественная оценка риска предполагает учет социально-правовых, политических, психологических, нравственных последствий предпринимаемых действий. Существуют две большие зоны предпринимательско­го риска: сфера принятия решения и сфера его реализации. Сфе­ра принятия решения на сложившемся предприятии менее под­вержена риску. Иная картина наблюдается при создании ново­го предприятия. В этом случае одинаково высокорискованны как сфера принятия решения, так и сфера его реализации. Ис­точниками риска в этом случае являются обоснованность оцен­ки своего потенциала, выбор правильного направления разви­тия, поиск новых идей, оптимальных вариантов их воплощения и многие другие.

Количественное значение риска характеризуется величиной ве­роятного выигрыша, неудачи или отклонения от намеченной цели;

сравнивается вероятная выгода с возможным ущербом. Величи­на исхода рассчитывается по каждому варианту путем сопостав­ления в первом случае вероятного выигрыша с возможной неуда­чей, а во втором — возможного и ожидаемого ущерба.

Основными экономическими составляющими риска являются затраты и потери (ущерб, проигрыш, недополучение прибыли). Потери могут быть представлены в виде затрат труда, оценен­ных в стоимостном выражении, требующихся для полной ком­пенсации вероятного ущерба. Ущерб целесообразно рассчитывать применительно к человеку и хозяйственной системе. Нередко воз­можно нанесение ущерба окружающей среде, а это требует до­полнительных затрат, необходимых для восстановления нарушен­ного экологического баланса.

При аргументированном риске всегда можно выйти на нуле­вой вариант, который предполагает равную вероятность как вы­игрыша, так и неудачи. Тем не менее правомерным обычно при­знается риск, величина которого обеспечивает достижение функ­циональной цели при уровне ущерба меньшем, чем достигнутый результат.

Величину вероятных последствий рисковых решений можно рассчитать с помощью специальных методов. Довольно широ­кое распространение получили математические методы.

Основное в оценке риска — это возможно более полное выяв­ление его источников, а также группировка взаимозависимых фак­торов, влияющих на результат. Иногда степень риска определя­ется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет.

Одним из способов выбора оптимального решения является ис­пользование методики "дереворешений". Она позволяет выбирать верную стратегию в условиях риска, следуя вдоль "ветвей дерева", построенных на основе субъективных и объективных оценок воз­можных вариантов (экспертные оценки, размеры доходов и потерь и т.д.). Оценив каждый вариант пути, предприниматель может от­клонить неподходящие из них и затем, идя вдоль "невырубленных ветвей", неотброшенных вариантов, выбрать верное решение. Оп­тимальным будет вариант, который при данных ограничениях дает наилучшие экономические и социальные результаты.

Весьма важным является учет социальных потерь или послед­ствий, которые, как правило, не имеют объективной количествен­ной оценки. Здесь чаще, чем где-либо, приходится прибегать к субъективным социальным оценкам, переводимым затем с не­избежно большой долей условности в количественные показа­тели.

Важное условие эффективного управления риском — степень участия коллектива в выработке и принятии вариантов, умение сотрудников творчески подходить к решению проблем. Необхо­димо, чтобы предприниматель использовал методы, развиваю­щие творческую инициативу кадров, направлял ее на выработку новых нестандартных идей и подходов.

Материалы оценки риска сводятся в базу для разработки аль­тернативных решений. Сама оценка основывается на результа­тах анализа рисковой ситуации, а также данных, исходящих от рынка и отражающих реальные затраты на производство, реали­зацию и потребление продукции, которые подсказывают подлин­ный объем вероятных потерь.

В альтернативах должны быть представлены количественные значения вероятных последствий развития заданной ситуации.

Уровень риска измеряется с помощью совокупности показа­телей — как количественных, так и качественных, поскольку из- за сложности природы риска невозможно обойтись одним пока­зателем. Оба ряда показателей отличаются большим разнообра­зием, обусловленным спецификой и структурой оцениваемой рис­ковой ситуации. Базовыми признаются, как правило, количествен­ные показатели, которые после исчисления корректируются, до­полняются и обогащаются с учетом содержания качественных оценок. При этом большей частью качественные оценки исполь­зуются для определения сравнительных рангов значимости тех параметров рискового решения, которые не отличаются количе­ственной определенностью.

Величина вероятных последствий рисковых решений оцени­вается с помощью специальных методов:

• "мозговой атаки";

• деловых игр;

• математического моделирования.

Важным шагом в процессе управления риском является выра­ботка системы мер по его устранению, компенсации или сниже­нию. Меры защиты от риска можно свести в следующие группы: управленческие, организационно-экономические, правовые, кад-

Рис. 11. Меры защиты от риска

Существенную роль в снижении степени риска играют управ­ленческие меры, так как риск является важной составляющей ры­ночных отношений и может быть подвергнут целенаправленно­му воздействию со стороны субъекта хозяйствования. Целевая функция управления заключается в том, чтобы минимизировать отрицательные последствия риска.

Управленческое воздействие, направленное на достижение за­данной установки, осуществляется по следующей схеме: наблю­дение за параметрами риска в ходе выполнения решения; опера­тивное реагирование на возможные отклонения или отрицатель­ные последствия; внесение необходимых коррективов для сниже­ния степени риска.

ровые, психологические, информационные, технологические и страховые (см. рис. 11).

Предпринимателем устанавливаются возможные критические точки и контрольные ориентиры, достижение которых свидетель­ствует о неблагоприятном или же позитивном развитии событий. В случае появления сигналов повышения опасности риска возни­кает необходимость оперативной корректировки. При реализа­ции наиболее ответственных проектов в условиях неопределен­ности целесообразно осуществление мер предупредительного ха­рактера. Одной из таких мер является разработка конкретных рекомендаций для работников фирмы, участвующих в рискован­ном предпринимательском мероприятии, на случай возникнове­ния неблагоприятных обстоятельств. При развитии событий по пессимистическому сценарию такая предварительная подготов­

ка позволяет работникам действовать быстро и эффективно, что повышает шансы на успех.

Одной из основных мер организационно-экономического харак­тера, снижающей риск, является маркетинг. Применение марке­тингового подхода позволяет предпринимателю не только осоз­нать все ключевые проблемы своей фирмы, но и заранее подгото­виться к изменениям во внешней ситуации, а также снижает вне­запность нежелательных событий.

Другой организационно-экономической мерой защиты от риска может стать диверсификация инвестиций в развитие, соче­тающаяся с постоянным контролем деятельности предприятия, в которое вложены средства. Степень диверсификации может быть повышена также за счет вложений в предприятия, находящиеся на разных этапах своего развития, или за счет вложения в пред­приятия разных регионов страны. Риск частных капиталовложе­ний снижают тем, что инвесторы передают свои полномочия спе­циалистам по управлению ценными бумагами, сохраняя за собой право участвовать в управлении предприятием и контролировать целевое использование вкладываемых средств.

Среди организационно-экономических мер следует выделить принятие решений, базирующихся на экспертной оценке рисковых ситуаций. Экспертиза позволяет провести исследование проблем или процессов, не поддающихся количественному измерению. В тех случаях, когда речь идет о принятии особо ответственных ре­шений, не стоит полагаться на экспертные оценки только соб­ственных кадров; целесообразно пригласить высококвалифици­рованных специалистов "со стороны". Тем самым можно будет избежать опасности стереотипного мышления, мнений и подхо­дов, сложившихся у руководства данного предприятия и в трудо­вом коллективе в целом, нередко затрудняющих принятие верно­го решения.

Основополагающее значение приобретают правовые меры за­щиты от риска. Прежде всего необходимо умело использовать до­говорное право и доверие к партнеру, поскольку непрофессио­нально составленный договор — один из серьезнейших источни­ков риска.

Весьма действенным средством защиты от риска является ши­роко применяемый принцип ограниченной ответственности, ко­торый позволяет субъекту рисковать только произведенными ин­вестициями, а не всем своим имуществом. Снижению риска спо­собствует компетентность руководства.

Важной мерой снижения риска является наличие у предпри­нимателя необходимой деловой информации, которая уменьшает неопределенность ситуации и позволяет грамотнее принимать более обоснованные решения.

Одной из важнейших мер защиты от предпринимательского риска является страхование, которое позволяет в определенной мере компенсировать воздействие внешних, не управляемых фир­мой факторов. К числу услуг, оказываемых предпринимателям страховым рынком, относятся страхование грузов, строительно- монтажных работ, средств транспорта, коммерческих рисков, ин­теллектуальной собственности; рисковое имущественное страхо­вание; страхование гражданской ответственности и т.д.

ВЫВОДЫ

Менеджмент и риск неотделимы друг от друга. Такое поло­жение является следствием того, что любое управленческое ре­шение принимается не только в определенных, но зачастую и в неопределенных, даже случайных условиях.

Классификация рисков осуществляется по различным призна­кам. Во всякой классификации выделяются риск, по природе сво­ей общий для всех экономических систем (хотя и с различным на­полнением), и риск специфический для отдельных систем.

Одна из важнейших задач руководителя в любой сфере дея­тельности - необходимость оценки, предупреждения, снижения и страхования риска.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Что такое риск и какова его природа?

2. Каково содержание процесса управления риском?

3. Как оценивается величина риска?

4. Каковы меры защиты от риска?

ЛИТЕРАТУРА

Альгин А.П. Риск в предпринимательстве. — СПб., 1992.

Дункан Дж.-У. Основополагающие идеи в менеджменте: Уроки осново­положников менеджмента и управленческой практики. — М., 1996.

Карлоф Б. Деловая стратегия: концепция, содержание, символы. — М., 1991.

Кущ Г., О'Доннелл С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций: В 2-х ч. — М., 1992.

Лапу ста М.Г., Шаршукова Л. Г. Риск в предпринимательской деятель­ности. — М., 1996.

Окружающая среда и риск-анализ: Обзор зарубежных концепций по материалам международного журнала "Анализ рынка" за 1989—1991 гг. — М„ 1993.

Омаров A.M. Предпринимательство и риск. — М., 1992.