Контрольні завдання

Завдання 1

За вищезазначеною методикою проведення фінансового аналізу на підставі даних фінансової звітності підприємства дати оцінку фінансового стану підприємства і розробити заходи щодо його оптимізації.

Рекомендована література

Основна література

[6,8,10,11,15,17,19,20,21,24]

Додаткова література

[1,10,12,17,24,26]

Практичне заняття № 7

Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві

План заняття

1. Аналіз ймовірності банкрутства за вітчизняними методиками.

2. Визначення ефективності проведення санації.

3. Розробка плану фінансового оздоровлення.

Обладання, яке потрібно для проведення практичного заняття

1. Завдання та методичні рекомендації по їх виконанню.

2. Мікрокалькулятори.

3. Контрольні завдання.

Навчальні цілі

Цілями проведення практичного заняття є: набуття вміння теоретично обґрунтовувати заходи фінансового оздоровлення підприємства, проводити розрахунок ефективності проведення санації, аналізу ймовірності банкрутства підприємства; розвиток самостійного мислення.

Завдання

1. Здійсніть аналіз оцінки ймовірності банкрутства підприємства за різними методиками.

2. Визначте ефективність проведення санації.

3. Обгрунтуйте заходи фінансового оздоровлення підприємства.

Методичні рекомендації до практичного заняття

При визначення ймовірності банкрутства досліджуваного підприємства слід перш за все провести аналіз його активів і пасивів, а також фінансових результатів, звертаючи увагу на такі аспекти:

• зміна валюти балансу;

• зміна виручки від реалізації і прибутку підприємства;

• приріст дебіторської заборгованості у порівнянні з кредиторською;

• наявність грошових коштів на поточному рахунку;

• величина робочого капіталу;

• питома вага власного капіталу у його загальній сумі;

• наявність непокритого збитку;

• зростання кредиторської заборгованості, а саме у частині поточних зобов’язань.

Існує ряд моделей для оцінки ймовірності банкрутства підприємства (модель Альтмана, модель Спрінгейта та інш.), але вони не можуть застосовуватися для аналізу фінансової звітності сучасних українських підприємств.

Для оцінки ймовірності банкрутства використовуються наступні показники.

Коефіцієнт Бівера використовується для виявлення незадовільної структури балансу. Розраховується як відношення різниці між чистим прибутком і нарахованою амортизацією до суми довгострокових і поточних зобов’язань за формулою:

К_Б = (ф 2 _220(1160) + Ф 2_260(1195)) : (Ф 1 _480(1595) + Ф 1 _620(1695)), (3.88)

де К_Б – коефіцієнт Бівера;

Ф_220(1160), Ф_260(1195) – чистий прибуток і амортизація, наведені у рядку 220(1160) і 260 (1195) форми № 2 “Звіт про фінансові результати” відповідно;

П_480(1595), П_620(1695) – довгострокові і поточні зобов’язання (підсумки розділів ІІІ і IV), наведені у рядках 480 (1595) і 620(1695) ф. 1 “Баланс”.

Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу (1,5-2 роки) коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2, що відображає небажане скорочення частки прибутку, який спрямовується на розвиток виробництва.

В такій ситуації створюється незадовільна структура балансу, підприємство починає працювати в борг і його коефіцієнт забезпечення власними засобами стає меншим 0,1.

Cash-Flow використовується для визначення чистих грошових потоків, які залишаються в розпорядженні підприємства. Cash-Flow – прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства у визначеному періоді та амортизаційні відрахування у цьому самому періоді.

Відношення Cash-Flow до заборгованості (нетто):

КCash-Flow =	Cash-Flow (Ф.2 220(2350)або 225(2355) - Ф.2.260 (1195))
	Сума заборгованості – грошові кошти – короткострокові фінансові вкладення (ф. 1 480 +620-230,240-220) або(ф. 1 1595 +1695-1165,1166-1160)

(3.89)

вказує на здатність підприємства розрахуватись за своїми боргами за рахунок результатів своєї господарської діяльності.

Темп зростання власного капіталу визначається за формулою:

ТР = (РіпП/ЧП) (ЧП/ОП)+(ОП/ВО) (ВО/ОЗ) (ОЗ/НЗ)+(КЗ/ВК) (3.90)

де ТР – темп зростання власного капіталу;

РіnП – реінвестований прибуток; ф.2 (к. 220(2350) - ф. 4 ряд 140(1105)

ЧП – чистий прибуток (ф.2 ряд.220(1160));

ОП – обсяг продажу (ф.2 ряд. 035(2000));

ВО – власні оборотні засоби (ф.1 ряд. 260(1195) – ряд. 620(1695);

ОЗ – оборотні засоби (ф.1 ряд. 260 (1195));

КЗ – короткострокова заборгованість ф.1 ряд. 620(1695);

ВК – власний капітал ф. 1 (ряд. 380(1495).

Співвідносячи показники звітного року з показниками року реструктуризації визначають рівень їх зміни та необхідність фінансової санації чи здійснення ліквідації підприємства.