Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Оперативное финансовое управление. Учебное пособие
.pdf
активов, достижение конкурентных преимуществ и минимизация риска убытка, обеспечение устойчивого роста
иэффективности бизнеса
1
.
Цель оперативного финансового управления — обеспечить краткосрочную ликвидность организации на требуемом уровне.
Задачи оперативного финансового управления:
• обеспечение соответствия тактических задач стратеги-
ческим установкам, обозначенным на этапе целеполагания;
• осуществление краткосрочного планирования с высо-
ким уровнем детализации;
• реализация в полном объеме краткосрочных финан-
совых планов;
• план-фактный анализ исполнения бюджетов;
• обеспечение контроля за финансовыми операциями.
В оперативном финансовом управлении используются
следующие важные понятия: управленческое решение,
эффективность деятельности, оперативное управление.
Под управленческим решением мы понимаем целенаправ-
ленное воздействие субъекта на объект управления с целью
получения запланированного результата. Сложность принятия управленческих решений зачастую обусловлена некачественными исходными данными (некорректно собранными
и неадекватно обработанными) и неподготовленностью
(прежде всего теоретической) субъекта управления. Управленческое решение принимается, отменяется, корректируется частично или полностью, подлежит согласованию или
осуществляется единолично; управленческое решение способно изменить ход «финансовой истории» организации.
Следовательно, оно заслуживает детального изучения.
Эффективность и эффект в интересах изучения дисциплины «Оперативное финансовое управление» следует разделить: если эффект имеет абсолютное выражение и харак-
1
Казакова Н. А., Хлевная Е. А. Оперативное управление финансовыми потоками в рамках бюджетной модели управления // Управленческий
учет. — 2015. — № 12. — С. 100.
11
теризует степень достижения цели, то эффективность — это
относительная характеристика процесса, позволяющая
сопоставить полученный результат с затратами, произведенными для получения такого результата.
Оперативное управление — это деятельность по принятию краткосрочных управленческих решений сроком от
одного дня до одного года.
Оперативное финансовое управление обладает необходимыми методиками, инструментами и приемами для
повышения качества управленческих решений.
Составной частью комплексной системы управления
является управление финансами, т. е. целенаправленное
воздействие управляющих субъектов финансовых отношений на движение финансовых ресурсов при помощи специальных приемов, методов и инструментов.
Любое управленческое решение порождает движение
финансовых ресурсов и денежные отношения, а все бизнес-процессы оцениваются финансовыми показателями,
такими как увеличение ценности фирмы, создание добавленной стоимости для собственников, максимизация прибыли и др.
Оперативное финансовое управление — это совокупность организационных, методических и технологических
средств, обеспечивающих управление активами и финансовыми ресурсами организации в краткосрочной перспективе.
Оно осуществляется ежедневно, «здесь и сейчас». В этом его
ключевое отличие от стратегического управления. Оперативное финансовое управление (далее по тексту — ОФУ)
13
носит подчиненный характер по отношению к стратегическим установкам компании и предполагает высокую степень детализации периодов планирования и финансовых
операций. Высокая детализация — необходимое условие для
краткосрочного финансового планирования.
Основные модули ОФУ: финансовое планирование и бюджетирование; финансовый анализ; управление финансовыми отношениями предприятия; управление денежными
фондами; управление денежными потоками; управление
долгосрочными и краткосрочными активами; управление
процессом реализации продукции, работ, услуг; анализ и
организация взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль»;
управление ценами; управление материальным стимулированием работников; ведение бухгалтерского и налогового
учета; организация отношений с банками, выбор наиболее
эффективных форм безналичных расчетов и кредитной
политики; внедрение системы внутренних финансовых
отношений; организация финансовых отношений с поставщиками; определение и реализация политики долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и т. д.
Укрупненно модули ОФУ можно представить следующим образом:
• бюджетирование, платежный календарь;
• финансовый анализ;
• управление затратами (контроллинг);
• система сбалансированных показателей, KPI, матери-
альное стимулирование;
• управление запасами;
• управление дебиторской и кредиторской задолжен-
ностями, кредитная политика.
В оперативном финансовом управлении широко используется бюджетное управление, или бюджетирование (англ.
budgeting), так как финансово-экономические показатели
являются универсальным языком оценки эффективности
1
бизнеса и критерием сравнения бизнесов между собой
.
1
Боровков П. Финансовая структура — управление бизнесом через
экономику // Справ. экономиста. — 2006. — № 8. — С. 15.
14
Бюджетное управление — это управленческая технология, позволяющая распределить ответственность участников через финансовую составляющую деятельности организации, осуществлять сценарное планирование и разрабатывать скользящие планы, контролировать затраты с учетом
управленческой гибкости.
Условия жесткой конкуренции и возросшие риски
финансовой неустойчивости предъявляют свои требования
к управлению бизнесом, делают необходимым использование новейших технологий управления. В современной практике управления бизнесом применяются процессный подход, проектное управление, аутсорсинг, управление цепочками поставок, управление взаимоотношениями с клиентами, оперативное финансовое управление. Учитывая такое
многообразие подходов и методов, важно отметить ключе-
вые особенности ОФУ:
1. Высокая степень детализации плановых и отчетных
форм, что вызвано необходимостью принимать решения,
по сути, в режиме онлайн. Такой подход не позволяет ждать
накопления отчетной информации (что занимает длительное время), а использование агрегированных форм документов может привести к некорректным управленческим
решениям.
2. Оперативность предоставления и обработки информации. Решения в рамках ОФУ базируются на своевременном получении и обработке данных. В этом ключевое отличие от стратегического менеджмента: оперативные решения не способны ожидать накопления информации. Кроме
того, сама обработка информации требует от принимающего решение лица высокой оперативности (например, если
разработка карты стратегических целей компании может
занимать месяц, то принятие решения о гашении краткосрочного кредита в отдельных случаях принимается за час).
3. Согласованность принимаемых управленческих
ре шений с аффилированными подразделениями: ОФУ не
существует в отрыве от оперативного управления компанией, следовательно, ряд принимаемых решений требует
процедуры согласования. Современные технологии позво-
15
ляют автоматизировать этот процесс с помощью переноса
листа согласования в программные продукты (1С ит.д.).
Важная особенность ОФУ — его место в иерархии «политика — стратегия — тактика». Если по поводу взаимоподчиненности понятий «политика» и «стратегия» существует
дискуссия, то взаимоотношения стратегии и тактики четко
определены: тактические действия строго подчинены стратегическим установкам. Место ОФУ в этой иерархии определено как тактическая деятельность, направленная на достижение стратегических целей организации.
Контрольные вопросы и задания
1. Дайте определение понятию «оперативное финансо-
вое управление в организации».
2. Какова основная цель оперативного финансового
управления?
3. Каковы существенные особенности оперативного
финансового управления?
4. Приведите пример взаимосвязи стратегического
управления и оперативного финансового управления в
организации.
Управлять бизнесом — это значит воздействовать на
него таким образом, чтобы достигать поставленных целей
в изменчивых условиях рыночной среды. Управление бизнесом можно представить в виде цикла, который состоит
из взаимосвязанных этапов, имеет замкнутую структуру и
может применяться к любому проекту, реализуемому организацией (рис. 1.1)
1
Бюджетирование: шаг за шагом / Е. Добровольский и др. — СПб.: Пи-
тер, 2007. — С. 60–80.
16
1
.
Рис. 1.1. Управленческий цикл организации
Цикл управления работает только при условии наличия всех его элементов, которые полностью задействованы.
Если отсутствует хотя бы один из этапов или нарушается его
функционирование, управленческий цикл разрывается, и
управление считается неэффективным (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Этапы Характеристика
Целеполагание
(выбор финансовых
методов, рычагов,
приемов управления
реализацией поставленных целей и задач)
Планирование Должны составляться планы в
Цели должны быть формализованы,
заданы системой показателей и количественно определены. Например,
рост выручки на 10 %, рост денежного
потока на 5 % и т. п.
нескольких вариантах, устанавливаться целевые критерии по каждому
варианту плана. Плановые бюджеты
и сметы подлежат обязательному
утверждению
17
Окончание табл. 1.1
Этапы Характеристика
Исполнение Планы должны быть детализированы
в разрезе центров финансовой ответственности и статей бюджетов,
по которым осуществляется оценка
их исполнения
Контроль Сопоставление плана с фактом,
направленное на выявление отклонений. Контрольные функции должны
осуществляться непрерывно, а сам
контроль — принять форму мониторинга. При этом система контроля
должна постоянно подвергаться
проверке на эффективность
Анализ Анализ проводится с периодичностью
принятия соответствующих решений
Корректировка. Формирование управленческого воздействия
Проведение корректировок отдельных
управленческих решений, а иногда
и целей бизнеса завершает цепь
обратной связи
Некоторые фазы управленческого цикла подлежат автоматизации (планирование, контроль и анализ). Однако формирование управленческого воздействия автоматизируется
крайне тяжело (обычно принимает форму многовариантных решений), а целеполагание и корректировка управленческого воздействия не автоматизируются.
Мнение практика:
Существующие программные продукты в сфере
оперативного финансового управления предлагают
варианты решения управленческих задач, исходя
из автоматизированных аналитических процедур.
Финальное слово в выборе варианта (как и ответственность за
последствия выбора) лежит на финансовом менеджере. Мы убеждены, что выработка управленческого решения может быть автоматизирована только по ряду стандартных ежедневных рутинных
вопросов.
18
ОФУ представлено на каждом этапе управленческого
цикла. На отдельных этапах (таких как планирование) это
присутствие более очевидно, где-то оно носит косвенный
характер.
Стоит отметить, что в бюджетном управлении все этапы
управленческого цикла имеют некоторые особенности:
• этап принятия решений и планирования превращается в этап разработки бюджетов: организация определяет
цели, в том числе финансовые, количественные параметры,
которые становятся ориентирами для формирования текущих показателей деятельности (темпы роста объема продажи др.);
• этап исполнения становится этапом сбора информации об исполнении бюджетов (фактических бюджетных
данных);
• этап контроля превращается в этап план-фактного
контроля исполнения бюджетов;
• этап анализа включает план-фактный анализ исполнения бюджетов и выявление отклонений; факторный анализ; анализ эффекта и эффективности деятельности;
• этап формирования управленческого воздействия
представляет собой корректировку отдельных бюджетов.
Эффективность реализации этапов управленческого
цикла определяется инструментами, используемыми для
достижения поставленных целей.
Инструментарий оперативного финансового управления достаточно широк.
Основные инструменты ОФУ:
• методы бюджетирования и финансового планирования;
• методики построения финансовой структуры органи-
зации (система ЦФО);
• методы временного упорядочивания финансовых
процессов (платежный календарь, календарь движения
запасов и т. д.);
• методы и методики анализа;
• методы управления затратами;
• методики контроля (финансовый контроллинг);
19
• методыуправлениязапасамиорганизации;
• инструментыиметодыврамкахкредитнойполитики
компании;
• методикиматериальногостимулированиясотрудников.
Технология бюджетирования занимает центральное
место среди методов финансового планирования. Бюджетирование — это, с одной стороны, процесс составления
финансовых планов и смет, а с другой — управленческая
технология, направленная на повышение качества прини-
1
маемогоуправленческогорешения
.
СистемаЦФОорганизации(финансоваяструктура)—это
наборбизнесовидругихсферфинансовойответственности,
которыераспределенымеждуструктурнымиподразделениямикомпании,выступаютвкачествеобъектовуправленческогоучетаимаксимальнополноучитываютфункциональныевзаимодействиямеждуподразделениями2.
Методывременного упорядочиванияфинансовых процессоввключаютв себяплатежныйкалендарьикалендарь
движения запасов.Платежный календарь— это плановый
финансовыйдокумент,обеспечивающийежедневноеуправление поступлением и расходованием денежных средств3.
Также отдельно может составляться календарь движения
запасов, позволяющий отследить наличие необходимых
типовсырья,материалов,товаровдляперепродажиит.д.
Методыиметодикианализа—это,преждевсего,методы
иметодикиэкономическогоифинансовогоанализа.
Методы управления затратами используются для обеспечения конкурентоспособности продукции и безубыточности бизнеса, реализации гибкой ценовой политики.
Широко применяется маржинальный анализ, АВС-метод,
различныеметодыкалькуляциизатрат.
1
Высоцкая Т.Р. Бюджетирование как управленческая технология//
НаукавЦентральнойРоссии.—2012.—№25.—С.130.
2
ХруцкийВ.Е.,ГамаюновВ.В.Внутрифирменноебюджетирование:
настольнаякнига попостановкефинан-совогопланирования.—М.: Финансыистатистика,2008.––С.5.
3
ГарифулинА.Ф.Платежныйкалендарькакинструментбюджетирования//Планово-экономическийотдел.—2012.—№1.
20
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]