Правовое регулирование в сфере лицензирования мировой и отечественный опыт

Таким образом, регулирование данной сферы на уровне Европейского союза имеет три основные особеннос ти: во-пер­вых, введение системы авторизации, позволяющей предостав­лять финансовые услуги на территории Европейского союза и за ее пределами на основании единых разрешений («единых паспортов»); во-вторых, предоставление высокого уровня защи­ты прав и интересов инвесторов, включающей схемы гаранти­рования компенсаций и вкладов инвесторов; в-третьих, форми­рование прозрачной, целостной и эффективной системы пру­денциального и консолидированного надзора за деятельностью участ ников рынка финансовых услуг на уровне Европейского союза.

Согласно Закону Германии «О предпринимательской дея­тельности», а также постановлению «О посреднической деятель­ности в финансовом инвестировании» также подлежит лицензи­рованию посредническая деятельность в сфере финансового ин­вестирования. Такая лицензия выдается бессрочно, но может быть ограничена отдельными категориями.

Среди требований к соискателям и лицензиатам следует вы­делить: выполнение формальностей (заявление с приложением необходимых документов, в частности, удостоверения личности,

С учетом того что в рамках регулирования финансовых рын­ков государств – членов ЕАЭС Договором о Евразийском эконо­мическом союзе (подписан в г. Астане 29 мая 2014 г.) предусмат­ривается углубление экономической интеграции государств­членов с целью создания в пределах Союза общего финансового рынка и обеспечения недискриминационного доступа на финан­совые рынки государств-членов; обеспечения гарантированной и эффективной защиты прав и законных интересов потребите­лей финансовых услуг; создания условий для взаимного призна­ния лицензий в банковском и страховом секторах, а также в сек­торе услуг на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченны­ми органами одного государства-члена, на территориях других государств-членов; определения подходов к регулированию рис­ков на финансовых рынках государств-членов в соответствии с международными стандартами; определения требований, предъ­являемых к банковской деятельности, страховой деятельности и деятельности на рынке ценных бумаг (пруденциальных требо­ваний); определения порядка осуществления надзора за деятель­ностью участников финансового рынка; обеспечения транспа­рентности деятельности участников финансового рынка, следует

Согласно Концепции формирования общего финансового рын­ка Евразийского экономического союза, утвержденной Решени­ем Высшего Евразийского экономического совета от 1 ноября 2019 г., в рамках развития общего финансового рынка государст­ва-члены в период до 2025 г. обязуются определять согласован­ные подходы к взаимному признанию лицензий посредством реализации механизма стандартизированной лицензии для уч­реждения юридического лица в банковском и страховом секто­ре, а также к трансграничной поставке финансовых услуг в сек­торе рынка ценных бумаг в рамках общего финансового рынка. В части трансграничного осуществления деятельности на рынке ценных бумаг государства-члены согласились рассматривать в качестве начального этапа интеграции предоставление про­фессиональным участникам рынка ценных бумаг (брокерам, ди­лерам, доверительным управляющим (управляющим ценными бумагами, за исключением коллективных инвестиций и пенси­онных фондов)) взаимного допуска на организованные рынки в рамках существующих национальных лицензий, механизмов надзора, контроля и взаимодействия регуляторов. В целях реа­лизации мер на данном этапе на рынке ценных бумаг государ­ства-члены примут соответствующий международный договор в рамках Союза. По мере гармонизации законодательства госу­дарств-членов будут выработаны механизмы расширения форм интеграции на рынке ценных бумаг2.

Допуск к участию в торгах биржи одного государства-члена предоставляется брокерам и дилерам других государств-членов на основании лицензии (разрешения), выданной в государствах­членах регистрации брокеров и дилеров, и на условиях не менее благоприятных, чем условия, предоставляемые государством­членом, в котором зарегистрирована биржа, своим собственным брокерам и дилерам.

Требования и нормативы, установленные законодательством и уполномоченным органом государства-члена для получения (наличия) лицензии брокера и дилера (лицензионные требова­ния и нормативы пруденциального надзора), не распространя­ются на брокеров и дилеров других государств-членов.

В контексте формирования единого финансового рынка так­же целесообразно обратиться к опыту государств – членов ЕАЭС, который характеризуется некоторой степенью неоднородности. Так, по количеству организаций, имеющих лицензии на осу­ществление профессиональной деятельности, доминирует рос­сийский рынок, в то время как в Казахстане число брокерских организаций снизилось, а в Беларуси – возросло. Существует раз­ное соотношение на уровне ЕАЭС банковских и небанковских участников. В Беларуси доля банков среди брокерских орга ни­заций ниже, в Армении большинство брокеров – банки, в Кыр­гызстане большинство банков с брокерскими лицензиями даже не являются участниками биржи, в России и Казахстане их со­отношение примерно одинаково.

В Российской Федерации, согласно ст. 39 Федерального зако­на от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (брокерская, дилерская, деятельность форекс-дилера, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг) подлежат лицензированию1.

К соискателю лицензии предъявляется требование о полном раскрытии информации, касающейся структуры собственности организации. В свою очередь, под полным раскрытием информа­ции понимается раскрытие информации о лице или группе лиц, ко­торые прямо или косвенно владеют 5 % и более уставного капита­ла лицензиата. При этом речь в данном случае идет не о раскрытии информации на рынке ценных бумаг, а о раскрытии определен­ных сведений об организации как о лицензионном требовании.

При этом информация считается раскрытой, если в качестве такого лица выступает Российская Федерация, субъект Россий­ской Федерации, муниципальное образование, физическое лицо, юридическое лицо, раскрывающее информацию в порядке, преду­смотренном Законом о рынке ценных бумаг, некоммерческая организация (за исключением некоммерческого партнерства), а также имеющие аналогичный статус иностранные лица1.

Требования к капиталу состоят в необходимости соответ­ствия собственных средств соискателя лицензии и лицензиата, не являющихся кредитной организацией, требованиям к их раз­меру, рассчитанному в порядке, установленном нормативными актами Банка России. При этом следует различать понятия «ус­тавный капитал» и «собственные средства», поскольку устав­ный капитал представляет собой зарегистрированную в учреди­тельных документах совокупность вкладов (долей, акций по но­минальной стоимости) учредителей (участников, акционеров), в то время как собственные средства организации представляют собой разницу между стоимостью активов и суммой пассивов. В настоящее время принято и действует указание Банка России от 11 мая 2017 г. № 4373-У «О требованиях к собственным сред­ствам профессиональных участников рынка ценных бумаг», согласно которому минимальный размер собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг равен про-

Необходимо соответствие органов управления, работников, учредителей (участников) соискателя лицензии и лицензиата требованиям, установленным Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и нормативными актами Банка России. В част­ности, физическое лицо, имеющее неснятую или непогашенную судимость за преступление в сфере экономической деятельно­сти или преступление против государственной власти, не впра­ве прямо или косвенно (через подконтрольных ему лиц) само­стоятельно или совместно с иными лицами, связанными с ним договорами доверительного управления имуществом, и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) акционерным соглашением, и (или) иным соглашением, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (доля­ми) профессионального участника рынка ценных бумаг, распо­ряжаться 10 и более процентами голосов, приходящихся на го­лосующие акции (доли), составляющие уставный капитал про­фессионального участника рынка ценных бумаг.

В структуру органов управления не могут входить лица, ко­торые осуществляли функции единоличного исполнительного органа финансовых организаций в момент совершения этими ор­ганизациями нарушений, за которые у них были аннулированы (отозваны) лицензии на осуществление соответствующих видов деятельности, или нарушений, за которые было приостановлено действие указанных лицензий и указанные лицензии были ан­нулированы (отозваны) вследствие неустранения этих наруше­ний, если со дня такого аннулирования (отзыва) прошло менее трех лет; лица, в отношении которых не истек срок, в течение которого они считаются подвергнутыми административному наказанию в виде дисквалификации; лица, имеющие неснятую или непогашенную судимость за преступления в сфере экономи­ческой деятельности или преступления против государственной власти