3. Доля издержек на персонал в стоимости, добавленной обработкой

4. Доля капитальных издержек в стоимости, добавленной обработкой

5. Доля прибыли до уплаты налогов в стоимости, добавленной обработкой; этот показатель называется также "отдачей на чистые активы" (ОНЧА):

Расчет указанных показателей позволяет оценить степень влияния технического и человеческого факторов на эффективность производства ("человекоемкое" или "техноемкое"), определить общую рентабельность и ее тенденцию, вскрыть причины благоприятных или неблагоприятных изменений прибыльности инвестиций в персонал.

Система показателей традиционной модели "Апджон" дает четкую картину эффективности использования инвестиций в персонал в филиалах и структурных подразделениях, что позволяет установить объекты приоритетного финансирования, а также объекты сокращения инвестиций.

Например, рост продуктивности персонала по филиалу компании "Апджон" с 30 до 45 тыс. долларов на человека в 1994-1996 годах при относительно стабильной численности свидетельствует о благоприятной конъюнктуре в этот период. Падение показателя 2 в сочетании со стабилизацией показателя 3, ростом показателя 4 и падением показателя 5 означает, что начиная с 1995 года происходит падение прибыльности инвестиций в персонал, что отрицательно влияет на рентабельность производства. Причина заключается в неверной инвестиционной политике по замораживанию расходов в персонал и неоправданном росте капитальных издержек, что не позволило персоналу квалифицированно и заинтересованно работать на новом оборудовании.

2.4. Модель онча

Традиционная модель "Апджон" позволяет довольно точно оценить прибыльность инвестиций в персонал, но не дает возможности прогнозировать необходимый объем инвестиций в персонал и производственное оборудование для поддержания или повышения уровня рентабельности пред-приятия, что особенно важно для разработки инвестиционной стратегии компании. Эту задачу решает модель ОНЧА (отдачи на чистые активы), разработанная в компании "Апджон". Данная модель, представленная графически, оперирует тремя показателями.

1. Стоимость, добавленная обработкой, приходящаяся на единицу инвестиций в персонал:

Х=

где L - совокупные инвестиции в персонал по структурному подразделению компании.

Этот показатель оценивает влияние человеческого фактора на рентабельность предприятия.

2. Стоимость, добавленная обработкой, приходящаяся на единицу вложений в капитальные активы:

У=

где С - стоимость приведенных капитальных активов (расходы на выплату процентов, расходы на техническое обслуживание и эксплуатацию оборудования за исключением амортизации, часть расходов по выплате дивидендов, расходы на электроэнергию и т.д.) характеризует эффективность использования основных средств и части финансовых ресурсов предприятия.

3. Доля прибыли до уплаты налогов в стоимости, добавленной обработкой (показатель отдачи на чистые активы - ОНЧА):

где Р - сумма прибыли до уплаты налогов (балансовая прибыль). Этот показатель характеризует общую рентабельность предприятия, создаваемую внутренними факторами.

В графической модели ОНЧА значения показателя Х отмечаются по логарифмической шкале на оси ординат ОХ, значения показателя У – на оси ординат ОУ, значения показателя Z - на диагонали OZ, выходящей из точки О и пересекающей график под углом 45° к осям ОХ и ОУ. Точкой (F₁) на графике обозначается фактическое положение предприятия относительно показателей X,V,Z, которые являются координатами, а стрелкой (F₂) - прогнозное положение предприятия.

Модель ОНЧА имеет пять зон, характеризующих различный уровень эффективности использования инвестиций в персонал и производственное оборудование. Границы зон определяются численным значением показателя Z (ОНЧА).

1. Зона "А" - аутсайдеры, предприятия, неэффективно использующие инвестиции. Требуется их закрытие либо серьезная реорганизация (сокращение персонала, техническое перевооружение, смена руководства, изменение профиля, изменение формы собственности).

2. Зона "М" соответствует средним показателям эффективности инвестиций, характерным для данной отрасли либо для основных конкурентов. Предприятия, достигшие таких показателей, считаются источником инвестиций в развитие бизнеса, своеобразными "дойными коровами", где образуется излишек капитала.

3. Зона "L" - лидеры, имеющие наиболее высокую эффективность использования ресурсов, приоритетные объекты дополнительных инвестиций в расширение производства, экономически наиболее рентабельные предприятия.

4. Зона "А-М" - буферная зона, попадание предприятия в эту зону сигнализирует о наличии серьезных проблем в области эффективного использования ресурсов.

5. Зона "M-L" - буферная зона, попадание в нее свидетельствует о правильно выбранной инвестиционной стратегии.

Численные значения границ зон эффективности зависят от характера производства, среднего уровня рентабельности в отрасли, в стране, уровня инфляции, нормы банковского процента и ряда других факторов.

Приведенные значения показателя Z характерны для предприятий, входящих в состав компании "Апджон". Если рассматривать отечественные производства, в частности, предприятия РТ, то в зону "А" попадают предприятия, имеющие Z < 15%, в зону "М" - 32% < Z < 75% (в зависимости от отраслевой принадлежности), в зону "L" - Z > 85%. Например, в зону "А" попадает Альметьевский завод "Радиоприбор", в зону "М" - КАО "Органический синтез", в зону "M-L" - ОАО КМПО, в зону "L" - Чистопольский часовой завод. Большинство обследованных предприятий региона, особенно оборонных, находится в зоне "А-М", что свидетельствует о весьма серьезных проблемах в области эффективного использования ресурсов.

Применение модели ОНЧА показывает, что существует точное математическое решение модели, позволяющее спрогнозировать оптимальный объем инвестиций как в трудовые ресурсы, так и на техническое развитие предприятия в целях достижения его максимальной прибыльности.

Эту задачу в формализованном виде можно представить как систему из трех уравнений с тремя неизвестными:

где W— стоимость, добавленная обработкой; L — совокупные инвестиции в персонал; С- стоимость приведенных капитальных активов; Р- прибыль до уплаты налогов; Х_пр - прогнозное значение показателя стоимости, добавленной обработкой, на единицу затрат в трудовые ресурсы; У_пр - прогнозное значение стоимости, добавленной обработкой, на единицу затрат в капитальные активы; Z_пр - прогнозное значение показателя ОНЧА; ∆х - изменение инвестиций в персонал в прогнозируемом периоде; ∆y - изменение инвестиций в капитальные активы в прогнозируемом периоде; ∆z- изменение прибыли предприятия в прогнозируемом периоде.

Данная система уравнений решается с использованием формулы Крамера. В случае, когда определитель равен 0, система уравнений решения не имеет, что в экономической транскрипции означает отсутствие реальных возможностей достижения запланированного уровня рентабельности, эффективности персонала и оборудования. Полученные величины изменения инвестиций и прибыли позволяют сформировать инвестиционную стратегию по достижению запланированного уровня рентабельности.

Например, в текущем году величина стоимости, добавленной обработкой, по филиалу компании "Апджон" составила 20 млн. долларов, стоимость капитальных активов - 20 млн. долларов, величина инвестиций в персонал -10 млн. долларов, размер прибыли - 5 млн. долларов. Необходимо сформировать инвестиционную стратегию, позволяющую в будущем году повысить показатель ОНЧА с 25 до 40% при сохранении прежних показателей эффективности использования инвестиций в персонал и оборудование.

В данном случае уравнения модели ОНЧА будут выглядеть следующим образом:

После приведения в нормальный вид получим:

Полученная система уравнений решается методом Крамера. Составляем матрицу коэффициентов перед неизвестными и свободных членов

В рассматриваемом случае значение определителя будет равно:

∆=(-1*0*-0,6)+(1*1*0,4)+(1*0,4*1)-(0,4*0*1)-(-1*1*0,4)-(1*1*-0,6)=1,4≠0

Это означает, что решение данной системы уравнений существует. Можно определить величину изменения инвестиций в персонал

∆x 0-3+0,4-0-0+0,6

— = ———————— = -1,857 млн.долларов.

∆ 1,4

Изменения инвестиций в оборудование составят:

∆у 0+0-3-0-0-3

—— = —————— = -4,286 млн.долларов.

∆ 1,4

Изменение прибыли в будущем году будет равно:

∆z 0+0+0-0+3-0

— = —————— = -2,143 млн.долларов.

∆ 1,4

Полученные численные значения неизвестных свидетельствуют, что для достижения запланированного уровня рентабельности при сохранении прежних показателей эффективности использования инвестиций в персонал и оборудование целесообразен режим жесткой экономии, предусматривающий снижение затрат в персонал на 1,857 млн. долларов, затрат в оборудование на 4,286 млн. долларов. Это позволит получить дополнительную прибыль в размере 2,143 млн. долларов.

Вопросы для повторения

1. Приведите основные постулаты теории "человеческого капитала" Р. Лайкерта.

2. Что понимается под инвестициями в персонал в компании "Апджон"?

3. Опишите систему показателей, применяемых для оценки прибыльности инвестиций в персонал.

4. Как формируется инвестиционная политика компании на базе традиционной модели "Апджон"?

5. Для каких целей используется модель ОНЧА, ее основной показатель?

Ситуация

Лондонский филиал корпорации "Апджон" включает крупное предприятие по производству лекарственных препаратов, имеющее следующие экономические показатели.

№ пп.	Показатели	Годы
		1989	1990	1991	1992	1993
1	Объем продаж, млн. долларов	110	112	115	118	119
2	Прибыль до уплаты налогов, млн. долларов	15	15	16	18	16
3	Численность занятых, человек	240	240	240	245	245
4	Затраты на покупное сырье, комплектующие, услуги, млн. долларов	50	53	54	55	55
5	Капитальные издержки, млн. долларов	25	27	30	26	25
6	Издержки на трудовые ресурсы, млн. долларов	20	17	15	19	23

Задание

1. Используя систему показателей традиционной модели "Апджон", оцените уровень эффективности затрат на производство за каждый год.

2. Постройте графики, отражающие динамику каждого показателя, проанализируйте ее.

3. Сделайте выводы относительно инвестиционной политики предприятия.