- •Інвестиції, інвестування, інвестиційна діяльність
- •Сутність та види інвестиційного аналізу
- •Методи інвестиційного аналізу
- •Інформаційна база та порядок здійснення інвестиційного аналізу
- •Аналіз фінансових коефіцієнтів як система інвестиційного аналізу
- •Інтегральний інвестиційний аналіз
- •Стратегічний інвестиційний аналіз
- •Концепція оцінки вартості грошей у часі, теперішня та майбутня вартість
- •Концепція врахування фактора інфляції, темп та індекс інфляції
- •Концепція врахування фактора ризику, дисперсія, середньоквадратичне відхилення та β-коефіцієнт
- •Сутність та особливості фінансового аналізу
- •Аналіз фінансового стану суб’єктів господарювання
- •Аналіз фінансових результатів діяльності суб’єктів господарювання
- •Аналіз результатів інвестиційної діяльності суб’єктів господарювання
- •Фінансовий план в інвестиційному аналізі
- •Визначення інвестиційної кредитоспроможності суб’єктів господарювання
- •Сутність та фактори інвестиційної привабливості суб’єктів господарювання
- •Особливості аналізу інвестиційної привабливості підприємств
- •Особливості аналізу інвестиційної привабливості галузі
- •Особливості аналізу інвестиційної привабливості міст та регіонів
- •Інвестиційний клімат держави
- •Сутність, особливості та класифікація інвестиційних ресурсів
- •Визначення необхідного обсягу інвестиційних ресурсів
- •Джерела формування інвестиційних ресурсів
- •Використання власних інвестиційних ресурсів
- •Позикові джерела інвестиційних ресурсів
- •Фінансовий лізинг як джерело інвестиційних ресурсів
- •Особливості проектного фінансування
- •Концепція вартості капіталу. Середньозважена та гранична вартість капіталу
- •Оцінка вартості власного капіталу
- •31. Оцінка вартості позикового капіталу
- •32.Оптимізація структури формування інвестиційних ресурсів
- •33. Операційний, фінансовий та загальний леверидж
- •34. Сутність та класифікація інвестиційних проектів
- •35. Життєвий цикл інвестиційного проекту
- •37. Бюджетна та економічна оцінка інвестиційних проектів
- •38. Екологічний аналіз інвестиційних проектів
- •39. Аналіз соціальних аспектів інвестиційних проектів
- •40. Технічний аналіз інвестиційних проектів
- •41. Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів
- •42. Аналіз беззбитковості інвестиційних проектів
- •2) Проста норма прибутку (Simple rate of return)
- •44. Індекс дохідності (рі) та вигоди/витрати (b/c ratio) інвестиційного проекту
- •45. Чиста теперішня вартість (npv) та внутрішня норма доходності (irr) інвестицій
- •46. Сутність та призначення бюджетування інвестиційних проектів
- •47. Сутність та класифікація інвестиційних витрат
- •48. Визначення вартості інвестиційного проекту
- •49. Складання бюджету інвестиційного проекту
- •50. Сутність та особливості грошових потоків інвестиційного проекту
- •51. Нарощування та дисконтування грошових потоків
- •52. Прогнозування грошових потоків інвестиційного проекту
- •53. Поняття та формування чистого грошового потоку
- •54. Особливості аналізу грошових потоків інвестиційного проекту
- •55. Поняття ризику та невизначеності інвестиційних проектів
- •56. Класифікація ризиків інвестиційних проектів
- •57. Методи оцінки ризиків інвестиційних проектів
- •58. Аналіз ризику інвестиційного проекту з використанням методу чутливості
- •Факторна еластичність показників ефективності проекту
- •59. Аналіз ризикуі нвестиційного проекту з використанням методу сценаріїв
- •60. Аналізризикуінвестиційного проекту з використанням методу імітаційногомоделювання Монте-Карло
- •62. Шляхи зменшення ризиків інвестиційних проектів
- •63. Страхування та хеджування як методи мінімізації ризиків інвестиційних проектів
- •64. Лімітування та диверсифікація як методи мінімізації ризиків інвестиційних проектів
- •65. Робочий проект зізведенимкошторисом
- •66. Проектнадокументація при двостадійномупроектуванні
- •67. Кошторис та кошториснінормативи
- •68. Поняття та видиінвесторськоїкошторисноїдокументації
- •69. Локальнікошториси
- •70. Об’єктні кошториси
- •71. Зведені кошторисні розрахунки
- •72. Експертиза проектно-кошторисної документації
- •Техніко-економічне дослідження інвестиційних проектів
- •Техніко-економічні розрахунки інвестиційного процесу
- •Техніко-економічне обгрунтування інвестиційних проектів
- •Бізнес-план інвестиційного проекту
- •Ринок фінансових інвестицій
- •Інструменти ринку фінансових інвестицій
- •Особливості діяльності фінансових посередників на ринку цп
- •80. Особливості діяльності інфраструктурних учасників ринку цп
- •81.Державне регулювання ринку фінансових інструментів
- •82. Державна комісія з цп і фондового ринку
- •85. Фондові індикатори та індекси
- •86. Сутність та особливості фінансовиїх інвестицій
- •87. Форми фінансових інвестицій
- •88. Класифікація фінансових інструментів
- •89. Критерії оцінки інвестиційних якостей фінансових інструментів
- •90. Особливості оцінки інвестиційних якостей пайових цінних паперів
- •91. Особливості оцінки інвестиційних якостей боргових цінних паперів
- •92. Особливості оцінки інвестиційних якостей похідних цінних паперів
- •93. Рейтингові оцінки цінних паперів
- •94. Оцінка ризиків фінансових інструментів інвестування
- •95. Інвестиційна стратегія підприємства: сутність та функції
- •96. Типи інвестиційних стратегій підприємств
- •97. Формування та реалізація інвестиційної стратегії підприємства
- •98. Головна інвестиційна стратегія підприємства та її види
- •99. Особливості стратегії фінансового інвестування
- •100. Активна стратегія фінансового інвестування
- •101. Пасивна стратегія фінансового інвестування
- •102. Індексний метод пасивного управління
- •103.Стратегія «штанги» та стратегія «щаблів» («сходів»)
- •Сутність портфельного інвестування, інвестиційного портфеля та портфеля цінних паперів
- •Базові теорії портфельного інвестування
- •Види інвестиційних портфелів
- •Принципи формування портфеля цінних паперів
- •Традиційний підхід до формування портфеля фінансових інвестицій
- •Фундаментальний аналіз фінансових інвестицій
- •Технічний аналіз ринку фінансових інвестицій
- •Формування портфеля фінансових інвестицій на основі сучасної портфельної теорії
- •112. Оперативне управління та реструктуризація портфеля фінансових інвестицій
- •113. Методи збалансування портфеля
- •Диверсифікація портфеля фінансових інвестицій
89. Критерії оцінки інвестиційних якостей фінансових інструментів
При оцінці вартості цінних паперів враховуються такі інвестиційні якості, як надійність, безпека, ліквідність, прибутковість, ступінь інвестиційного ризику. Особливу увагу приділяється діловим якостям, репутації емітента, його спеціалізації, інвестиційному клімату і потенціалу його місця розташування, перспективності бізнесу, яким він займається. Управлінські можливості цінних паперів характеризуються мірою контролю, набором певних прав щодо володіння, розпорядження, управління активами, які лежать в основі конкретного цінного паперу. Чим більше управлінські можливості і вище інвестиційні якості, тим вище вартість цінного паперу. Порівняльна характеристика інвестиційних якостей і управлінських можливостей є однією з основ оцінки вартості цінних паперів
Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів представляє собою інтегральну характеристику окремих їх видів, яка здійснюється інвестором з урахуванням цілей формування інвестиційного портфеля.
Така оцінка диференціюється за основними видами цінних паперів - акцій, облігацій, депозитних (ощадних) сертифікатах і т.п.
Оцінка фінансових інвестицій залежить від того, поточна інвестиція чи довгострокова
Оцінка інвестицій залежить як від виду цінних паперів, що формують інвестиційний портфель, так і від рівня впливу інвестора на операційну і фінансову діяльність підприємства, цінні папери якого були придбані. ( боргові чи пайові)Так, довгострокові фінансові інвестиції в асоційовані і дочірні підприємства та у спільну діяльність зі створенням юридичної особи (спільного підприємства) на дату балансу відображаються за вартістю, що визначена за методом участі у капіталі (докладно питання обліку фінансових інвестицій за методом участі у капіталі та їх оцінки на дату балансу буде розглянуто нижче).
Важливою ознакою цінних паперів є їхня здатність конвертуватися, що слугує підставою для класифікації.
За рівнем ризику, зумовленого видом емітента:
державні цінні папери (рівень інвестиційного прибутку за такими цінними паперами, як правило, невисокий)
цінні папери муніципальних органів (рівень їх інвестиційних якостей (як правило, боргових) значною мірою визначається рівнем інвестиційної привабливості відповідних регіонів;
цінні папери, емітовані банками (мають достатньо високі інвестиційні якості, оскільки прибутковість їх звичайно вища, ніж державних і муніципальних ЦП;
цінні папери підприємств (інвестиційні якості досить диференційовані; рівень інвестиційного ризику за цінними паперами підприємств (особливо “венчурних”) найвищий;).
90. Особливості оцінки інвестиційних якостей пайових цінних паперів
Інструменти власності (прості акції), які надають власнику право управління господарською діяльністю емітента акцій та майнові права щодо отримання частини прибутку цього емітента.
Інтегральна оцінка інвестиційних якостей акцій здійснюється за такими основними параметрами:
а) характеристика виду акцій відповідно до виду за ступенем захищеності дивідендів: прості і привілейовані.
б) оцінка галузі, в якій здійснює свою діяльність емітент (стадія життєвого циклу підприємства)
в) оцінка основних показників господарської діяльності та фінансового стану емітента. Основна відмінність: на первинному або вторинному фондовому ринку. У першому випадку основу оцінки становлять показники, що характеризують фінансовий стан емітента та основні об'ємні показники його господарської діяльності.
У другому випадку ця оцінка доповнюється показниками динаміки забезпеченості акцій чистими активами акціонерного товариства, здійснюваної ним дивідендної політики і деякими іншими;
г) оцінка характеру обігу акцій на фондовому ринку. Така оцінка пов'язана насамперед з показниками їх ринкового котирування та ліквідності. Для характеристики ринкової котирування акції використовуються коефіцієнти співвідношення котируються цін пропозиції та попиту по ній. Важливу роль в процесі цієї оцінки грає і факт допуску акції до торгів на фондовій біржі, тобто її лістинг (з присвоєнням певного розряду);
д) оцінка умов емісії акції. Предметом такої оцінки є: цілі емісії, умови і періодичність виплати дивідендів, ступінь участі деяких власників акцій в управлінні акціонерною компанією та інші цікаві для інвестора дані, що містяться в емісійному проспекті.