- •Донбасский институт техники и менеджмента международного научно – технического университета
- •Тема 1 : Основы организации финансов предприятий.
- •1.1.Сущность финансов, предмет курса «Финансы предприятий»
- •1.2. Денежные отношения как составляющая финансов предприятий
- •1.3. Функции финансов
- •Тема 2: Денежные средства и организация расчетов предприятий.
- •2.1. Денежные расчеты в деятельности предприятий
- •2.2. Безналичные операции и расчеты
- •2.3. Общие принципы ведения кассовых операций предприятием
- •2.4. Назначение и структура отчета о движении денежных средств
- •Тема 3: Доходы и финансовые результаты от хозяйственной и другой деятельности предприятия.
- •3.1. Классификация доходов предпринимательских структур по источникам формирования
- •3.2. Система показателей рентабельности
- •3.3. Факторный анализ динамики прибыльности
- •3.4. Общая характеристика отчета о финансовых результатах
- •Тема 4. Налогообложение предприятий и финансовых результатов предпринимательской деятельности
- •4.1. Налогообложение прибыли предприятия
- •4.2 Плата за ресурсы
- •4.3. Косвенное налогообложение предприятий
- •4.4. Местные налоги и сборы
- •4.5. Документальная проверка как форма контроля Государственной налоговой инспекции за состоянием расчетов предприятий с бюджетом
- •4.6. Предыдущая проверка состояния расчетов предприятий с бюджетом
- •4.7. Порядок отображения в актах документальных проверок анализа финансово – хозяйственной деятельности плательщиков налога на прибыль
- •4.8. Использование косвенных методов проверки при налогообложении прибыли
- •Тема 5. Финансовое обеспечение текущей деятельности предприятий
- •5.1. Источники формирования оборотных средств
- •5.2. Политика формирования собственных финансовых ресурсов
- •5.3. Нормирование собственных оборотных средств
- •Тема 6. Финансовое обеспечение и эффективность инвестиций
- •6.1. Капитальные вложения и источники их финансирования
- •6.2. Проектный анализ инвестиций
- •6.3. Финансовая оценка эффективности инвестиций в основной капитал
- •6.4. Финансовая оценка эффективности финансирования инвестиций в ценные бумаги
- •Тема 7. Кредитование и расчеты предприятий
- •7.1. Суть и формы кредитования предприятий банковскими учреждениями
- •7.2. Методика оценки платежеспособности заемщика и порядок предоставления кредита
- •7.3. Порядок начисления процентов по депозитными и кредитными операциями
- •Тема 8. Взаимосвязь управленческого учета и финансового анализа. Методы и приемы финансовой работы и финансового анализа
- •8.1. Взаимосвязь финансового и управленческого учета, финансовой работы и финансового анализа
- •8.2. Суть финансового анализа
- •8.3. Финансовая отчетность предприятия как объект финансового анализа
- •Тема 9. Структура баланса предприятия. Его значение для оценки финансового состояния
- •9.1. Назначение баланса и его структура
- •9.2. Структура Активов баланса. Особенности оценки и отображение в балансе необоротных активов
- •9.3. Состав, оценка и отображение в балансе оборотных активов
- •9.4. Структура пассивов баланса
- •Тема 10. Финансовый анализ состояния активов и обязательств предприятия
- •10.1. Внутренний анализ состояния активов промышленного предприятия
- •10.2. Финансовый анализ краткосрочной задолженности
- •10.3. Анализ структуры источников средств и их использование
- •10.4. Финансовый анализ обращения активов предприятия
- •10.5. Анализ движения денежных средств на предприятии
- •10.6. Финансовый анализ дебиторской задолженности
- •10.7. Анализ обращения товарно-материальных запасов
- •10.8. Комплексный анализ состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов
- •Тема 11. Финансовое планирование на предприятии
- •11.1. Особенности финансового планирования
- •11.2. Расчет потребности в материальных ресурсах при составлении финансового плана
- •11.3. Выбор варианта капиталовложений
- •11.4. Расчет суммы амортизационных отчислений
- •11.5. Расчет себестоимости продукции
- •11.6. Расчет суммы капитала на прирост оборотных средств
- •11.7. Расчет показателей финансового плана и баланса доходов и расходов
- •11.8. Значение и содержание оперативного финансового плана
- •Тема 12. Финансовая санация и предупреждение банкротства предприятия. Банкротство предприятий
- •12.1 Суть и необходимость санации предприятий со сложным финансовым положением
- •12.2. Оценка внутренних и внешних факторов финансовой несостоятельности предприятия
- •12.3. Финансовые источники санации
- •12.4. Оценка возможности банкротства и основания для возбуждения дела о банкротстве
- •12.5. Порядок объявления предприятия банкротом и механизм распределения конкурсной массы
- •Содержание
3.2. Система показателей рентабельности
Для предприятий разного профиля - промышленных, аграрных и др., что функционируют в условиях рыночной экономики, главным критерием эффективности хозяйствования является прибыльность. На основе показателей прибыльности предприятия рассчитывают ряд показателей рентабельности.
Показатель рентабельности продажи по валовой прибыли определяется по формуле:
где GP — валовая прибыль,
NS — объем чистой продажи.
В странах с рыночной экономикой широко используется показатель уровня общей рентабельности как отношение прибыли до начисления процентов ко всем активам предприятия. Он характеризует способность предприятий к наращиванию вложенного капитала. Этот показатель является одним из главных при оценке рентабельности.
Для углубленного ее анализа необходимо рассчитать число оборотов капитала по формуле
где ТА — все активы предприятия. Отсюда
где NPp — прибыль до выплаты процентов.
Сократив правую часть равенства на NS, достигаем ее тождественности с левой частью. Как видим, уровень общей рентабельности предприятия формируется как произведение рентабельности продажи на число оборотов капитала. Теперь становится очевидным, что достичь довольно высокого уровня общей продажи можно за счет ускорения оборота всех активов предприятия. ^
Нередко предприятия вкладывают большие средства в производственные фонды и потому снижают число оборотов капитала. Такие вложения сопровождаются повышением уровня механизации и автоматизации производства, обеспечение его непрерывности, которая приводит к получению высоких прибылей, которые с излишком компенсируют снижение уровня общей рентабельности, вызванного действием первого фактора (снижение числа оборотов капитала). Для владельцев предприятий очень важным является показатель уровня рентабельности собственного капитала
где NPн.n. - прибыль до начисления налогов;
ВК — собственный капитал.
При нормальных условиях хозяйствования уровень рентабельности собственного капитала должен быть высшим от показателя уровня общей рентабельности, несмотря на то, что NPн.n.<NPp на величину выплаченных процентов по использованию ссудного капитала. Менеджерам предприятия надо знать, при каком объеме реализации того или другого вида продукции (объем продажи) достигается безубыточность производства (нулевая рентабельность). Такой объем реализации (продажи) называют критическим, поскольку при его уменьшении предприятие начинает нести убытки. Вместе с тем при увеличении продажи над его критическим объемом обеспечивается прибыльность производства.
Определение критического объема реализации, а также анализ безубыточности производства и прогнозирование прибыли основывается на использовании принципа классификации расходов в зависимости от их связи с объемом производства. За этим же признаком все расходы (затраты) делятся на постоянные и переменные. Разное соотношение между этими группами расходов, а также их абсолютная сумма существенным образом влияют на критический объем продажи и прибыль предприятия. Чтобы непосредственно определить их, можно воспользоваться двумя способами:
1) графическим, т.е. построением графика критической точки объема реализации продукции (объема продажи); 2) формулой нормы безубыточности.
Более углубленный анализ безубыточности производства и прибыльности отрасли можно осуществить с помощью формулы нормы безубыточности. Для удобства такого анализа эту формулу изобразим в виде
где Пв — постоянные расходы, грн.;
Ц — цена реализации единицы продукции;
q — объем реализации;
Зв — переменные расходы на единицу продукции.
Предприятие лишь тогда начинает получать прибыль, когда увеличивает объем продажи свыше его критического уровня. Если предприятие ставит себе за цель достичь определенного прироста прибыли от реализации продукции соответствующей отрасли, закономерно возникает вопроса: сколько необходимо дополнительно продать этой продукции, чтобы достичь необходимой суммы прибыли?
Чтобы ответить на него, составим равенство
Прирост прибыли П определяется как разность между прибылью при увеличенном объеме продажи П1 и прибылью при достигнутом (базовом) объеме продажи По, т.е.
В развернутом виде эту формулу можно записать так:
Отсюда прирост продажи продукции q = q1 – qо при котором достигается необходимый предприятию прирост прибыли, определяется по формуле
Тогда возникает вопрос: какой объема производства (продажи) этих видов продукции нужно достичь, чтобы обеспечить его безубыточность?
При таких обстоятельствах критический объем производства (продажи) достигается, когда
q1 х (Цi - Звi,) - ПВ = 0,
где qi — объем производства (продажи) і-го вида продукции; Звi- переменные расходы на 1 ц і-го вида продукции; ПВ — общие постоянные расходы для і-х видов продукции.