26. Позичковий капітал підприємства, його складові частини та порядок формування.

ПК підпр може формувя за рах зовнх та внутрх джер. Враховуючи теорію фінансув серед зовн джер найб частка має припадати на банк кред і менша – облігац позики. В Укр. для більшості підпр за умов діючої сист розрах більша част ПК належ комерц поз, далі банк кред (перева-жно до 1 року), незначна кільк підпр здійсн фінансув за рах облігац позик

У бал ПК підпр відобража у складі зобов'яз за умови, що оцінка цих зобов'яз може бути достовірно визнач та існує ймовірн зменш економ вигід у майб внаслідок їх погаш. Серед ПК можна виділити певні групи:

Термін залуч: довго, коротко строк;

Мета залуч: пот діяльн, інвес проекти;

Форма залуч: грош, тов;

Забезпеч: забезп, незабезп;

Валюта надання: нац, іноз;

Порядок погаш: одноразові, багаторазові.

В нац станд ПК поділ за такими групами:

Довго строк зоб, які м бути погаш в термін, що перевищ 12 міс або опер цикл, що більше 12 міс:

 Різні позики, що перевищ 12 міс;

 Відстроч под зоб;

 Зоб по обліг позикам;

 Зоб з фін оренди;

 Довго строк векселі видані

Коротко строк заборгов – зоб, які м бути погаш протягом опер циклу або 12 міс з моменту склад бал:

 Кор.-строк кред банків;

 Пот заборг за довго строк зоб;

 Кред заб по тов і посл;

 Пот зоб по отрим авансах;

 --- по розрах із бюдж;

 ---пов’яз зі страх;

 заборгов по ОП;

 ---по розрах із учасн (дивід);

 зоб по внутр розрах тощо

Дох майб пер:

□ аванс платежі по орендній платі;

□ передплата;

□ виручка за певні види послуг;

□ абонплата за викор зас зв’язку...

27. Умови та порядок одержання суб’єктами господарювання банківських кредитів.

Кредитування здійс-ся за таким порядком:

1) Отримання і розгляд клопотання клієнта про над. позики. Це вивчення клієнту та проекту для кредитування. Позичальник надає заяву, де х-ризує бажану позику, а також комплект док-тів: статут і установчі док-ти, фін. звітність, бізнес-план кредиту, копії контрактів, укладених за цим проектом. Етап завершується попереднім висновком.

2) Оцінка фін. стану позичальника і кредитоспром. Аналізуються ділова репутація керівництва, фін. стан, грошові потоки, розробляються песиміст., оптиміст., найб. можливий варіанти. Етап заверш. попередн. висновком.

3) Структурування позики (визнач. конкр. параметрів позики – вид, строк, сума, спосіб погаш., забезпечення, % ставка, комісія, ін. платежі)

4) Надання кредиту – остаточне узгодження параметрів кредиту і розгляд Кредитним комітетом. У разі позитивно-го рішення – підписується кр. угода.

5) Моніторинг кредиту – контроль за кр. в процесі дії кр. угоди.

6) Погашення кредиту – спочатку погаш. %, а потім основна сума.

ИЛИ

Граничний розмір кредиту КБ встановлюють відповідно до кредитного рейтингу клієнта і діючої системи обов'яз-кових економічних нормативів, що затверджуються центральним банком. При здійсненні кредитної політики КБ керуються в цьому питанні наступними видами обов'язкових економічних нормативів: • максимальний розмір ризику на одного позичальника (або групу пов'яза-них позичальників); • макс. розмір великих кредитних ризиків; • макс. розмір кредитів, що надаються банком своїм акціонерам або пайовикам; • макс. розмір кредитів, що надаються банком своїм інсайдерам. Крім цих обов'язкових ек. нормативів кредитної діяльності кожний КБ встановлює звичайно власну систему лімітів суми окремих видів кредиту. Граничний термін кредиту кожний КБ встановлює у відповідності зі своєю кредитною політикою в формі лімітних періодів надання окремих видів кредиту. Валюта кредиту має для п-ва-позичальника значущість тільки в тому випадку, якщо воно веде з-е операції. При здійсненні таких операцій підприємство може потребувати кредитів в одній з необхідних йому іноземних валют. Мультивалютні форми кредиту (його надання одночасне в декількох видах іноземних валют) в практиці кредитування підприємств зустрічаються надто рідко. Рівень кредитної ставки є визначальною умовою при оцінці кредитної привабливості КБ-в. У його основі лежить в-ть міжбанківського кредиту, що формується на базі облікової ставки центрального банку країни і середньої маржі КБ-в (в зарубіжній практиці в цих цілях використовується ставка LIBOR, яка щодня фіксується в одинадцять годин по Грінвичу учасниками Лондонського міжбанківського ринку), темпу інфляції, що прогнозується, вигляду кредиту і його терміну, рівня премії за ризик з урахуванням фінансового становища позичальника і забезпечення позики, що надається ім. Форма кредитної ставки відображає рівень її динаміки протягом кредитного періоду. Так, банк. кредит може надаватися на умовах фіксованої або плаваючої кредитної ставки. Фіксована кредитна ставка використовується звичайно при коротко-строковому кредитуванні п-в; вона дозволяє більш точно визначати в-ть банк. кредиту, прогнозувати потік платежів по його обслуговуванню. Вид кредитної ставки грає істотну роль у визначенні вартості банк. кредиту. По видах, що застосовуються розрізнюють процентну (для нарощення суми боргу) і облікову (для дисконтування суми боргу) кредитні ставки. Якщо розмір цих ставок однаковий, то перевага має бути віддана п-вом процентній ставці, оскільки в цьому випадку його платежі по обслуго-вуванню боргу (а відповідно і вартість кредиту) будуть меншими. Умови виплати процента х-ся термінами його сплати. Ці умови зводяться до трьох принципових варіантів: а) виплаті всієї суми процента в момент надання кредиту; б) виплаті суми процента по кредиту рів-номірними частинами (звичайно в формі ануїтета); у) виплаті всієї суми процента в момент погашення основної суми боргу. При інших рівних умовах найбільш переваж-ним для п-ва є третій варіант. Умови погашення (аморти-зації) основного боргу також впливають істотний чином як на вартість, так і на розмір кредитних коштів, що реально використовуються. Існують три принципових варіанти амортизації основного боргу: а) певними частинами в процесі кредитного періоду; б) відразу ж після закінчення кредитного періоду; в) після закінчення терміну кредиту-вання з наданням пільгового періоду для погашення боргу. Природно, при інших рівних умовах найбільш переважним для підприємства є останній варіант. Форми забезпечення кредиту визначають в основному його в-ть - чим надійніше забезпечення кредиту, тим нижче рівень його вартості при інших рівних умовах за рахунок дифе-ренціації розміру премії за ризик. Разом з тим, одна їх форм забезпечення кредиту визначає і реальний розмір кред. коштів, що використовуються