- •Дніпропетровська державна фінансова академія фінансовий менеджмент
- •8.03050501 «Управління персоналом та економіка праці»
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни Вступ
- •Змістовний модуль 3. Антикризовий фінансовий менеджмент на підприємстві.
- •1.1. Мета та завдання навчальної дисципліни
- •1.2. Інформаційний обсяг навчальної дисципліни модуль 1. Теоретико практичні основи фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпеченняя фінансового менеджменту
- •Змістовий модуль 2. Формування фінансових результатів діяльності підприємств тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Тема 6. Управління активами
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Змістовий модуль 3. Антикризовий фінансовий менеджмент на підприємстві тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11. Фінансове прогнозування та планування на підприємстві
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •Модуль іі Індивідуальне науково-дослідне завдання (індз)
- •2. Завдання та методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Модуль і
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •7. Розрахунок руху грошових коштів прямим методом дає змогу побачити:
- •14. Який метод розрахунку операційного грошового потоку передбачає корегування абсолютної величини прибутку підприємства до оподаткування на величину впливу немонетарних операцій?
- •15. Модель управління грошовими потоками підприємства - це:
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Рекомендована література
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •17. Які способи дисконтування за складними відсотками вам відомі?
- •18. Дискретні проценти - це:
- •19. Які процентні ставки називаються еквівалентними?
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Рекомендована література
- •Тема 5. Управління прибутком План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •17. Вкажіть основні завдання процесу управління розподілом прибутку підприємства:
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Рекомендована література
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Рекомендована література
- •Тема 8. Управління інвестиціями План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •6. До економічних ефектів здійснення інвестицій відносять:
- •13. Назвіть фактори, які не впливають на майбутню вартість інвестованих коштів:
- •14. Внутрішня норма прибутковості проекту - це:
- •15. Метод розрахунку індексу рентабельності інвестицій є продовженням методу:
- •Рекомендована література
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •13. Розкрийте зміст категорії „рентабельність”:
- •14. Прибутковість - це:
- •15. Які методи не належать до методів аналізу фінансової звітності?
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Рекомендована література
- •Тема 11. Фінансове прогнозування та планування на підприємстві План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Тестові завдання
- •1. Мета внутрішньофірмового фінансового планування - це:
- •2. Фінансове планування — це:
- •3. Фінансовий план - це:
- •4. Прогнозування - це:
- •5. Як поділяють прогнози залежно від характеру досліджуваних об’єктів?
- •6. На які типи поділяють прогнози за функціональною ознакою?
- •7. Назвіть основні групи цільових функцій фінансового прогнозування:
- •8. Залежно від цільового спрямування розподіляють фінансове планування:
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Тестові завдання
- •1. Під фінансовою кризою розуміють:
- •2. Метою антикризового управління є:
- •3. Під антикризовим управлінням фінансами слід розуміти:
- •13. До загальних передумов санаційної спроможності належать:
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Контрольні завдання
- •Завдання 3.
- •Завдання 5.
- •Рекомендована література
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Контрольні завдання
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •4.Індивідуальні завдання та методичні рекомендації до їх виконання модуль іі індивідуальне науково - дослідне завдання
- •Індивідуальні завдання
- •Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •Напрямки наукових досліджень
- •5. Контрольні заходи
- •Питання для підсумкового контролю
- •Питання для модульного контролю
- •6. Література
- •Додаткова література
- •Додатки додаток а
- •Додаток б
- •Додаток в
- •Додаток е
- •Фінансовий менеджмент
Контрольні завдання
Завдання 1.
Підприємство має потребу у готівці у сумі 50000 грн. у місяць. Очікується, що готівка буде сплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 21%. Вартість кожної операції позики або зняття коштів з рахунку складає 100 грн.
Визначити оптимальну суму операції і розрахувати середню величину касового залишку.
Завдання 2.
Річний баланс підприємства представлено у таблиці 3.8.
Таблиця 3.8 Річний баланс підприємства
тис. грн.
АКТИВ |
ПАСИВ | ||
Основні активи |
3 500 |
Власні кошти |
2 000 |
Запаси сировини |
400 |
Резерви |
1 500 |
Незавершене виробництво |
200 |
Довгострокова заборгованість |
2 000 |
Запаси готової продукції |
600 |
Короткострокова заборгованість банку |
1 500 |
Дебіторська заборгованість |
2 800 |
Кредиторська заборгованість |
1 200 |
Грошові активи |
200 |
|
|
Короткострокові фінансові вкладення |
300 |
|
|
Інші поточні активи |
300 |
|
|
БАЛАНС |
8 200 |
|
8 200 |
Розрахувати власні оборотні кошти.
Визначити поточні фінансові потреби.
Визначити потенційний надлишок/дефіцит грошових коштів.
Розрахувати реальний надлишок/дефіцит грошових коштів.
При виявленні дефіциту розрахувати суму необхідного короткострокового кредиту.
Завдання 3.
Фірма має баланс, представлений у таблиці 3.9.
Розрахувати чистий оборотний капітал підприємства за двома методами.
Таблиця 3.9 Баланс підприємства
тис. грн.
АКТИВ |
ПАСИВ | ||
Грошові кошти |
30,0 |
Кредиторська заборгованість |
230,0 |
Дебіторська заборгованість |
60,0 |
Заборгованість з оплати праці |
20,0 |
Товарно-матеріальні запаси |
200,0 |
Податки, які підлягають сплаті до бюджету |
60,0 |
Позаоборотні активи |
810,0 |
Довгострокові кредити |
260,0 |
|
|
Статутний капітал |
470,0 |
|
|
Нерозподілений прибуток |
160,0 |
БАЛАНС |
1 200,0 |
БАЛАНС |
1 200,0 |
Завдання 4.
Продаж компанії у кредит складає 1000 тис.грн. Дебіторська заборгованість у середньому складає 20 днів з терміну платежу. Компанія здійснює продажі на умовах net 90. Собівартість складає 50% від ціни реалізації. Визначити середні вкладення в рахунки дебіторів.
Завдання 5.
Керівництву компанії необхідно прийняти рішення щодо надання підприємством знижки при достроковій оплаті відвантаженої продукції. Підприємство змушене компенсувати збільшення дебіторської заборгованості за рахунок короткострокових кредитів банків під 15% річних. Обгрунтуйте прийняте рішення.
Таблиця 3.10 Умови можливої кредитної політики до покупців продукції
Показники |
Надання знижки |
Без знижки |
Умови оплати |
Передоплата, знижка 10% |
Відстрочка 30 днів |
Індекс цін (з інфляцією 3% на місяць) |
|
1,03 |
*Коефіцієнт падіння купівельної спроможності грошей |
|
0,971 |
Визначити доцільність умов надання кредиту постачальників сировини і матеріалів: надання знижки 5% при відвантаженні сировини або сплата вартості сировини без знижки, але з відстро-
ченням оплати на 60 днів. Розрахуйте припустиму знижку при
оплаті сировини і матеріалів.
Завдання 6.
Підприємство збирається змінити власну кредитну політику. Рентабельність її діяльності складає 20. Середній рівень собівартості 70 обсягу реалізації.
Таблиця 3.11 Додаткові дані тис. грн.
Показник |
Поточне значення |
Планове значення |
Виручка від реалізації |
500,0 |
640,0 |
Продаж у кредит |
450,0 |
550,0 |
Витрати, пов’язані з управлінням дебіторською заборгованістю |
2% від продажу у кредит |
3% від продажу у кредит |
Період погашення дебіторської заборгованості |
80 дні |
91 день |
Вважаючи, що в році 360 днів дайте відповідь на наступні питання:
1. На яку величину зміниться валова маржа по товарах, проданих в кредит після пом'якшення кредитної політики?
2. Чому дорівнює різниця у витратах?
3. Чому дорівнює середня дебіторська заборгованість до і після пом'якшення кредитної політики?
4. Знайдіть збільшення середньої дебіторської заборгованості.
5. Зробити висновки щодо подальшої кредитної політики підприємства.
Завдання 7.
Фірма використовує 417 одиниць деталей у місяць, вартість кожного замовлення – 120 грн., вартість зберігання кожної одиниці матеріалу – 1 грн., ціна придбання деталей складає 30 грн. за одиницю, середня норма прибутку на капітал -15%. Визначити оптимальну партію замовлення з врахуванням знижок (таблиця 4.13).
Таблиця 3.12 Система знижок, що надається постачальником
Обсяг замовлень, одиниць |
Ціна за од., грн.. |
0<ОЗ<499 |
300 |
500<ОЗ<999 |
28,0 |
1000<ОЗ |
27,5 |
Завдання 8.
Виручка від реалізації продукції підприємства склала 400 тис.грн. Умови продажу товарів у кредит були такі: 1/10, чисті 30. При діючій кредитній політиці 50% клієнтів оплачують покупку на 10-й день і користуються знижкою, 40% - на 30-й, а 10% затримують оплату до 40-го дня. 70% складають змінні витрати. Додаткова ціна капіталу, інвестованого в дебіторську заборгованість, складає 20%. Витрати, пов’язані з роботою над просроченими платежами складає 5 тис.грн., 2,5% обсягу реалізації залишається неоплаченими. Визначити період погашення дебіторської заборгованості, витрати на підтримання дебіторської заборгованості та вартість безнадійних боргів.
Завдання 9.
Обрати найбільш ефективну форму фінансування оновлення активу вартістю 60 тис. грн. Строк експлуатації 5 років. Умови лізингу: авансовий платіж 5%, щорічні платіжі – 20 тис. грн., ліквідаційна вартість – 10 тис. грн. Банківський кредит: середня ставка процента по довгостроковому банківському кредиту – 15% на рік. Ставка податку на прибуток – 18%.