Правовое регулирование в сфере лицензирования мировой и отечественный опыт

деятельности могут иметь место по следующим критериям: из соображения государственной безопасности; при реализации го­сударственной монополии; обеспечении правопорядка; для защи­ты окружающей среды, собственности, жизни и здоровья граж­дан. В то же время присутствует еще один оценочный критерий: введение лицензионного порядка или новых лицензионных тре­бований и условий не должно необоснованно ограничивать сво­боду экономической деятельности субъектов предприниматель­ства. Устанавливается также процедурная гарантия, по которой нормативные правовые акты, устанавливающие лицензируемые виды деятельности, разрабатываются и принимаются в особом порядке.

Таким образом, основываясь на опыте большинства зару­бежных государств, где лицензирование в данной сфере либо отсутствует, либо распространяется на небольшое число видов деятельности, либо реализуется для целей AML/СFT контроля, либо производится в упрощенном порядке посредством онлайн­процедуры, а также с учетом характера рассматриваемой дея­тельности и существующих критериев оценки необходимости введения лицензирования стоит рассмотреть вопрос о возмож­ном сужении перечня видов деятельности, связанной с драгоцен­ными металлами и камнями, которые подлежат лицензированию,

Решением Правления Международной организации комис­сий по ценным бумагам Министерство финансов Республики Беларусь с февраля 2021 г. принято в IOSCO в качестве ассоци­и рованного члена, что является важным этапом дальнейшей интеграции фондового рынка Республики Беларусь в мировую финансовую систему, а также в перспективе позволит обес­печить прямой доступ иностранных брокеров к биржевым торгам1.

В целом национальное законодательство в области лицензи­рования соответствует основным принципам и руководящим началам, принятым ІОSСО. В частности, согласно Документу «Цели и принципы регулирования рынков ценных бумаг», кото­рый является основой для регулирования национальных фондо­вых рынков в большинстве развитых стран, целью государст­венного лицензирования и надзора за деятельностью участников рынка ценных бумаг является минимизация рисков для инве­сторов, для чего необходимо установление минимальных стан­дартов для входа на рынок, а также обеспечение согласованно­сти правовых режимов в отношении всех посредников, находя­щихся в аналогичном положении.

принципом разделения полномочий государства и саморегу­лируемых организаций, который означает, что в случае отнесе­ния того или иного вопроса к компетенции саморегулируемой организации соответствующий регулирующий орган государ­ства уполномочен осуществлять лишь надзор за соблюдением законодательства в данной сфере;

условием участия на рынке является демонстрация соис­кателем лицензии соответствующих знаний, ресурсов, навыков и соблюдение этических норм1;

в качестве условия вступления на рынок должно также рас­сматриваться требование к первоначальному капиталу, который подлежит периодическому пересмотру независимыми аудитора­ми при условии недопущения его уменьшения. При этом объем минимального капитала должен соответствовать характеру и мас­штабу деятельности посредника.

в государствах первой группы (например, Российская Феде­рация, Республика Беларусь) перечню финансовых услуг соот­ветствует перечень финансовых организаций. В Европейском союзе состав услугодателей строго не закреплен, профессиональ­ными субъектами являются инвестиционные компании, предо­ставляющие один или несколько видов инвестиционных услуг третьим лицам на профессиональной основе1.

Горловская, И. Г. Услуги профессиональных субъектов рынка цен­ных бумаг в российской и зарубежной теории и практике [Электронный ресурс] / И. Г. Горловская. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/ n/uslugi-professionalnyh-subektov-rynka-tsennyh-bumag-v-rossiyskoy-i­zarubezhnoy-teorii-i-praktike. – Дата доступа: 10.12.2019.

прием и передача приказов в отношении одного или несколь­ких финансовых инструментов;

исполнение приказов по поручению клиента;

совершение сделок на свой счет;

управление портфелем;

инвестиционное консультирование;

организация подписки на финансовые инструменты (андер­райтинг) и (или) размещение финансовых инструментов на усло­виях предоставления твердого обязательства;

хранение и управление финансовыми инструментами за счет клиента, в том числе кастодиальное хранение и связанные услу­ги, такие как управление денежными средствами или учет и пе-

предоставление кредитов или займов инвестору с целью со­вершения им сделки с одним или несколькими финансовыми ин­струментами в случае если фирма, предоставляющая такой кре­дит или заем, принимает участие в сделке;

предоставление консультаций компаниям по вопросам струк­туры капитала, отраслевой стратегии и связанным вопросам, а так­же консультаций и услуг по сделкам слияния и приобретения предприятий;

Разрешение действует на территории всего Европейского сою ­за и дает инвестиционной компании право на оказание услуг и осуществление своей деятельности, предусмотренных соот­ветствующим разрешением, на территории всего Евросоюза по­средством реализации права на размещение, включая размеще­ние филиала, или права на свободу предоставления услуг.

Основные требования к процедуре одобрения и отклонения заявок на выдачу разрешения изложены в ст. 7 MiFID 2. Согласно ее положениям компетентные органы власти должны выдавать разрешение только в том случае, если они абсолютно уверены, что заявитель соблюдает все требования, предусмотренные по­ложениями, принятыми согласно настоящей Директиве. Инвес­тиционные компании должны представлять всю информацию, включая программу хозяйственной деятельности, с указанием ви­дов деятельности и организационной структуры, необходимую для того, чтобы доказать компетентным органам власти, что на момент выдачи первоначального разрешения ин вестиционная компания приняла все меры, необходимые для выполнения сво­их обязательств. Заявителя необходимо уведомить об одобрении

В этой связи государства – члены Европейского союза долж­ны разработать требования, согласно которым органы управле­ния инвестиционных компаний должны определять порядок внедрения систем управления, обеспечивающих эффективное управление инвестиционной компанией в соответствии с пру­денциальными нормами, включая разделение обязанностей внут­ри инвестиционной компании и предотвращение конфликтов интересов, а также должны осуществлять надзор за их внедре­нием и отчитываться о внедрении данных систем для обеспече­ния целостности рынка и защиты интересов клиентов. При этом компетентные органы власти должны отклонять заявки на вы­дачу разрешений, если они не уверены в том, что члены органа управления инвестиционной компании имеют достаточно хоро­шую репутацию, обладают достаточными знаниями, умениями и опытом и уделяют достаточное количество времени выполне­нию своих обязанностей в инвестиционной компании, или если существуют объективные основания полагать, что орган управ­ления компанией может представлять угрозу для эффективного, надежного управления в соответствии с пруденциальными нор­мами, защиты интересов клиентов и целостности рынка.

Среди организационных требований к инвестиционным ком­паниям предъявляется требование о разработке надлежащей по­литики и процедуры для обеспечения соблюдения компанией, включая ее руководителей, сотрудников и агентов по продажам, обязательств, предусмотренных настоящей Директивой, а также применимых регламентов, действующих в отношении личных сделок данных лиц. Инвестиционная компания должна разрабо­тать и внедрить эффективные организационные и администра­тивные программы с учетом всех необходимых мер по предот­вращению негативного воздействия конфликтов интересов.

Кроме того, компетентные органы власти имеют право ото­звать разрешение, выданное инвестиционной компании, если данная инвестиционная компания: не пользуется разрешением в течение 12 месяцев, прямо отклоняет разрешение или не ока­зывает инвестиционные услуги и не осуществляет инвести­ционную деятельность в течение предыдущих шести месяцев