Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Оперативное финансовое управление. Учебное пособие
.pdf
Платежный календарь — основной инструмент опера-
тивного управления финансами организации.
Платежный календарь — плановый финансовый документ, обеспечивающий ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия.
Основная цель составления платежного календаря —
формирование графика денежных потоков на ближайший
период (от нескольких рабочих дней до одного месяца)
таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств
на счетах и избежать кассовых разрывов.
Задачи платежного календаря:
• свести прогнозные варианты плана поступления и
расходования денежных средств (оптимистический, реалистический, пессимистический) к одному реальному заданию по формированию денежных потоков предприятия
врамках одного месяца;
• в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки,
повысив тем самым эффективность денежного оборота
предприятия;
• обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его
финансовой деятельности;
• в максимальной степени обеспечить необходимую
абсолютную ликвидность денежного потока предприятия;
• включить управление денежными потоками в систему
оперативного контроллинга (соответственно, и текущего
мониторинга) финансовой деятельности предприятия
1
.
Мнение практика:
Платежный календарь лучше составлять на месяц
с разбивкой по дням. При этом стоит учитывать тот
факт, что точность планирования при таком подходе
1
Гарифулин А.Ф. Платежный календарь как инструмент бюджетиро-
вания // Планово-экономический отдел. — 2012. — № 1. — С. 27–29.
271
будет со средней погрешностью ±2 рабочих дня. И если в результате выявления планового кассового разрыва вы собираетесь привлекать заемные средства, то следует учитывать данную погрешность. В данном случае может возникнуть вопрос: как при такой
погрешности определить, когда именно потребуются привлеченные денежные средства? Из своей практики можем предложить
вариант планирования, при котором все крупные платежи компании проводятся в конце недели — в этом случае можно более точно
определить сроки привлечения заемных средств.
Характеристики платежного календаря как инстру-
ментаОФУ:
1. Содержание платежного календаря может быть
разным (в зависимости от специфики бизнеса), однако он
всегда должен включать в себя данные о поступлениях и
выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств
(обычно сразбивкой по дням и источникам).
2. Одна из особенностей платежного календаря — его
постоянная актуализация.
3. В случае недостатка денежных средств для удовлетворения всех поступивших заявок используются правила
ранжирования платежей в зависимости от их вида и уровня
приоритета. На практике нередко возникает ситуация, когда
план расхода денежных средств выполняется в полном объеме (на основании представленных заявок), а план поступления денежных средств исполнен частично. Во избежание
кассовых разрывов целесообразно ранжировать все платежи
по степени их приоритетности (значимости).
Рассмотрим традиционные приоритеты платежей в пла-
тежном календаре:
1. Налоговые платежи и отчисления в государственные
социальные внебюджетные фонды.
2. Платежи по кредитам и займам, процентные платежи.
3. Оплата услуг коммерческих банков (банковские
комиссии).
4. Коммунальные услуги, арендные платежи.
5. Оплата приоритетным поставщикам, прежде всего
тем, кому предоставлено право безакцептного списания со
счетов организации.
6. Прочие платежи.
Пример платежного календаря представлен в табл. 12.3.
272
Таблица 12.3
Неделя,
1-й день 2-й день 3-й день 4-й день 5-й день
итого
39 648,96 39 649,96 50 834,55 –53 029,35 –13 649,98 53 711,48
736 495,40 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08
712 379,27 136 114,49 251 162,98 107 919,71 79 937,62 137 244,47
63 765,09 50 834,55 –53 029,35 –13 649,98 53 711,48 63 766,09
Пример платежного календаря магазина автозапчастей на неделю, р.
Показатель
Остаток денежных средств
на начало периода
Положительный денежный
поток
В том числе
выручка от продажи запчастей 736 495,40 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08
Отрицательный денежный
поток
В том числе
арендная плата 5 359,25 5 359,25
госпошлина в суд 9 660,00 9 660,00
доставка груза 8 732,00 8 732,00
заработная плата 71 666,33 71 666,33
Прочее… … … … … … …
Чистый денежный поток 24 116,13 11 184,59 –103 863,90 39 379,37 67 361,46 10 054,61
Остаток денежных средств
на конец периода
273
Базой для составления платежного календаря выступает
реестр счетов как перечень всех обязательств перед контрагентами. В реестре также присутствуют обязательства, которые вытекают из договоров (табл. 12.4).
Таблица 12.4
Ориентировочная форма реестра счетов
№
Статья
п/п
БДДС
1 Услуги
(51306)
Сумма,
тыс. р.
100 ООО «Бизнес
Контрагент
Консалт»
Крайний
срок
оплаты
25.02.17 Счет
Основание
№512
Ответ-
ственное
лицо
Иванова Е.Е.
2 Налог
по УСН
(40216)
… … … … … … …
52 ИФНС по
Дзержинскому району г.Новосибирска
27.03.17 Уведомление
№214103
Петрова К.Л.
Основанием платежа может являться счет на оплату,
условия договора, кассовый ордер, распоряжение руководства, отчетные документы командированного лица, заявка
на оплату.
При внедрении платежного календаря у организации
возникают следующие преимущества:
• появляется возможность прогнозирования финансо-
вого состояния компании;
• повышается прозрачность процессов управления
доходами и расходами организации;
• увеличиваются гибкость и обоснованность решений
при изменении экономических условий функционирования
компании;
• оптимизируется кредитная политика организации;
• увеличиваются степень надежности и уровень доверия к компании со стороны кредиторов, инвесторов, головной организации.
Платежные календари для организаций, использующих
кредитные средства (кредитные линии, овердрафты, займы
274
сторонних организаций), и организаций, работающих
только с использованием собственных источников финансирования, будут отличаться. Доступные кредитные ресурсы
должны находить отражение в платежном календаре, при
этом нельзя допускать путаницы в источниках финансирования: например, поступившие на счет или в кассу денежные средства отражаются отдельно от доступного лимита по
овердрафту. При использовании кредитных средств платежный календарь часто дополняется графиком гашения.
Контрольные вопросы и задания
1. Объясните важность платежного календаря как
инструмента оперативного финансового управления.
2. Как традиционно выстраивается приоритетность
платежей?
3. Откуда в платежный календарь заносятся данные?
4. Какие преимущества получает компания, составляю-
щая платежный календарь?
Кейс:
В компании «Маяк» пятидневная рабочая
неделя (суббота и воскресенье — выходные, празд-
ничные дни — в соответствии с законодательством).
При возникновении кассовых разрывов компания поль-
зуется предоставленной ей банком кредитной линией.
Остаток денежных средств на начало месяца — 250 000 р.
Поступления от покупателей — 13 850 554 р. Поступления осуществляются еженедельно (в первый рабочий день
недели) равными частями (пять поступлений).
Выплата заработной платы осуществляется следующим
образом: до 10-го числа — аванс 50 %, до 20-го числа — окончательный расчет.
Выплата НДФЛ и отчислений составляет 30 % от ФОТ и
перечисляется одновременно с окончательным расчетом.
ФОТ на март — 2 058 000 р.
275
Оплата поставщикам за покупку материалов —
4 736 634 р. Аванс 50 % — 1-го числа, окончательный расчет— 15-го числа.
Оплата за ГСМ — ежедневно (учитываются только рабочие дни) 5 130 р.
Оплата коммунальных платежей — до 20-го числа
295000р.
Расходы на рекламу — 842 528 р., двумя равными платежами — 4 и 25 марта.
Услуги транспортной компании — 590 000 р. Оплата еженедельно (каждый последний рабочий день недели) равными частями (пять платежей).
Аренда офиса — 708 000 р. до последнего числа каждого
месяца.
Оплата по договору юридического обслуживания —
118000 р. Оплата в последний день месяца.
Аванс за приобретение оборудования — 3 000 000 р.
15марта.
Окончательный расчет по договору подряда за ремонт
складов — 983 333 р. 15 марта.
Безакцептная кредитная линия (овердрафт) с процентной ставкой 12 %. По условиям договора:
• лимит по кредитной линии — 1 000 000 р.;
• привлекаются суммы с округлением до тысячи;
• срок предоставления — от 1 дня до 6 месяцев;
• оплата процентов ежедневно (не включая дату привлечения кредита, но учитывая дату возврата, оплата за
выходные и праздничные дни производится в первый рабочий день, следующий за этими днями);
• расчет процентов для ежедневной оплаты осуществляется по формуле: Сумма привлеченного кредита · 12 % / 366.
Задание: составьте платежный календарь на март.
276
Рекомендуемаялитература
Основная
1. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учеб. /
Т.В. Кириченко. — М. : Дашков и К°, 2013. — С. 165–170.
Дополнительная
1. Карпов, А. 100 % практического бюджетирования /
А. Карпов. — Книга 3. Финансовая модель бюджетирования.— М. : Результат и качество, 2009. — С. 35–49.
2. Ковалев, В. В. Курс финансового менеджмента :
учеб./ В. В. Ковалев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Проспект, 2011. — С. 354–360.
3. Хруцкий, В. Е. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования/ В. Е. Хруцкий, Т. В. Сизов, В. В. Гамаюнов. — М. :
Финансы и статистика, 2002. — С. 156–173.
Подводя итоги по изложенному материалу, хотелось бы
сделать акцент на следующих принципиальных моментах
изучения дисциплины «Оперативное финансовое управление»:
1. Оперативность принятия грамотных управленческих решений в сфере финансового управления предопределяет конкурентоспособность компании и позволяет
конвертировать ее факторы успеха в конкретные финансово-экономические показатели, а следовательно, основная
задача совершенствования управленческого учета — сделать
данные, используемые в принятии управленческих решений, максимально удобными и корректными.
2. Развитие современных технологий оказало влияние
на оперативное финансовое управление: с одной стороны,
появляются дополнительные технические возможности
обработки данных и подготовки аналитических отчетов, а
с другой — возрастают требования к финансовому менеджеру: он должен владеть передовыми, самыми современными техниками и приемами управления организацией.
3. Оперативное финансовое управление на текущий
момент выступает на передний план в связи со сложностями долгосрочного планирования в нестабильной внешней среде, однако не стоит забывать о взаимосвязи стратегического и оперативного управления и тем более ни в коем
случае нельзя нарушать их тандем.
4. Целый ряд вопросов в оперативном финансовом
управлении носит дискуссионный характер (например, концепция рабочего капитала или управление затратами), следовательно, в момент принятия управленческого решения
необходимо четко определиться с собственной позицией по
решаемому вопросу.
5. Оперативное финансовое управление носит практико-ориентированный характер, в данной сфере практически отсутствуют «мертвые» приемы и методы, в связи с
чем в учебном пособии приведены примеры из реальной
финансовой практики.
278
Итак, учебное пособие «Оперативное финансовое управление» в основной части коснулось таких важных вопросов, как управленческий цикл организации и его стадии,
технология бюджетирования как инструмент финансового
планирования (включая типологию бюджетов и приемы
консолидации бюджетов для групп компаний), управление
затратами компании и системы учета затрат, финансовый
анализ и управление элементами оборотного капитала.
К сожалению, не удалось остановиться на таких важных
вопросах дисциплины, как выбор ключевых показателей
эффективности, построение системы эффективного материального стимулирования в компании, проверка достоверности информационного обеспечения для вопросов оперативного управления и многих других. Множество незатронутых вопросов предполагают резерв для содержательного
роста дисциплины в будущем.
Авторы рекомендуют читателям учебного пособия не
останавливаться на материале, изложенном в данном издании, и использовать рекомендуемую литературу, а также
обращаться к электронным ресурсам, публикующим разработки экономистов и проводящим круглые столы и семинары по отдельным спорным вопросам. Для получения
базовых знаний мы рекомендуем пользоваться изданиями
по финансовому менеджменту и корпоративным финансам,
для более глубокого изучения подойдут материалы по бюджетированию, управлению запасами, управлению затратами и финансовому планированию.
Авторы благодарят за интерес к изданию и желают вам
успехов в освоении дисциплины «Оперативное финансовое
управление», а также профессиональных побед!
279
Приложение 1
Консо-
ванное
лидиро-
значение
Пере-
распре-
Вну-
Перерас-
Капита-
Внутрен-
затрат
«Бета»
деление
«Бета»
оборот
тренний
«Бета»
«Альфа»
пределе-
ние затрат
затрат
лизация
«Альфа»
«Альфа»
ний оборот
280
Формы для составления консолидированных финансовых бюджетов
Статья бюджета «Альфа»
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Продажи
Продукция основ-
ной деятельности
Продукция вспо-
могательной дея-
тельности
Себестоимость
реализованной
продукции
Себестоимость
реализованной
продукции основ-
ной деятельности
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]