67Методы финансового прогнозирования данных финансовой отчетности.

• метод прямого счета;

• метод процента от продаж в двух разновидностях:

1. метод формул;

2. метод формальных финансовых документов;

• метод «отношение к выручке»

Метод прямого счёта наиболее распространен на предприятиях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной её себестоимостью. Расчёт плановой прибыли ведётся по формуле

П = (В · Ц) - (В · С)

где В - выпуск товарной продукции в планируемом периоде в натуральном выражении;

Ц - цена на единицу продукции (за вычетом НДС и акцизов);

С - полная себестоимость единицы продукции.

Прибыль по товарному выпуску (П_тп) планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, в которой определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода:

П_тп = Ц_тп - С_тп

где Ц_тп - стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

С_тп - полная себестоимость товарной продукции планируемого периода (рассчитывается в смете затрат на производство и реализацию продукции).

Следует отличать плановый размер прибыли в расчёте на товарный выпуск от прибыли, планируемой на объем реализуемой продукции. Прибыль на реализуемую продукцию (П_рп) рассчитывается по формуле

П_рп = В_рп - С_рп

где В_рп - планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС, акцизов, торговых и бытовых скидок);

С_рп -полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.

Так как объем реализуемой продукции предстоящего планового периода в натуральном выражении определяется как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода (П_он) и объема выпуска товарной продукции в течение планируемого периода (П_тп) без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце периода (П_ок), то расчёт плановой суммы прибыли от реализации продукции производится по формуле

П_рп = П_он + П_тп - П_ок

Данная методика расчёта применима для укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.

Метод процента от продаж

Этот метод позволяет вывести каждый элемент планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Таким образом, при помощи метода процента от продаж можно определить конкретное содержание pro forma документов.

Суть метода заключается в том, что каждый из элементов pro forma документов рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж.

Каковы основания той или иной процентной величины, выбранной для расчета элементов финансовых документов? Почему, например, менеджер устанавливает, что издержки должны составлять именно 80 % от общей величины продаж?

В основе определения процентного соотношения лежат:

	процентные соотношения, характерные для текущей деятельности фирмы (т.е. в текущий период издержки составляют 80% от продаж );
	процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как средняя за последние несколько лет;
	заключения менеджмента, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют управляющих и они хотели бы изменить их для улучшения финансовых показателей. Например, менеджеров не устраивает такой показатель активности, как отношение величины запасов к уровню продаж, и они приходят к выводу: для ускорения оборачиваемости этой части активов необходимо уменьшить процентное соотношение запасов и продаж и снизить его, скажем, с 30 до 20%.

Метод формул

Метод формальных финансовых документов

Прогнозирование бухгалтерского баланса позволяет оценить эффективность принятых решений для определения потребности во внешнем финансировании и оптимизации структуры капитала. С этой целью используются баланс, составленный на последнюю дату либо на конец отчетного года. Такой метод финансового прогнозирования в литературе назван методом формальных финансовых документов. В основе этого метода лежат прямо пропорциональная зависимость практически всех переменных издержек и большей части текущих активов и текущих обязательств от объема продаж, поэтому этот метод иногда называют прогнозированием на основе процента от продаж. В соответствии с этим методом осуществляется расчет потребности предприятия в активах с целью обеспечения увеличения объема реализации продукции и прибыли предприятия. Этот расчет базируется на условии, что активы предприятия возрастают прямо пропорционально росту объема продаж, а следовательно, для прироста активов предприятию необходимы дополнительные источники финансирования.

	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
Актив
Оборотные активы	2,0	2,0 * 1,2 =2,4
Внеоборотные активы	4,0	4,0 * 1,2 = 4,8
БАЛАНС	6,0	7,2
Пассив
Краткосрочные обязательства	2,0	2,0 * 1,2 = 2,4
Долгосрочные обязательства	2,5	2,5
Уставный капитал	0,3	0,3
Нераспределенная прибыль	1,2	1,2 + 20*1,2*0,05* (1-0,4) = 1,92
БАЛАНС	6,0	7,12

Коэффициент внутреннего роста

Коэффициент устойчивого роста

Модель устойчивого роста