Література

[3; 20; 22, 24; 25; 36]

Тема 13. Інвестиції

Мета:засвоєння, закріплення, поглиблення та систематизація знань про значення фінансових інвестицій у діючій системі господарювання та види застосовуваних цінних паперів, порядок їх випуску і обігу

План вивчення теми

1. Види застосовуваних на підприємстві цінних паперів, порядок їх випуску та обігу.

2. Роль і значення фінансових інвестицій у діючій системі господарювання.

Методичні рекомендації

При вивченні першого питання слід визначити поняття “інвестиції”, звернувши увагу на різницю між термінами: інвестиції, капітальні вкладення.

Для сутнісної характеристики інвестицій істотне теоретичне і практичне значення має визначення їх різновидів за окремими ознаками, їх функціонально-елементний склад.

Студенту, у першу чергу, слід з’ясувати поняття “фінансові інвестиції”та визначити відмінні ознаки фінансових інвестицій, виділивши векселі, акції, облігації, сертифікати, казначейські зобов’язання.

В умовах ринкової економіки серед фінансових інвестицій найбільш поширеним є придбання акцій з метою одержання щорічного дивідендного доходу. Студенту необхідно згрупувати акції за ознаками: за характером розповсюдження, за розміром одержаного доходу, за способом їх реєстрації.

В умовах ринкової економіки серед фінансових інвестицій, крім акцій, поширеним також є придбання облігацій.

Однак власники облігацій отримують стабільний дохід у вигляді визначеного відсотка, не будучи при цьому власником і не маючи змоги брати участь в управлінні підприємством.

Облігації можна класифікувати в залежності: від строку залучення грошових коштів, від особливостей реєстрації облігацій, по видах емітентів; від характеру звертання облігацій.

Студенту також слід охарактеризувати інші цінні папери.

Ринок, який забезпечує мобілізацію, розподіл та перерозподіл тимчасово вільних грошових коштів між учасниками ринкових відносин, має назву фінансовий ринок.

Студенту необхідно засвоїти, що учасниками ринку цінних паперів є: емітенти цінних паперів, інвестори, інвестиційні інститути.

Крім цієї класифікації, ринок цінних паперів необхідно підрозділити на первинний та вторинний, при цьому необхідно акцентувати увагу на формуванні і розвитку фондової біржі.

При підготовці другого питання важливо визначити роль і значення фінансових інвестицій в системі господарювання в Україні.

Інвестиційний ринок представляє собою чи не найскладніший акумулятивно-розподільчий механізм у сучасній світовій господарській системі.

Для розуміння ролі інвестиційного ринку у внутрішній економічній системі необхідно знати його специфічні функції, уміти відокремити його від інших ринків.

У найбільш широкому плані виділяють: факторні, товарні та фінансові ринки.

Фінансові ринкиспрямовують заощадження, що йдуть в основному від домогосподарств, до тих об’єктів, які потребують ресурсів, що перевищують їхні поточні прибутки.

Більшість ресурсів акумулюються фінансовими ринками для забезпечення інвестиційної діяльності фірм та урядів.

Специфічного характеру набуває проблема конкуренції на фондовому ринку України. У цілому функціонування кількох бірж позитивно впливає на кількість та якість послуг, що надаються емітентам та інвесторам.

Студенту необхідно визначити проблеми розвитку фондового баржевого ринку України і відобразити його роль у системі інформаційного забезпечення національного ринку. На основі вивченого матеріалу можна зробити висновки, що через механізм державного регулювання можливим стає не тільки подальший розвиток національного фондового ринку, але й його інтеграція у глобальні біржові структури.

Тести

1. Інвестиції - це:

а) короткострокові вкладення капіталу у будівництво;

б) довгострокові вкладення капіталу в підприємницьку діяльність з метою отримання певного доходу;

в) вірної відповіді немає;

2. Реальні інвестиції - це:

а) використання наявного капіталу для придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів;

б) вкладення капіталу за кордоном;

в) вкладення капіталу в різні сфери і галузі народного господарства з метою оновлення існуючих і створення нових «капітальних» благ та одержання набагато більшого прибутку;

3. Портфельні інвестиції - це:

а) закордонні інвестиції розміром до 10 % вартості здійснюваного за їх допомогою капітального проекту;

б) загальна сума одноразових витрат капіталу на просте і розширене відтворення виробничих основних фондів і об’єктів соціальної інфраструктури;

в) вкладення капіталу за кордоном, що за величиною становить не менше 10 % від вартості того чи іншого конкретного проекту;

4. З огляду на функціональну цілеспрямованість капітальні вкладення розрізняють так:

а) валові і прямі;

б) чисті і портфельні;

в) валові і чисті;

г) прямі і портфельні.

5. Чисті капітальні вкладення - це:

а) витрати лише на розширене відтворення виробничих основних фондів;

б) витрати на просте відтворення виробничих основних фондів;

в) витрати на просте і розширене відтворення виробничих основних фондів та об’єктів соціальної інфраструктури;

г) вірної відповіді немає.

6. Фінансові інвестиції - це:

а) вкладення, які фінансуються за рахунок фінансових коштів підприємства;

б) вкладення капіталу в дохідні види фондових інструментів;

в) вкладення, направлені на вдосконалення активної частини основних фондів підприємства;

г) вкладення капіталу в нематеріальні активи підприємства.

7. Науково-технічна революція - це:

а) докорінна якісна трансформація суспільного розвитку на основі новітніх наукових відкриттів і винаходів;

б) поліпшення окремих техніко-експлуатаційних параметрів виробів чи технологій;

в) прискорення темпів розвитку виробництва і підвищення продуктивності суспільної праці;

г) вірної відповіді немає.

8. Організаційний прогрес - це:

а) поліпшення окремих техніко-експлуатаційних параметрів виробів;

б) удосконалення існуючих і застосування нових методів і форм організації виробництва і праці, всіх елементів господарчого механізму;

в) посилення безперервності та гнучкості виробництва;

г) вірної відповіді немає.

9. Чи залежать наслідки НТП від якості організаційних заходів щодо його впровадження:

а) залежать;

б) не залежать;

в) вірної відповіді немає.

10. До показників технічного розвитку підприємства не відноситься:

а) фондоозброєність праці;

б) коефіцієнт використання сировини та матеріалів;

в) середній строк експлуатації устаткування;

г) фондовіддача.

11. Інвестиції за характером участі в інвестуванні поділяють на..:

а) прямі та непрямі;

б) валові та чисті;

в) реальні та виробничі;

г) іноземні та приватні.

12. Інвестиційна діяльність підприємства може здійсннюватися за рахунок:

а) власних фінансових ресурсів;

б) позичкових фінансових ресурсів;

в) залучених фінансових ресурсів;

г) бюджетних інвестиційних асигнувань;

д) безплатних і благодійних внесків, пожертувань організацій, підприємств і громадян;

е) правильні відповіді „б”, „в”, „г”;

ж) усі відповіді правильні.

13. Величина чистих капіталовкладень визначається як ... :

а) величина валових капітальних вкладень, зменшена на розмір амортизаційних відрахувань;

б) загальна сума одноразових витрат капіталу на просте і розширене відтворення основних фондів;

в) сума валових капітальних вкладень та амортизаційних відрахувань;

г) величина амортизаційних відрахувань, які використовуються на просте відтворення основних фондів.

14. Позичкові джерела формування інвестиційних ресурсів – це :

а) довгострокові кредити банку;

б) безповоротно надавані кошти на цільове ішти на цільо

е іемісія акцій підприємства;

в) страхова сума відшкодування збитків, обумовлена втратою майна;

г) усі відповіді правильні.

15. До власних джерел формування інвестиційних ресурсів підприємства не належать ... :

а) частина чистого прибтку, спрямована на розвиток підприємства;

б) емісія акцій підприємства;

в) страхова сума відшкодування збитків, обумовлена втратою майна;

г) іммобілізована в інвестиції частина надлишкових оборотних фондів підприємства;

д) реінвестована шляхом продажу частина основних фондів.

16. Вкладення, здійснювані іноземними громадянами, юридичними особами та державами, називають ... :

а) іноземними інвестиціями;

б) закордонними інвестиціями;

в) приватними інвестиціями;

г)спільними інвестиціями.

17. Період окупності інвестицій характеризує ... :

а) ступінь покриття поточних зобов’язань за рахунок поточних активів;

б) рівень дохідності інвестицій;

в) термін, за який інвестиції повністю окупаються;

г) правильні відповіді „а” і „в”.

18. Дисконтна ставка, за якою майбутня вартість грошового потоку має бути приведена до теперішньої вартості інвестованих коштів, називається ... :

а) внутрішньою нормою дохідності;

б) дисконтною ставкою проекту;

в) середньою депозитною ставкою;

г) нормою дохідності інвестицій з урахуванням рівня інфляції, ризику й ліквідності інвестицій.

19. Величина грошового потоку за реальними інвестиціями визначається як... :

а) сума валового прибутку та амортизаційних відрахувань від варстості матеріальних активів фірми;

б) різниця між теперішньою вартістю грошових потоків і розміром прибутку, який виплачується інвестору;

в) розмір доходу, який планує одержати інвестор;

г) сума чистого прибутку та амортизаційних відрахувань;

д) правильна відповідь відсутня.

20. Чистий приведений дохід визначається як ... :

а) сума інвестованих коштів і приведеного до майбутньої вартості грошового потоку;

б) різниця між сумою інвестованих коштів та приведеним до теперішньої вартості грошовим потоком;

в) різниця між приведеним до теперішньої вартості грошовим потоком та сумою інвестованих коштів;

г) різниця між отриманим доходом і сумою інвестованих коштів.

21. Відтворювальна структура інвестицій – це співвідношення довгострокових витрат та ... :

а) форми лише простого відтворення основних фондів;

б) форми лише розширеного відтворення основних фондів;

в) простого і розширеного відтворення основних фондів;

г) правильні відповіді „б” і „в”;

д) усі відповіді правильні.

22. Величина грошового потоку за пайовими цінними паперами розраховується як ... :

а) сума періодично виплачуваних відсотків і вартість їх реалізації по закінченні терміну їх використання;

б) сума періодично виплачуваних по них дивідендів та вартість їх реалізації по закінченні терміну їх використання;

в) сума періодично виплачуваних відсотків та їхня фіксована вартість;

г) сума періодично виплачуваних дивідендів та їхня ринкова вартість по закінченні терміну їх використання;

д) реальна вартість цих фінансових інструментів.

23. Інвестиційний проект є економічно ефективним, якщо індекс дохідності інвестицій (І_Д):

а) = 0;

б) 0 < ІД < 1;

в) = 1;

г) ІД > 1.

24. До організаційно-економічних чинників, що впливають на рівень ефективності використання капітальних вкладень, відносяться ... :

а) технологія виробництва;

б) поліпшення структури капітальних вкладень;

в) конкуренція;

г) кон’юктура ринку;

д) застосування більш прогресивних видів сировини та матеріалів.