Тема 5. Финансовое обеспечение текущей деятельности предприятий

План

5.1. Источники формирования оборотных средств

5.2.Политика формирования собственных финансовых ресурсов

5.3. Нормирование собственных оборотных средств

5.1. Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства (оборотный капитал) — это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы, совокупность оборотныхпроизводственных фондов, фондов обращения, авансированных для обеспечения текущей деятельности.

В сфере производства - это:

-производственные запасы;

-топливо;

-тара;

-малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

-животных на выращивании и откорме;

-расходы будущих периодов

-незавершенное производство.

В сфере обращения:

• товарная продукция;

• средства в расчетах и в ценных бумагах;

• денежные средства в кассе, банке.

Источники формирования оборотных средств бывают:

а) собственные;

б)одолженные;

в)привлеченные (временное использование части средств других предприятий). К ним принадлежат:

• кредиторская задолженность поставщикам, срок оплаты которых не наступил;

• задолженность рабочим и служащим;

• задолженность финансовым органам.

В отдельных случаях для формирования оборотных средств используют внеплановые ресурсы:

- временно свободные средства фондов экономического стимулирования и специального назначения на текущем счету;

• перераспределенная прибыль;

• просроченные и пролонгированные (отсроченные) кредиты банка;

• просроченная кредиторская задолженность поставщикам и другим организациям.

5.2. Политика формирования собственных финансовых ресурсов

Основу управления собственным капиталом предприятия в процессе его развития составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов.

Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по таким основным этапам:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятий в предыдущем периоде.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресур­сах.

3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из разных источников. 4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников.

5.Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых­ ресурсов из внешних источников.

6.Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

Успешная реализация разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов связана с решением таких основных задач:

• обеспечением максимизации формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска;

• формированием эффективной политики распределения прибыли (дивидендной политики) предприятия;

• формированием на предприятии эффективной амортизационной политики;

• формированием и эффективным осуществлением политики ­ дополнительной эмиссии акций (эмиссионной политики) или привлечение дополнительного паевого капитала.