86. Денежные агрегаты(да), денежная масса(дм) и денежная база(дб)

В статистике ден обр-ия РФ приняты след основные пок-ли: ДМ, ДБ.

ДМ – сов-сть покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежа­щая гражданам, хозяйствующим субъектам и государству.

К. Маркс сформулировал закон зависимости ДМ от ∑-ы товарных цен и скорости обращения, т.е. формулу ден обращения: КД = (СЦТ – К + П – ВП) / С где СЦТ - ∑ цен Т и У; К - ∑ цен Т и У, проданных в кредит; П - платежи за товары, проданные ранее в кредит; ВП - взаимопогошаемые платежи; С – скорость обращения денег.

«Уравнение обмена» можно представить в виде: MV=py, где М — денежная масса; V — скорость обращения денег (СОД); у — реальный доход; р — уровень цен.

При разработке эк политики и установлении колич-ных ориентиров макроэк-х пропорций используются агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры ден массы - денежные агрегаты (различаются широтой охвата финансовых активов и степенью их ликвидности):

М0 - абсолютно ликвидные активы- наличные деньги в обращении (вне банков). Составляет ≈ 1/3 от агрегата М1;

М1- включает М0, средства на счетах до востребования населения, пред-тий и орг-ий. Составляет ≈ 90 % общей ден массы;

М2- включает М1 и сберегательные вклады населения, сроч счета пред-тий и орг-ий;

М2Х – включает М2 и ср-ва на всех видах депозитов в инвалюте, в рублевом эквиваленте.

Ден база - важнейший компонент ден массы. Ден база в узком определении вкл-ет налич­ные деньги вне ЦБ РФ и обязательные резервы банков в ЦБ РФ. В денежную базу в широком определении доп-но включаются остатки на корр и др счетах банков в ЦБ РФ. Ден база - ос­новной показатель для мониторинга эк. процессов. ∆-я величину ден базы, ЦБ РФ регулирует объем всей ден массы и => воз­действует на уровень цен, деловую активность и др. эконо­мические процессы.

87. Эмиссия безналичных и наличных денег. Сущность мультипликатора

Эмиссия - выпуск денег, который приводит к общему ↑ денежной массы, находящейся в обороте. Э. безналичных денег производится комм банками, э. наличных денег – ЦБ РФ ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов комм банков и собственные аналит. материалы. Для осуществления кассового обслуживания кред учреждений создаются РКЦ при территориальных главных управлениях ЦБ. РКЦ формируют оборотную кассу по приему и выдаче нал денег, резервные фонды ден. банковских билетов и монет. Резервные фонды - запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБ. Перевод денег из резервного фонда в оборотную кассу представляет собой эмиссионную операцию. Остаток нал денег в обор кассе лимитируется, при превышении установленного lim излишки денег передаются из обор кассы в рез фонды. Выдача комбанкам нал денег в пределах их свободных резервов РКЦ осуществляется бесплатно. Принципы эмиссии в РФ: п номинала; п необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или др драг металлами); п монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории РФ осуществляются ЦБ РФ); п безусловной обязательности (рубль – единств-е законным платежным средством в РФ); п неограниченной обмениваемости (нет ограничений по ∑-м или S-ам обмена); п правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятия из обращения принимает Совет директоров ЦБ). Привлекая депозиты, т. е. расширяя свои обяз-ва, комбанки одновременно создают для себя возможность формировать новые активы путем предоставления кредитов. Вновь выданный кредит перечисляется на счет получателя — клиента банка, становится депозитом за минусом величины резервных требований. Если он и покидает данный банк, то все равно остается в банковской системе за исключением той суммы, которая принимает форму наличных денег. Цепочка «кредиты — депозиты — кредиты» превращается в процесс создания новых денег. В данном случае имеет место мультипликационный эффект, а коэффициент расширения денежного запаса известен как денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор обратно пропорционален норме обязательных резервов. С 1 марта 2011 года норма обязательных резервов, уст. ЦБ составляет по об-вам кр орг-ий перед ЮЛ-нерезидентами-5,5%; перед ФЛ -4%