Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Оперативное финансовое управление. Учебное пособие
.pdf
Оптимальный размер партии выпуска рассчитывается
по формуле:
2CQS
EPR
,
где EPR — количество единиц выпуска данного вида продукции в
одной партии;
Q — плановый выпуск данного вида продукции на бюджетный
период (год, квартал);
S — удельные издержки по переработке (на единицу данного
вида продукции);
С — стоимость хранения единицы запасов данного вида гото-
вой продукции в течение бюджетного периода.
Целесообразно одновременное применение моделей
Уилсона и EPR для синхронизации управления снабжением,
производством и сбытом1.
Система управления запасами — это взаимосвязанная
совокупность инструментов и методов, направленных на
эффективный прогноз потребности и оптимизации планов
пополнения запасов.
Любая система контроля запасов ориентирована на
определение оптимальных размеров текущего запаса и
мониторинг его уровня.
Выделяют следующие основные системы управления
запасами:
• система «min-max»;
• система уровня повторного заказа (в ее рамках выделяется еще система уровня повторного заказа, подлежащего периодической проверке);
• система цикла повторного заказа;
• система ABC;
• система (с, С).
Рассмотрим эти системы более подробно.
Система «min-max». В соответствии со стандартами (или
нормативами), действующими на предприятии, устанавливается минимально допустимый уровень истощения запаса,
1
Щиборщ К. В. Указ. соч. — С. 282–297.
231
или, иначе, страховой (буферный) запас, и максимальный
уровень, превышающий обычный спрос.
Максимальный уровень запаса может устанавливаться
в соответствии со 100-процентным уровнем обслуживания
потребителя. Уровень обслуживания определяется как отношение количества неудовлетворенных заказов к общему
количеству заказов.
Система уровня повторного заказа адаптирована к
непрерывному мониторингу запасов и действует в условиях, когда режим поступления заказов непредсказуем. Эта
система, как правило, применяется там, где есть множество
клиентов, в любое время предъявляющих спрос на запасы.
Но действовать в условиях неопределенности сложно
и с финансовой точки зрения весьма обременительно.
Необходим прогноз средних темпов продаж. В этом случае
определяется цикл заказа, т. е. промежуток времени между
датой размещения заказа и датой его исполнения. Для каждого элемента запасов рассчитывается уровень повторного
заказа. Когда объем запасов снижается до уровня повторного
заказа или ниже, немедленно размещается новый заказ.
Система уровня повторного заказа страдает двумя весьма
серьезными недостатками. Во-первых, заказы не поступают
столь произвольно, как это предполагается изначально, а
это означает, что система не использует ожидаемое время
спроса при размещении заказов на пополнение запасов.
Более серьезный недостаток практического применения во
многих случаях состоит в том, что политика уровня повторного заказа требует дорогостоящего постоянного мониторинга каждого предмета запасов в реальном времени.
Система цикла повторного заказа — это система периодической проверки, предусматривающая прямой контроль
запасов. В каждом цикле заказ размещается в том количестве, которое доведет общее количество товаров на складе
до заранее определенного лимита. Этот лимит должен соответствовать спросу за один полный цикл исполнения заказа;
кроме того, добавляется страховой запас, который призван
учитывать колебания спроса на протяжении всего периода
времени. В конечном итоге выбирается цикл повторного
232
заказа, который минимизирует общие издержки на повторный заказ и среднюю себестоимость хранения запаса объ-
1
емом в одну партию
.
Суть АВС-анализа (рассмотрен подробно в параграфе8.2)
применительно к управлению запасами состоит в разделении всей совокупности запасов ТМЦ на три категории,
исходя из их стоимости, объема и частоты расходования,
отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п.
В категорию А включают наиболее дорогостоящие виды
запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью
финансовых последствий, вызываемых их недостатком.
Частота завоза этой категории запасов определяется, как
правило, на основе модели EOQ. Круг конкретных ТМЦ, вхо-
дящих в категорию А, обычно ограничен и требует еженедельного контроля. Применяется концепция «точно в срок».
В категорию В включают ТМЦ, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных результатов финансовой
деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно
один раз в месяц. Используется концепция «красного света»
(уровень возобновления запасов устанавливается исходя из
времени поставки).
В категорию С включают все остальные ТМЦ с низкой
стоимостью, не играющие значимой роли в формировании
конечных финансовых результатов. Объем закупок таких
материальных ценностей может быть довольно большим,
поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал. Применяется концепция
«двух ящичков» (предполагается, что текущая величина
запаса столь незначительна, что весь он умещается в двух
ящичках, и новый заказ размещается, когда заканчивается
2
первый ящичек). По сути, это планирование «на глаз»
.
Таким образом, основной контроль запасов с использованием АВС-анализа концентрируется на наиболее важ-
1
Суханов Н. П. Указ. соч. — С. 279–280.
2
Щиборщ К. В. Указ. соч. — С. 308–309.
233
ной их категории с позиции обеспечения бесперебойности
операционной деятельности предприятия и формирования
конечных финансовых результатов.
Система (с, С) — гибрид между системой уровня повторного заказа (с периодической проверкой) и системой цикла
повторного заказа. В рамках процедур (с, С) периодически
проводится проверка запасов. Однако запасы не пополняются, до тех пор, пока не упали ниже уровня повторного
заказа «с». В этом смысле система (с, С) полностью идентична системе уровня повторного заказа с периодической
проверкой. Но в ней не используется метод экономичного
размера заказа. Вместо этого заказ на пополнение размещается в количестве, которое доводит общую величину товаров
на складе и товаров под заказ до уровня «С». В этом смысле
метод действует так же, как и система цикла повторного
заказа
1
.
Приведенный перечень систем управления запасами не
является исчерпывающим.
Контрольные вопросы и задания
1. Сравните между собой системы «пуш» и «пулл».
Назовите их достоинства и недостатки.
2. В чем заключается модель Уилсона? Какие затраты
вней оптимизируются?
3. Какие допущения в модели Уилсона не позволяют
пользоваться ей в полной мере в практической деятельности?
4. Дайте характеристику модифицированной модели
Уилсона. Как определить размер запаса в момент заказа?
5. Какие системы управления запасами вам известны?
Дайте им краткую характеристику.
6. Компания «Азалия» — дистрибьютор воздушных
фильтров розничным магазинам, покупает фильтры у производителя. Каждый заказ (партия) стоит 40 р. Розничные
магазины предъявляют спрос на 20 000 фильтров в месяц,
а удельные затраты по содержанию запасов — 10 коп. на
фильтр в месяц.
1
Немировский И. Б., Старожукова И. А. Бюджетирование от стратегии
до бюджета — пошаговое руководство. — М.: Диалектика, 2006. — С. 419.
234
Рассчитайте:
• оптимальныйобъемзаказапритекущихусловиях;
• оптимальный размер заказа, если бы удельные
затратыпосодержаниюзапасовбылибы5коп.вмесяц;
• оптимальный размер заказа, если бы стоимость
выполнениязаказабыла10р.
7. В организации используется400 единиц материала
вмесяц,стоимостькаждогозаказа—200тыс.р.Стоимость
хранениякаждойединицыматериала—10тыс.р.
Ответьтенавопросы:
• Чемуравеноптимальныйразмерзаказа?
• Сколькозаказовследуетделатьвмесяц?
• Какчастонеобходимоделатьзаказы?
8. РассчитайтеоптимальныйразмерзаказаEOQитребуемоеколичествозаказовв течение года, еслистоимость
выполнения одной партии заказа — 20 тыс. р., годовая
потребностьвсырье—2000единиц,затратыпохранению—
10%отценыприобретения.
9. На фирме используется 900 единиц материала в
месяц,стоимость каждого заказа — 100 тыс.р.,стоимость
храненияединицыматериала—50тыс.р.Определитеоптимальныйразмерзаказа.Сколькозаказовнеобходимоделать
вмесяц?
10. Компаниярасходует20000кгсырья(М)за250дней(Т).
Времяисполнениязаказа—22дня.Определено,чтооптимальныйзапаснаскладе(Q
)составляет5000кг.
опт.
Необходимоопределитьвремя,когдазаказдолженбыть
размещен(t)иобъемразмещаемогозаказа(V).
Представьтеполученныерезультатыграфически.
Рекомендуемаялитература
Основная
1. Гребенников,П. И.Корпоративныефинансы: учеб.
и практикум для акад. бакалавриата / П. И. Гребенников,
Л.С.Тарасевич.—М.:Юрайт,2016.—С.312–408.
235
2. Стерлигова, А. Н. Управление запасами в цепях
поставок : учеб. / А. Н. Стерлигова. — М. : ИНФРА-М, 2016. —
С. 290–327.
Дополнительная
1. Бродецкий, Г. Л. Управление запасами : учеб. /
Г.Л.Бродецкий. — М. : Эксмо, 2008. — С. 95–189.
2. Суханов, Н. П. Управление запасами / Н. П. Суханов. —
М. : Лаборатория книги, 2010. — С. 272–285.
3. Шрайбфедер, Дж. Эффективное управление запасами / Дж. Шрайбфедер ; пер. с англ. — М. : Альпина Бизнес
Букс, 2008. — 302 с.
Одним из основных внешних факторов, оказывающих влияние на деятельность любой компании, выступают
потребители/клиенты. Это обуславливает необходимость
выстраивания таких взаимоотношений, которые в итоге
приведут к росту продаж продукта или услуги. Важным
инструментом этого взаимодействия является кредитная
политика компании.
Кредитная политика — это система мер и правил, направленных на реализацию контроля за выдачей и использованием товарных кредитов, предоставляемых компанией. Кредитная политика компании в числе прочего может включать
в себя систему правил по выстраиванию отношений сзаказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности.
236
При формировании кредитной политики необходимо
ответить на следующие вопросы:
• Какие стандарты применить для оценки надежности
покупателей?
• Предоставлять ли конкретному покупателю товар-
ный кредит?
• Каковы оптимальные величина и срок погашения
дебиторской задолженности?
Чем более привлекательны для клиентов условия кредитования, тем выше будут объемы реализации, в результате
чего увеличится прибыль организации. Но при этом возникнет необходимость дополнительного финансирования в
форме заемных средств, следствием чего станет увеличение
финансовых расходов, которые могут «съесть» дополнительную прибыль. Таким образом, для оптимальной кредитной
политики следует постоянно сопоставлять потенциальные
выгоды от увеличения объемов продаж со стоимостью предоставленных торговых кредитов, а также с риском потери
платежеспособности1.
Основные элементы кредитной политики:
1. Стандарты оценки покупателей (для этого оценива-
ется кредитная история и составляется рейтинг дебиторов).
2. Условия предоставления товарного кредита (устанавливается зависимость скидок от объемов продаж, сроков
оплаты и выполнения покупателем прочих задач).
3. Кредитный лимит.
4. Штрафные санкции (процедура погашения просроченной дебиторской задолженности и взимаемые при этом
штрафы и неустойки) и скидки за досрочный расчет.
Стандарты оценки покупателей могут опираться на данные публичной бухгалтерской отчетности, на данные расшифровок (если компания-заемщик готова предоставить
такую информацию), а также на кредитную историю именно
с компанией-кредитором (см. пример 12.1).
1
Ковтун С. Е. Кредитная политика предприятия как основа управле-
ния дебиторской задолженностью // Управленческий учет и финансы. —
2007. — № 2. — С. 162–163.
237
Обычно сегментирование клиентов проводится по степени их финансовой устойчивости с использованием рейтинговой системы (пример приведен в табл. 11.1).
Таблица 11.1
Высокие продажи
Низкий риск
Средние продажи
Низкий риск
Небольшие продажи
Низкий риск
Высокие продажи
Средний риск
B
Средние продажи
Средний риск
B–
Небольшие продажи
Средний риск
Высокие продажи
Высокий риск
C
Средние продажи
Высокий риск
C–
Небольшие продажи
Высокий риск
Пример 11.1. Использование метода оценки
кредитной истории (credit scoring).
Для оценки кредитной истории основных
дебиторов на заводе по производству электроин-
струмента было выделено пять основных показателей:
1) период работы с покупателем (масштабом для изме-
рения были взяты полугодия);
2) период существования самого предприятия (количе-
ство лет с момента его государственной регистрации);
3) объем накопленной дебиторской задолженности
свыше одного квартала (для этого строится реестр старения
счетов дебиторов);
4) среднемесячный объем продаж, приходящийся на
данного покупателя, за последние полгода;
5) чистый денежный поток1.
1
Рогозин Д. Разработка кредитной политики предприятия [Электрон-
ный ресурс]. — URL: http://www.cn.ru/management/crdpolicy.shtml
238
В процессе разработки кредитной политики остро стоит
вопрос периода кредитования (см. пример 11.2).
Пример 11.2. Использование метода определения оптимального срока кредита (the economic
time of credit).
Возьмем данные оптовой торговой компании, реализующей хозяйственную продукцию и товары личной гигиены.
По группе стиральных порошков на основе данных прошлых периодов и текущих переговоров с основными покупателями была построена зависимость между сроком предоставления коммерческого кредита и уровнем реализации
или доходом:
Срок предоставления кредита, дн.
Доход, тыс. р. 100 350 580 750 920 1 080 1 250 1 400
Переменные
затраты, тыс. р.
Вклад на покрытие,
тыс. р.
10 20 30 40 60 70 80 90
80 280 464 600 736 864 1 000 1 120
20 70 116 150 184 216 250 280
Стоимость заемного капитала составляла 6 % в месяц.
Поэтому при расчете оптимального срока предоставления
кредита необходимо скорректировать вклад на покрытие на
затраты, связанные с предоставлением кредита:
CC = VC · IR · T,
где CC — затраты, связанные с предоставлением кредита (credit cost);
VC — переменные затраты, связанные с доходом (variable cost);
IR — стоимость привлеченного капитала (interest rate) в день;
T — период предоставления кредита (time) в днях.
239
Результаты расчетов представим графически:
.
360
100
100 k nd
d
скидкиототказаЦена
300
250
200
150
100
50
0
0 20 40 60 80 100
Вклад на покрытие
Затраты по кредиту
Вклад на покрытие
с учетом затрат по
кредиту
Оптимальный срок предоставления коммерческого кредита по стиральному порошку составил 40 дней при вкладе
на покрытие после выплаты расходов, связанных с привлечением капитала, 102тыс. р.
Мнение практика:
Необходимо периодически отвечать одновременно
на два вопроса: «Как кредитуем мы своих клиентов?» и
«Как кредитуют нас наши поставщики услуг?». Озвученные вопросы характеризуют политику управления
дебиторской и кредиторской задолженностями. В случае несбалансированности этих политик организация столкнется с кассовыми
разрывами и систематической нехваткой денежных средств.
Немаловажной частью кредитной политики является
процесс предоставления скидок. Популярным инструментом выступает «кредитный меморандум» (d/k net n): покупатель, обязанный заплатить за товар до n-го числа, получает
скидку d % в случае оплаты товара в течение k дней. Очевидно, что срок k менее срока n.
Покупатель может сделать расчет цены отказа от скидки
(результат получается в процентах) по формуле:
240
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]