Контрольні питання:

1. Що є метою авансування оборотного капіталу?

2. Що відносяться до складу виробничих оборотних фондів?

3. Яке значення має політика фінансування оборотного капіталу?

4. Дайте характеристику типам політики фінансування.

5. Назвіть основні переваги короткострокового кредиту над довгостроковим.

6. Які існують джерела короткострокового фінансування?

7. Наведіть основні риси банківських позик.

Тема 7. Кошти і легкореалізовані цінні папери. Дебіторська заборгованість. Управління запасами.

7.1. Кошти і легкореалізовані цінні папери.

7.2. Управління дебіторською заборгованістю.

7.3. Управління запасами.

1, 5, 8, 6, 10, 12, 14, 15, 16, 17, 22, 24, ,28, 27, 31, 32, 34, 35, 38, 41, 42, 44, 45

Методичні рекомендації до вивчення теми

При вивченні теми студент повинен вивчити сутність та види легкореалізованих цінних паперів. Крім цього, студент повинен знати фінансовий механізм функціонування легкореалізованих цінних паперів, дебіторської заборгованості як інструменту фінансування оборотного капіталу.

Логічним завершенням вивчення теми є вивчення механізму управління та оптимізації запасами.

7.1. Кошти та легкореалізовані цінні папери

Зверніть увагу на необхідність розрахунку розміру залишку грошових коштів на поточному валютному рахунках в касі підприємства визначає рівень його абсолютної платоспроможності.

Управління грошовими коштами включає такі етапи.

1. Аналіз ступіню участі грошових коштів в оборотних активах підприємства в динаміці. Для цього розраховуються наступні показники

1) коефіцієнт участі грошових коштів в оборотних активах

, (7.1)

де, Ку – коефіцієнт участі грошових коштів в оборотних активах;

Сз – середній залишок грошових коштів в аналізуємому періоді;

ОАз – середня сума оборотних активів в аналізуємому періоді.

2) середній період обороту грошових коштів:

, (7.2)

де, По – середній залишок грошових коштів в аналізуємому періоді;

Вз – одноденна виручка від реалізації продукції в аналізуємому періоді.

3) кількість оборотів грошових коштів

, (7.3)

де, Ко – кількість оборотів грошових коштів в аналізуємому періоді;

ОР – обсяг реалізації продукції за аналізуємий період.

2. Визначення оптимального залишку грошових коштів для здійснення поточної діяльності за формулою:

_(7.4)

Сзо – сума оптимального залишку грошових коштів для здійснення поточної діяльності.

СВп – сума грошового обороту в плановому періоді (сума витрачених коштів).

О2 – кількість оборотів грошових коштів в минулому періоді.

Виходячи з приведеної формули є два шляхи зменшення мінімального залишку грошових коштів:

По-перше, за рахунок оптимізації грошового обороту в плановому періоді, по-друге, шляхом прискорення оборотності грошових коштів.

Оптимізувати грошовий оборот підприємства можна шляхом корегування потоків платежів, запровадження режиму економії, зменшення потреби у фінансових ресурсах.

Запам’ятайте, що грошові кошти повинні становити у середньому 1,5—3 % від загальної суми активів. У балансі корпорації вони звичайно позначаються як «грошові кошти та їх еквіваленти».

Суми грошових коштів визначаються корпорацією залежно від можливостей одержання короткострокового кредиту за прийнятними ставками, обсягу короткострокового боргу і термінів його погашення, ураховуються також комерційний ризик та інші непередбачені умови.

Іноземний досвід обліку коштів підприємства

Кошти компанії можна розділити на дві категорії: кошти в касі і кошти в банку. У балансі всі кошти компанії звичайно показуються одним рядком. Якщо використання коштів обмежене, то вони, як правило, класифікуються як інвестиції.

Серед облікових проблем можна виділити проблему класифікації коштів, процес вивірки виписок з банківського рахунку й облік дрібної каси на підприємстві.

Процес вивірки складається із двох етапів. Перший містить у собі коректування залишку коштів, відповідно до банківської виписки. Другий етап - це коректування залишку, відповідно до облікових записів, і відбиття в обліку відповідних проводок.

Легкореалізовані цінні папери в корпораціях

Причини для утримання ліквідних цінних паперів:

1. Вони виконують функцію замінників готівки в касі.

2. Вони використовуються як тимчасова інвестиція.

Деякі компанії тримають портфелі ліквідних цінних паперів замість великих розмірів готівки в касі, ліквідуючи частину портфелю для збільшення готівкового рахунку, коли готівкові витрати перевищують надходження. У таких ситуаціях ліквідні цінні папери можуть використовуватися як замінники для операційних балансів, обачних балансів, спекулятивних балансів, або для всіх трьох.

Тимчасова інвестиція у ліквідні папери має місце у разі настання однієї з наступних двох ситуацій:

1. Фінансування сезонної чи циклічної діяльності. Якщо компанія проводить консервативну політику фінансування, тоді її довгостроковий капітал перевищуватиме її постійні активи, і компанія триматиме портфель з ліквідних цінних паперів, коли в неї буде низький рівень товарно-матеріальних запасів та дебіторських рахунків.

2. Задоволення відомих фінансових потреб. Ліквідні цінні папери часто негайно нагромаджуються до настання строків сплати щоквартальних платежів з податку на прибуток корпорацій .