Тема 12. Финансовая санация и предупреждение банкротства предприятия. Банкротство предприятий
План
12.1. Суть и необходимость санации предприятий со сложным финансовым положением
12.2. Оценка внутренних и внешних факторов финансовой несостоятельности предприятия
12.3. Финансовые источники санации
12.4. Оценка возможности банкротства и основания для возбуждения дела о банкротстве
12.5. Порядок объявления предприятия банкротом и механизм распределения конкурсной массы.
12.1 Суть и необходимость санации предприятий со сложным финансовым положением
Термин «санация» происходит от латинского «sanare» и переводится как оздоровление или лечение. В Финансовом словаре санацию трактуют, как оздоровление финансового состояния предприятия через осуществление системы мер по предупреждению его банкротства или повышение конкурентоспособности. Обычно осуществляют санацию через структурную перестройку производства, в частности, через изменение номенклатуры продукции, измельчение предприятия, изменение рынков сбыта, слияние предприятия, которое - на гране банкротства с более мощными, выпуск новых акций и облигаций для мобилизации капитала, другие мероприятия.
В Украине вследствие несовершенного законодательства, отсутствия необходимого технико-методического обеспечения процессов санации, дефицита квалифицированных специалистов большое количество потенциально жизнеспособных предприятий становятся потенциальными банкротами.
Цель финансовой санации - покрытие текущего ущерба и ликвидация причин их возникновения, восстановление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, для проведения мероприятий производственно-технического и организационного характера.
Так
называемая «классическая
модель санации»,
которая широко используется как основа
для разработки механизма
финансового оздоровления субъектов
хозяйствования в
странах с развитой рыночной экономикой.
В соответствии с классической моделью
санации процесс финансового оздоровления
предприятий начинается с определения
и анализа причин и факторов финансового
кризиса.
На основе данных носителей информации
(первичные бухгалтерские документы,
финансовые планы и т.п.) определяются
внешние и внутренние факторы кризиса,
а также финансовое состояние фирмы,
глубину кризиса. .
В пределах санационного аудита осуществляется углубленное изучение финансового состояния на основе расчета ряда коэффициентов. Основными из них являются показатели платежеспособности, ликвидности, прибыльности и т.п.. После получения необходимых данных относительно финансового состояния предприятия и причины финансового кризиса делается вывод о целесообразности или нецелесообразности санации данного субъекта хозяйствования.
Отдельным аналитическим блоком в классической модели санации является формирование стратегических целей и тактики.
12.2. Оценка внутренних и внешних факторов финансовой несостоятельности предприятия
Факторы, которые могут обусловить финансовый кризис на предприятии, принято делить на внешние или экзогенные (которые не зависят от деятельности предприятия) и внутренние или эндогенные (которые зависят от предприятия).
Основными экзогенными факторами кризиса на предприятии могут быть:
- спад конъюнктуры в экономике в целом;
- значительный уровень инфляции;
-нестабильность хозяйственного (и особенно налогового) законодательства;
- нестабильность финансового и валютного рынков;
- усиление конкуренции в области;
- усиление монополизма на рынке;
-дискриминация предприятий органами власти и управления;
-политическая нестабильность в стране местонахождения предприятия или в странах предприятий-поставщиков сырья (потребителей продукции).
Основными эндогенными факторами финансового кризиса на предприятии могут быть:
отсутствие стратегической направленности действий предприятия;
дефицит в организационной структуре;
низкий уровень маркетинга и потеря существующих рынков сбыта продукции;
неудовлетворительное использование производственных ресурсов;
непроизводительное содержание лишних рабочих мест. Типичными следствиями влияния вышеприведенных факторов на финансово-хозяйственную деятельность предприятия являются:
потеря клиентов и покупателей готовой продукции;
уменьшение количества заказов и контрактов по сбыту;
неритмичность производства, неполная загрузка мощностей;
увеличение себестоимости и резкое снижение производительности труда;
увеличение размера неликвидных оборотных средств и сверхнормативных запасов;
возникновение внутрипроизводственных конфликтов и увеличение текучести кадров;
увеличение давления на цены;
существенное уменьшение объемов реализации и, как следствие, недополучение выручки от реализации продукции.
Решение о проведении санации предприятия или о его ликвидации принимается на основании выводов санационного аудита.
Санационная способность — это наличие у предприятия, которое находится в финансовом кризисе, финансовых, организационно-технических и правовых возможностей, которые определяют его способность к успешному проведению финансовой санации.
Базой для проведения санационного аудита являются исходные .данные об оперативном (фактическое) и стратегическом положении предприятия
Рядом с отчетными бухгалтерскими данными для оценки санационной пригодности предприятия следует также использовать внешние источники, а именно: статистические данные, которые характеризуют деятельность в той или другой области народного хозяйства в целом, описательный материал средств массовой информации, выводы независимых экспертов, нормативные документы. Надо заметить, что процесс сбора и систематизации данных относительно стратегического положения предприятия является намного более сложным, чем сбор информации относительно его актуального состояния.