11.Фискальная политика.

Сущность, цели и инструменты фискальной политики. .Дискреционная фискальная политика, ее достоинства и недостатки. Недискреционная (автоматическая) фискальная политика. Встроенные стабилизаторы, их основные разновидности. Фискальная политика, ориентированная на предложение. Эффект Лаффера и условия его реализации..

Фискальная (бюджетно-налоговая) политика направлена на регулирование и предотвращение нежелательных сдвигов в совокупном спросе и совокупном предложении через изменение величины государственных расходов и налогов, то есть путем манипулирования государственным бюджетом. Направлена на обеспечение экономического роста, увеличение занятости, снижение инфляции, подъем общественного благосостояния и достижение других макроэкономических целей.

Основные идеи фискальной политики отражаются тремя правилами:

- если неполная занятость, то экспансионистская бюджетно-налоговая политика;

- если имеет место рост общего уровня цен, то рестриктивная фискальная политики;

- если достигнуты полная занятость и стабильность цен, то бюджет должен поддерживать баланс совокупного спроса и совокупного предложения (нейтральная фискальная политика).

Основными инструментами фискальной политики являются:

1) Трансфертные платежи и государственные закупки товаров и услуг. Различаются закупки для собственных потребностей государства (госзаказ), которые более стабильны, и менее стабильные для регулирования рынка - сокращающиеся в периоды подъема и расширяющиеся в фазах спада. В результате увеличение совокупного спроса, объемов производства и занятости населения.

2) Налоги – прямые и косвенные. Увеличение уровня налоговых изъятий через сокращение доходов экономических агентов влечет за собой сжатие совокупного спроса, а также совокупного предложения. В результате наблюдаются сокращение объема производства и всплеск безработицы.

Ориентированная на совокупный спрос бюджетно-налоговая политика подразделяется на дискреционную и недискреционную (автоматическую).

Дискреционная фискальная политика проводится правительством путем сознательного манипулирования ее инструментами (налогами и госрасходами) с целью стимулирования экономического роста, обеспечения занятости и контроля над инфляцией. Конкретными орудиями выступают: правительственные закупки, общественные работы, государственные инвестиции, социальные программы, изменение трансфертных расходов, управление налоговым гнетом.

Одними из важнейших инструментов являются налоговые льготы, а также налоговые кредиты - предоставление на возвратной основе отсрочки налоговых платежей на определенные цели. Формы:

- регулярный налоговый кредит: вычет из налоговых обязательств корпораций, осуществляющих инвестиции в новое оборудование, в процентном отношении к сумме данных вложений.

- налоговый кредит на реставрацию старых зданий, имеющих историческую ценность;

- энергетический налоговый кредит, который поощряет сокращение потребления электроэнергии или изменение типа используемой энергии (от нетрадиционных источников).

- налоговый кредит на работы в сфере НИОКР;

- налоговый кредит предпринимателям, принимающим на работу молодежь, ветеранов войн, инвалидов, лиц после заключения и т.п.

Рестриктивная же фискальная политика приводит к смещению точки макроэкономического равновесия левее точки Е.

Недискреционная фискальная политика - автоматическое увеличение налоговых поступлений, сокращение госрасходов в условиях подъема и автоматическое сокращение налоговых поступлений, увеличение госрасходов во время спада без изменений действующего законодательства - только за счет существования системы встроенных в экономическую систему стабилизаторов. Встроенные стабилизаторы – механизмы бюджетно-налоговой политики, работающие в режиме саморегулирования и самостоятельно (без вмешательства правительства) реагирующие на изменения экономической конъюнктуры.

Встроенный стабилизатор - любая мера, которая автоматически увеличивает бюджетный дефицит в фазе спада и порождает его положительное сальдо (или сокращает дефицит бюджета) в фазе подъема. Действие системы таких автоматических стабилизаторов тесно связано с изменениями реального объема национального производства, уровня цен и процентных ставок:

1) Изменение реального объема производства воздействует на доходную и на расходную части бюджета. При росте производства происходит увеличение национального дохода. Встроенным стабилизатором здесь становится налоговая система.

Встроенным стабилизатором является система государственных трансфертных платежей. В период подъема увеличение реального объема производства и снижение безработицы автоматически - в соответствии с заранее утвержденными “правилами игры” - сокращает расходы правительства на трансфертные платежи. Встроенным стабилизатором являются и программы помощи фермерам: автоматически нарастают закупки правительством излишков сельхозпродукции при падении цен на нее вследствие перепроизводства.

2) Повышение уровня цен при отсутствии индексации налоговых порогов (еще одного встроенного стабилизатора экономики) приводит к росту налоговых поступлений в бюджет, что сдерживает дальнейший рост и предотвращает возможную инфляцию. Теперь подоходный налог индексируется на % инфляции, чтобы избегать попадания налогоплательщиков в более высокую категорию только в связи с ростом цен. В условиях дефляции и усиливающейся безработицы доходная часть бюджета резко сокращается, а расходная растет - в том числе по причине роста реальных величин государственных закупок и трансфертных платежей.

3) Рост номинальных процентных ставок в условиях спада увеличивает расходы правительства на обслуживание госдолга. Такое увеличение расходов государства лишь частично компенсируется увеличением номинальных доходов государственных органов от повышения норм процента (доходов государственных банков и налоговых поступлений от коммерческих банков). Таким образом, повышение номинальных процентных ставок стабилизирует экономику в период экономического кризиса, поскольку расширяет покупательную активность домохозяйств и фирм -держателей государственных облигаций.

Их несомненным достоинством является то, что внутренний лаг здесь равен нулю, а значит, сглаживание циклических колебаний экономики происходит быстрее, чем при использовании средств дискреционной политики. Автоматические стабилизаторы открывают правительству возможность не слишком торопиться с принятием антициклических мер.

Сторонники концепции «экономики предложения» подчеркивают, что фискальная политика, направленная на снижение налогов, оказывает позитивное воздействие на совокупное предложение:

- повышается располагаемый доход домохозяйств, что усиливает их склонность к сбережениям (как финансовым источникам инвестиций);

- увеличивается располагаемый доход предпринимателей, что повышает их инвестиционную активность. Это помогает образованию новых рабочих мест;

- сокращение налоговых отчислений от заработной платы лиц наемного труда повышает их стимулы к труду.

- снижение ставок налогов есть дополнительный толчок для тех, кто готов рисковать;

- усиливается готовность предпринимателей работать в “светлой”, а не “теневой” экономике.

Американские эксперты во главе с Лаффером установили, что при изъятии у налогоплательщиков свыше 30-40% их дохода неминуемо начинают сокращаться их сбережения, а значит, и инвестиции в национальную экономику. А при ставке подоходного налога свыше 50% предпринимательская активность резко падает. Осознание Лаффером данного обстоятельства проявилось в построении им следующей параболической кривой:

где R - средний уровень налоговых ставок в %, G - долгосрочный показатель налоговых поступлений в бюджет.

Точки касания кривой Лаффера оси R отражают весьма условные экономические ситуации. Если R=0 (налоги не взимаются) и R=100 (государство забирает весь доход), то G=0. От 0 до R0 происходит увеличение налоговой нагрузки – рост количества налогов и увеличение их ставок, отмена налоговых льгот. И это повышает доходы бюджета. При этом рост производства хотя и замедляется, но незначительно. Это “нормальная зона шкалы”. При Ro налоговые доходы бюджета достигают своего максимального значения Go. После Rо национальная экономика попадает в «запретную зону», где начинается такое подавление экономической активности, что налоговая база уменьшается быстрее, чем растут ставки налогов и суммарные доходы бюджета падают. Такое падение может быть плавным – при законопослушности налогоплательщиков, - либо стремительным – если к спаду активности добавляется их стремление уклониться от нарастающей прогрессивности налогообложения, используя как законные, так и незаконные пути минимизации налоговых изъятий. Утаиваемые доходы показаны на графике заштрихованной областью в «запретной зоне» шкалы.

Фундаментальной идеей, отраженной в кривой Лаффера, выступает зависимость между стремлением налогоплательщика уклониться от выполнения обязательств перед бюджетом и ставкой налогообложения. Если сократить налоги до Gо, то результатом более либеральной налоговой политики станет временное (на период 3-4 года) уменьшение госдоходов. Но долгосрочный результат сокращения налогового гнета: рост располагаемого дохода домохозяйств, чистой прибыли фирм - увеличение сбережений - наращивание инвестиций - увеличение производства и занятости - рост массы доходов, подлежащих налогообложению - увеличение доходов государства. Первоначальное сокращение налоговых поступлений будет полностью компенсировано через 5-7 лет, когда бюджетный дефицит, а вслед за ним и инфляция вернутся на вполне приемлемый уровень.

Оптимальный уровень налогообложения должен быть таким, чтобы налоговое бремя физических и юридических лиц оказывалось достаточно мягким, чтобы не препятствовать росту их реальных доходов, потребительского и инвестиционного спроса. И в то же время оно должно быть столь жестким, чтобы не допускать сохранения неконкурентоспособных предприятий и отраслей.

Таким образом, суть эффекта Лаффера заключается в том, что уменьшение налоговых ставок вызывает лишь кратковременное падение объема государственных доходов. В отдаленной перспективе эта мера обеспечивает рост сбережений, инвестиций, производства, занятости, а значит, совокупных доходов, подлежащих налогообложению. В конечном счете возрастут государственные доходы, уменьшится дефицит бюджета, более слабым станет эффект вытеснения, произойдут торможение инфляции и ускорение экономического роста.

Эффект Лаффера проявляется далеко не автоматически. Так, в планово-регулируемой экономике данный эффект в значительной степени преодолевается:

а) уход в теневую экономику жестоко пресекается;

б) даже при росте налоговых изъятий за максимально допустимую черту централизованное планирование не позволит сокращать объем производства и сумму налоговых поступлений в бюджет.

Для того, чтобы эффект Лаффера стал реальностью, и динамика государственных доходов характеризовалась движением от G1 к Gо необходимы:

- надежный контроль над инфляцией и стабильно низкий темп роста цен.

- бесперебойное превращение сбережений в инвестиции (для этого нужна развитая система аккумуляции сбережений - банки, фондовые биржи; недопущение непроизводительного использования сбережений - например, для покрытия бюджетного дефицита);

- высокая эффективность инвестиционной деятельности.

- достаточно быстрое нарастание объема подоходных налогов, что возможно лишь при условии их образования на основе прогрессивной шкалы, а также улучшение техники сбора налогов.