51. Управление дебиторской задолженностью в организации.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

В условиях конкуренции многие предприятия вынуждены производить продажу товара с отсрочкой платежей. Дебиторская задолженность с юридической точки зрения — это сумма задолженности третьих лиц. Дебиторская задолженность с точки зрения бухгалтерского учета —часть имущества предприятия, которая в течение года должна быть превращена в денежную форму. Дебиторская задолженность с финансовой точки зрения — отложенные финансовые ресурсы. Дебиторы — юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

Объем дебиторской задолженности зависит от многих факторов: объема производства, вида продукта, емкости рынка, степени его наполняемости продукцией, системы расчетов с покупателями, их финансового состояния и т.д.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

1)задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

2)задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

3)задолженность по векселям полученным;

4)задолженность по расчетам с бюджетом;

5)задолженность по расчетам с персоналом;

6)прочие виды дебиторской задолженности.

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность по товарным операциям (первые три вида дебиторской задолженности). Поэтому управление дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за реализованную продукцию.

В бухгалтерской отчетности дебиторская задолженность является комплексной статьей и классифицируется по нескольким признакам.

По экономическому содержанию в соответствии с ПБУ 4/99 «Доходы организаций» в ее составе выделены: покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал; авансы выданные; прочие дебиторы. Такая группировка позволяет классифицировать долги по источникам образования, видам обязательств, характеру задолженности.

По времени возврата задолженность подразделяется на нормальную (в пределах срока) и просроченную. Нормальной считается задолженность, вытекающая из установленных правил расчетов, являющаяся неизбежным балансовым остатком на начало каждого месяца, просроченная — задолженность с истекшим сроком погашения по договору. Такое деление задолженности важно с точки зрения контроля за ее возвратом и анализа финансового положения предприятия.

По срокам погашения дебиторская задолженность подразделяется на две группы — краткосрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. По долгосрочной задолженности платежи ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Наличие значительной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствует об иммобилизации оборотных средств и возможном ухудшении финансового состояния предприятия.

По степени обеспечения выделяется дебиторская задолженность обеспеченная и не обеспеченная различными способами, предусмотренными законодательством и договором (залог, поручительство, банковская гарантия и т.д.). Данная группа важна и с юридической точки зрения при взыскании задолженности с дебиторов.

По возможности взыскания дебиторскую задолженность делят на:

• надежную — задолженность в пределах срока, установленного договором, а также обеспеченную задолженность;

• сомнительную — необеспеченная и непогашенная в срок задолженность, но у которой есть вероятность погашения;

• безнадежную — задолженность с истекшим сроком исковой давности, невозможную к получению.

Предприятие вправе создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию и услуги, относимые на расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль. Следует отметить, что сомнительным долгом признают дебиторскую задолженность предприятия, которая не погашена в сроки, установленные договорами и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Теоретически осуществление предпринимательской деятельности предполагает, что по мере проведения хозяйственных операций предприятие не только возвращают вложенные средства, но и получает доход. Однако на практике нередко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятия не имеют возможности взыскать долги с контрагентов. Увеличение дебиторской задолженности, опережающее рост объемов деятельности, ухудшает финансовое состояние предприятия. Формирование дебиторской задолженности — это иммобилизация средств, которые выпадают из оборота, не дают дохода, что вызывает санкции за нарушение обязательств перед кредиторами.

Наиболее эффективным является такое кредитование покупателей предприятия, при котором максимизируются чистые денежные поступления, компенсирующие риск вследствие отсрочки платежа.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

1)ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

2)выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

3)определение скидок или надбавок для различных групп покупай телей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

4)ускорение востребования долга;

5)уменьшение бюджетных долгов;

6)оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, т.е. упущенной выгоды от неиспользования средств, авансированных в дебиторскую задолженность.

В системе управления финансами предлагаются следующие мероприятия по управлению дебиторской задолженностью:

1)исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

2)периодический пересмотр предельной суммы кредита;

3)использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

4)формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

5)выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

6)определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

7)формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

8)формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

9)использование современных форм рефинансирования задолженности;

10)диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Эти меры лежат в основе политики управления дебиторской задолженностью предприятия, формирование которой осуществляется по следующим основным этапам:

1)Анализ дебиторской задолженности предприятия, сложившейся в предыдущем периоде.

Рассчитываются следующие показатели:

А)Коэффициент отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность, показывающий долю оборотных активов, находящихся в форме дебиторской задолженности: К=ДЗ/ОА.

Б)Коэффициент качества дебиторской задолженности, показывающий долю просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности: К=ДЗпросроченн/ДЗ.

В)Средний возраст просроченной дебиторской задолженности: D=ДЗпросроченн/TR:365.

2)Контроль дебиторской задолженности.

Приемы контроля:

А)Классификация по срокам возникновения.

Б)Составление реестра старения счетов (30% дебиторов формируют не менее 70% ДЗ).

ABC-анализ дебиторов: 1.по объему закупок (группа А – самые крупные, С – мелкие); 2.по степени надежности (группа А – самые ненадежные, С – надежные).

В)Расчет взвешенного старения счетов дебиторов: ¯Ддз дог=∑Дi*Vi/∑Vi.

Г)Расчет коэффициента инкассации ДЗ, показывающего долю поступления средств в текущем периоде в оплату продукции, отгруженной в этом же периоде:

К= TRкассовый метод/ TRметод начисления.

Д)Оценка реального состояния ДЗ: ДЗреал=(ДЗномин-БД)*1/(1+r)^t,

БД – безнадежные долги,

r – в развитых странах: процент упущенной выгоды, в России: процент инфляции,

t – средний период инкассации.

3)Формирование системы скидок за ускорение инкассации дебиторской задолженности.

4)Определение суммы капитала, авансируемого в дебиторскую задолженность:

Кав=(TRв кредит год.*(1-ROS)*(¯Ддог+¯Дпросроченн))/365.

5)Оценка эффективности формирования дебиторской задолженности.

Определяется сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность:

А)модель Бригхема – Гапенски: Э=П-ФП-ТЗ (П – прибыль от продаж, ФП – финансовые потери от невозврата долга, ТЗ – текущие затраты по организации кредитования), также определяется коэффициент эффективности инвестирования средств в ДЗ: Э%=Э/ДЗ (ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде).

Б)модель Росса: Э= -AVC+(P-AVC)/(1+r); Э= (P-AVC)/r (для потенциальных покупателей, показывает какую сумму чистого денежного потока сгенерирует в бесконечный период каждая единица реализованной в кредит продукции).

6)Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования ДЗ (факторинг, форфейтинг, учет векселей).

7)Обращение в арбитражный суд.