Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Оперативное финансовое управление. Учебное пособие
.pdf
Для принятия управленческих решений, обеспечивающих как создание добавленной стоимости операционной
деятельностью, так и минимизацию операционных рисков
(риска убытка), используется маржинальный анализ. Методика маржинального анализа базируется на выявлении причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, затрат
и прибыли, делении производственных и коммерческих
затрат в зависимости от изменения объема производства на
переменные и постоянные, а также на использовании категории маржинального дохода.
Учет операционных затрат позволяет измерять прибыль (сравнивая доходы и расходы), осуществлять контроль
затрат (сравнивая их с установленными нормативами),
оценивать качественные показатели деятельности, планировать цены. При этом смысл терминов «затраты» (costs) и
«расходы» (expenses) может быть различным в зависимости
от целей и функций управления
В соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета расходы включают в себя убытки и затраты,
которые возникают в ходе основной деятельности организации. Они, как правило, принимают форму оттока или уменьшения актива. Расходы признаются в отчете о прибылях и
убытках на основании непосредственной связи между понесенными затратами и поступлениями по определенным статьям дохода. Такой подход называется соответствием расходов и доходов. В учете все доходы должны соотноситься
с затратами на их получение, называемыми расходами
(принцип соотнесения доходов). Понесенные или истекшие
затраты, которые не принесли ожидаемых или требуемых
1
.
1
Исаева Ш. М., Альдеров М. И. Маржинальный анализ в принятии
управленческих решений // Апробация. — 2013. — № 5 (8). — С. 38–39.
161
доходов в течение определенного периода, будут считаться
убытками (losses). Так как срок действия не всех затрат
заканчивается с истечением некоторого учетного периода,
то затраты, которые обеспечивают получение доходов и
после истечения конкретного периода/периодов, представляют собой активы и отражаются в балансовом отчете
1
.
Правила и процедуры отражения затрат в бухгалтерской
отчетности (т. е. отчетности для внешних пользователей)
определяются и регулируются действующим законодательством (ПБУ 10/99 «Расходы организации»
2
и гл. 25 НК РФ3).
Для обеспечения планирования и анализа компания
разрабатывает классификацию статей затрат с учетом особенностей бизнеса (табл. 8.1). Степень детализации затрат
зависит от многих факторов, в том числе:
• уровня существенности отдельных затрат (определяется как в процентном отношении к общей сумме затрат,
так и в абсолютном выражении в рамках годового бюджета);
• наличия зависимых затрат, которые рассчитываются
на основе значений других статей (например, величина
взносов во внебюджетные фонды зависит от начисленных
доходов работнику);
• возможностей нормирования затрат и выставления
ограничений сверху и др.
Маржинальный анализ играет важную роль в оперативном финансовом управлении, его задачи во многом совпадают с задачами оперативного управления и позволяют
решать их максимально эффективно.
Цель маржинального анализа — добиться конкурентоспособной структуры затрат, роста прибыльности и выручки
на требуемом уровне.
1
Основные виды затрат // Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]. — URL: http://afdanalyse.ru/publ/operacionnyj_
analiz/analiz_sebestoimosti/osnovnye_vidy_zatrat/35-1-0-303
2
Расходы организации (ПБУ 10/99): положение по бухгалтерскому
учету (утв. приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 33н) [Электронный
ресурс] // Доступ из СПС «Гарант».
3
Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ [Электронный ресурс]. — URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW
_28165/043b3ec883ce309e856dd0c833f5b8b817c276e9/
162
Задачи классификации Классификация затрат
Расчет себестоимости произведенной
продукции, оценка
стоимости запасов
и полученной
прибыли
• входящие и истекшие;
• прямые и косвенные;
• основные и накладные;
• входящие в себестоимость (производственные) и затраты отчетного
периода (периодические);
• одноэлементные и комплексные
Таблица 8.1
и планирование
Контроль
и регулирование
и переменные;
• принимаемые и не принимаемые
в расчет при оценках;
• безвозвратные затраты;
• вмененные (упущенная выгода);
• предельные и приростные;
• планируемые и непланируемые;
• приростные издержки;
• предельные издержки
• регулируемые (нормируемые)
и нерегулируемые
Задачи маржинального анализа:
• более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно
управлять процессом формирования и прогнозирования ее
величины;
• определить критический уровень объема продаж,
постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;
• установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;
• исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;
• обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производствен-
163
ной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики
→
и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.
Маржинальный анализ опирается на CVP-анализ — анализ «издержки (costs, C) — выручка (value, V) — прибыль
(prot, P)».
В краткосрочном периоде данный вид анализа может
использоваться только теми предприятиями, которые располагают широкими возможностями оперативного изменения объемов и номенклатуры выпуска и продаж. Если говорить о долгосрочном (инвестиционном) периоде, то методология CVP-анализа является базовой при планировании
продаж группы.
Экономическое содержание CVP-анализа: верхний предел физического объема (в натуральных единицах) продаж
организации объективно определяется существующими
производственными мощностями и величиной запасов в
разрезе видов продукции. В рамках этого лимита, варьируя
различные факторы, можно в достаточно широких рамках
менять физический объем сбыта в зависимости от эластичности спроса по цене, емкости рынка и других макроэкономических факторов. С помощью CVP-анализа определяют
такие значения цены, объема продаж, переменных и постоянных расходов, которые обеспечивают максимальную
величину прибыли от реализации данного вида продукции
(маржинального дохода).
Классическая модель CVP-анализа может быть выражена
целевой функцией максимизации операционной прибыли и
маржинального дохода:
EBIT = P · Q – AVC · Q – TFC = M – TFC
где EBIT — операционная прибыль;
Р — цена реализации единицы продукции;
Q — физический объем реализации (в натуральных единицах);
AVC — удельные (средние на единицу) переменные издержки;
TFC — совокупная величина постоянных расходов;
M — маржинальный доход от реализации данного вида про-
дукции.
164
max,
Оптимизационная задача решается с использованием
первой производной:
P’ · Q + P – AVC = 0;
P’ = P – AVC.
Оптимальный объем реализации достигается, когда
предельный (маржинальный) доход равен среднему доходу
в расчете на одну единицу физического объема продаж. Расширять физический объем продаж, снижая отпускные цены,
выгодно до того момента, пока дополнительная прибыль от
реализации превышает дополнительные производственные и сбытовые затраты и убытки от снижения цен. Оптимальный уровень физического объема реализации и цен
не зависит от величины постоянных расходов. Изменение
величины постоянных расходов влияет на значение операционной прибыли в точке оптимальности, но не на саму
точку оптимальности (рис. 8.1).
Прибыль
А
(критическая
точка)
Постоянные
расходы
Рис. 8.1. График зависимости прибыли от объема продаж
В
(максимальная
прибыль)
Объем, нат. ед.
(CVP-анализа)
Классическая модель является упрощенной и не учитывает ряда факторов, существенных при разработке бюджетов на практике:
1. Базовая модель CVP-анализа решает задачу нахож-
дения оптимальной величины физического объема и уровня
165
цен реализации для одного вида продукции. При ограниченных ресурсах организации и наличии широкого ассортимента сбыта на практике часто необходимо решать задачи
оптимизации структуры производства и сбыта, исходя из
сравнения планируемого дохода от реализации различных
видов продукции. Это серьезно усложняет алгоритм CVPанализа.
2. Физический объем сбыта зависит не только от ценовой политики, но и от предоставления рассрочки платежа,
сопутствующих услуг и т. д.
3. Политика ценообразования организации основывается не только на решении краткосрочных задач, но и
на более долговременных факторах. Например, компания
может проводить политику ценового демпинга с целью
закрепиться на рынке.
4. Переменные издержки организации не являются
гомогенными (однородными) в том смысле, что не все они
зависят от объема продаж. Так, сбытовые издержки в части
прямой рекламы могут являться функцией уровня цен,
производственные издержки зависят от объемов выпуска,
издержки по хранению — от величины текущего остатка и т. д.
5. Для промышленных предприятий, выпускающих
нестандартные виды продукции (например, в машиностроении) серьезную проблему представляет определение эластичности спроса по цене, здесь зависимость объема сбыта
от цены выражена не столь явно, как для биржевых товаров
(нефти, алюминия и т. д.).
Таким образом, полная формализация процедуры расчета оптимального объема и структуры продаж на практике
нереальна
1
.
Маржинальный анализ — это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе
на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи
1 Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело и Сервис, 2005. —
С.47–54.
166
объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат
1
на постоянные и переменные
.
Суть маржинального анализа заключается в сравнении
постоянных затрат организации и маржинального дохода/
вклада на покрытие.
С помощью маржинального анализа определяют:
1) минимальный уровень продаж, при котором органи-
зация не несет убытков;
2) вклад каждого продукта (бизнеса) на покрытие
постоянных общефирменных затрат, что дает возможность
оптимизировать структуру производства и продаж, закрыть
убыточные бизнесы, либо оценить перспективы нового
продукта
2
.
Полноценное и достоверное проведение маржинального анализа возможно только в организациях, ведущих
учет затрат по методу директ-костинг. При этом, если в компании считают целесообразным вести учет по методу стандарт-костинг, то непосредственно для целей анализа безубыточности можно параллельно классифицировать затраты
и по принципу «переменные — постоянные».
Контрольные вопросы и задания
1. Что выступает основой CVP-анализа? В чем его суть?
2. Какие факторы не учитывает CVP-анализ?
3. Дайте определение понятию «маржинальный ана-
лиз». Что он позволяет определить?
4. Назовите основные условия для проведения маржи-
нального анализа в компании.
5. Расходы по сортировке и погрузке товара «Омега»
зависят от динамики объема продаж и составляют 75 р./ед.;
цеховые затраты товара «Омега» зависят от объема производства и составляют 117 р./шт. Целевой остаток гото-
1
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учеб. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — С. 22.
2
Боровков П. Финансово-экономический анализ [Электронный ре-
сурс]. — URL: http://www.cn.ru/nanalysis/reports/n-ec_analysis.shtml
167
вой продукции на складе на конец бюджетного периода —
1000шт.; фактический запас готовой продукции на начало
периода — 3 000 шт. Информация о соотношениях цен и
объема реализации во втором полугодии 2015 года приведена ниже:
Период Цена, р. Объем продаж, шт.
3 квартал 2015 г. 370 7 000
4 квартал 2015 г. 220 11 500
Требуется составить бюджет продаж товара «Омега» на
бюджетный период (I квартал 2016 г.). Для расчета используйте CVP-анализ.
6. Производственное предприятие выпускает и продает газированный напиток «Тархун», средние переменные затраты на производство и сбыт которого — 10 р. за
1 бутылку. Напиток продается по цене 15 р. за бутылку.
Постоянные затраты в месяц — 15 тыс. р.
Определите, какую прибыль предприятие может получить в месяц и маржинальный доход, если оно продает напитков в объеме 4000 бутылок, 5000 бутылок и 6000бутылок.
Методика маржинального анализа может быть применена для определения:
• общего объема продаж и затрат в целом по предприятию;
• в расчете на единицу продукции.
В маржинальном анализе используются понятия «предельный доход» (marginal revenue — MR) и «предельный расход» (marginal costs — MC). Если MR превышает MC, использование дополнительной единицы целесообразно.
168
Если MR — это прирост валового дохода, а МС — прирост
валовых издержек, то разность (MR – МС) — прирост чистого
дохода.
Если MR превышает МС, чистый доход возрастает (его
прирост положителен), и следовательно, есть все основания
увеличивать объем контрольной переменной.
Маржинальный доход (прибыль) — это разность между
выручкой от реализации (без учета косвенных налогов) и
переменными затратами. Иногда маржинальный доход
называют также суммой покрытия — это та часть выручки,
которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли
1
.
Маржинальный доход на весь объем рассчитывается по
формуле:
М = TR – TVC,
где TR — выручка от реализации;
TVC — полные переменные издержки (издержки на весь объем
продукции).
Маржинальный доход на единицу продукции рассчитывается по формуле:
m = p – AVC,
где p — цена единицы изделия;
AVC — удельные переменные издержки (издержки на единицу
продукции).
Рассмотрим пример расчета маржинального дохода на
весь объем и в расчете на единицу изделия в табл. 8.2.
Таблица 8.2
На весь объем
Показатели
Выручка (TR) 45 30
Переменные затраты 15 10
Маржинальная прибыль 30 20
Постоянные затраты 16
Чистая прибыль (убыток) 14
производства
(1 500 шт.), тыс. р.
На единицу
продукции,
р./шт.
1
Савицкая Г. В. Указ. соч. — С. 23–24.
169
Относительные показатели маржинального дохода
%.100%1 0 0
Выручка
Маржа
прибылиоймаржинальнНорма
p
A V Cp
TR
TVCTR
%.100%1 0 0
Выручка
Маржа
p
A V Cp
TR
TVCTR
можно рассчитать по следующим формулам:
маржаЧистая ⋅=
прибыльЧистая
продажОбъем
;%100
маржаВаловая ⋅=
прибыльВаловая
продажОбъем
;%100
Расчет относительных показателей маржинальной прибыли продиктован необходимостью сравнения собственных показателей с данными конкурентов, отличающихся от
исследуемой компании масштабами, так как в этом случае
сравнение абсолютных показателей маржи некорректно.
Основные этапы проведения маржинального анализа:
1. Сбор, подготовка и обработка исходной информа-
ции, необходимой для проведения анализа.
2. Определение суммы постоянных и переменных
издержек на производство и реализацию продукции.
3. Расчет величины исследуемых показателей (постоянные затраты, удельные и совокупные переменные затраты,
цена единицы продукции, удельный маржинальный доход
либо совокупный маржинальный доход).
4. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.
5. Факторный анализ изменения уровня исследуемых
показателей.
6. Прогнозирование их величины в изменяющейся
среде.
Основные условия проведения маржинального анализа:
• деление издержек на переменные и постоянные;
• переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;
170
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]