- •Чернівці
- •Передмова
- •1. Зміст навчальної дисципліни за темами
- •Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •Тема 2. Особливості фінансування суб’єктів господарювання
- •Різних форм організації бізнесу
- •Тема 3. Формування власного капіталу підприємств
- •Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств
- •Тема 5. Дивідендна політика підприємства
- •Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів
- •Тема 7. Фінансова діяльність на етапі реорганізації підприємства
- •Тема 8. Фінансове інвестування підприємства
- •Тема 9. Фінансова діяльність підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин
- •Тема 10. Фінансовий контролінг на підприємстві
- •2. Рекомендації щодо самостійного вивчення дисципліни
- •2.1.Навчально-методичне забезпечення
- •Тема 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання
- •Зміст і завдання фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
- •2. Поняття фінансування та його форми. Класифікація форм фінансування за джерелами походження капіталу
- •3. Організація фінансової роботи на підприємстві. Компетенція та функції фінансових служб підприємства
- •4. Правове регулювання фінансової діяльності суб’єктів господарювання: зміст, форми та напрямки
- •5. Критерії прийняття рішень у сфері фінансування.
- •6. Зміст, форми правового регулювання фінансової діяльності суб’єктів господарювання.
- •7. Забезпечення ліквідності підприємства та його фінансової рівноваги
- •Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності: Поточні активи (ф.1, р. 260)
- •Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності:
- •Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
- •Тема 2. Особливості фінансування суб’єктів підприємництва різних
- •Критерії прийняття рішення про вибір правової форми організації бізнесу
- •Особливості фінансової діяльності приватних підприємств
- •Організація фінансової діяльності господарських товариств.
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань:
- •Тема 3. Формування власного капіталу підприємства
- •Власний капітал підприємства його функції та складові частини
- •Вартість залучення власного капіталу
- •3. Додатковий і резервний капітал
- •4. Балансовий, номінальний і ринковий курси акцій
- •5. Статутний капітал. Початкове формування статутного капіталу підприємств різних форм власності
- •6. Збільшення статутного капіталу: цілі, методи та джерела
- •7. Зменшення статутного капіталу підприємств: цілі, методи та порядок проведення
- •Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств
- •Класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємств
- •Самофінансування та його роль у формуванні фінансових ресурсів підприємств
- •Форми самофінансування
- •Тема 5. Дивідендна політика підприємства
- •Суть, значення і основні засади дивідендної політики.
- •2. Етапи дивідендної політики.
- •3. Фактори, що визначають формування дивідендної політики підприємства та етапи її формування
- •Фактори, що характеризують інвестиційні можливості підприємства:
- •Фактори, що характеризують можливості підприємства щодо формування фінансових ресурсів із альтернативних джерел:
- •Фактори, пов’язані з об’єктивними обмеженнями:
- •Інші фактори:
- •4. Показники, що характеризують ефективність дивідендної політики
- •5. Методи нарахування дивідендів: переваги і недоліки
- •6. Порядок нарахування дивідендів та джерела їх виплати
- •7. Порядок виплати дивідендів корпоративними правами.
- •8. Подрібнення та консолідація акцій – як інструменти дивідендної політики.
- •Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів
- •Поняття та склад позикових ресурсів підприємства.
- •За видом проценту, що встановлюється:
- •За терміном стягнення платежів за позику:
- •За терміном повернення суми боргу:
- •Визначення потреби підприємства в позикових ресурсах
- •Практична діяльність підприємства щодо отримання банківських кредитів. Оцінка кредитоспроможності підприємства.
- •Переваги та недоліки лізингового кредитування
- •Комерційне кредитування підприємств: суть, необхідність та різновиди
- •Державне кредитування підприємств та одержання державних гарантій
- •Тема 7. Фінансова діяльність на етапі реорганізації підприємства
- •1. Реорганізація підприємства: мета, завдання та загальні передумови її здійснення. Різновиди реорганізації підприємств
- •2. Оцінка ефективності проведення реорганізації
- •3. Сутність та основні завдання реорганізації, спрямованої на укрупнення та розукрупнення підприємства
- •4. Загальна схема проведення реорганізації шляхом перетворення
- •Тема 8. Фінансове інвестування підприємства
- •1. Фінансові вкладення підприємств, їх види та джерела формування. Зміст і особливості інвестиційної діяльності підприємств
- •2. Портфель інвестицій підприємства. Диверсифікація фінансових вкладень
- •3. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства
- •4. Методи оцінки доцільності фінансових вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності
- •5. Оцінка доцільності фінансових вкладень в корпоративні права
- •Тема 9. Фінансова діяльність підприємства у сфері зовнішньоекономічних відносин
- •1. Зовнішньоекономічна діяльність: зміст та різновиди зовнішньоекономічних операцій
- •2. Порядок здійснення експортно-імпортних операцій
- •3. Порядок укладання зовнішньоторговельних контрактів
- •4. Правила інкотермс.
- •5. Митне оформлення експортно-імпортних операцій
- •Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань:
- •Тема 10. Фінансовий контролінг на підприємстві
- •1. Фінансовий контролінг: суть, необхідність, основні завдання та функції
- •2. Види фінансового контролінгу: стратегічний та оперативний
- •3. Система раннього попередження та реагування (српр)
- •4. Координація центральна функція контролінгу
- •5. Внутрішній аудит та консалтинг
- •6. Бюджетування як функція фінансового контролінгу
- •2.2. Практичні завдання з типовими розв’язками
- •3. Типові варіанти модульної контрольної роботи
- •Дайте відповідь на питання:
- •2. Виберіть єдину правильну відповідь:
- •3. Розв¢яжіть задачу та проаналізуйте отримані результати.
- •1. Дайте відповідь на питання:
- •2. Виберіть єдину правильну відповідь:
- •3. Розв¢яжіть задачу та проаналізуйте отримані результати.
- •4. Критерії оцінки знань студентів при поточному та підсумковому контролі Критерії оцінювання семінарських, практичних занять
- •Критерії оцінювання індивідуального навчально-дослідного завдання
- •Критерії оцінки навчальних досягнень студентів при проведенні модульного контролю
- •5. Термінологічний словник
- •6. Список рекомендованої літератури Основна література
- •Додаткова література
- •Ресурси
- •Для нотаток
Визначення потреби підприємства в позикових ресурсах
Виходячи із проведеного аналізу та прогнозів розвитку підприємства в наступному періоді, визначають потребу підприємства в позикових ресурсах.
Обґрунтування потреб підприємства в позикових ресурсах здійснюється за напрямками їх використання і містить декілька етапів:
визначення потреби в позикових ресурсах під обігові кошти;
визначення потреби в інвестиційних кредитних ресурсах;
визначення обсягів та термінів використання банківського кредиту;
прогнозування розмірів позабанківських форм залучення коштів.
На першому етапі розраховується потреба в обігових коштах в цілому та за окремими їх видами. Після встановлення загальної потреби підприємства в ресурсах під оборотні кошти встановлюється можливий розмір власних коштів для покриття цієї потреби, для чого визначається наявність власних оборотних коштів на початок планового періоду і розробляється прогноз їх поповнення.
Далі визначається необхідний розмір залучення кредитів банку для покриття потреби в оборотних коштах за формулою:
Пк = Пок – ВОК – ЧП, (6.1)
де Пк - потреба в кредиті;
Пок - потреба в оборотних коштах;
ВОК - наявні власні оборотні кошти;
ЧП - поповнення за рахунок чистого прибутку.
На другому етапі визначається потреба підприємства в кредитах під інвестиції визначається на основі інвестиційної програми (плану капітальних вкладень), за окремими етапами її реалізації, а також з урахуванням власних джерел фінансування потреби в коштах на капітальні вкладення. Власні кошти для фінансування капітальних вкладень включають амортизаційні відрахування, виручку від реалізації майна, яке вибуло, а також частину прибутку, яка направляється на реконструкцію, технічне переоснащення чи нове будівництво.
Після проведення розрахунків з обґрунтуванням потреби підприємства в кредитних ресурсах визначається період їх залучення, який являє собою час з моменту надання банківського кредиту до моменту його погашення та виплати процентів за користування позикою.
В даний час період залучення кредиту визначається банком, який встановлює термін, протягом якого підприємство може використовувати отриману позичку та повинно її погасити. Якщо розрахунки підприємства показують, що необхідний період залучення кредитних ресурсів – більший, ніж термін, запропонований банком, то підприємство повинно розглянути та оцінити такі можливі варіанти:
- вивчити можливість прискорення обертання коштів за рахунок вдосконалення умов постачання товарів, зміни асортименту і цінової політики та ін.;
- вивчити можливість збільшення частки позабанківських форм кредитування (кредиторська заборгованість, лізинг, випуск облігацій, залучення коштів працівників і т.п.);
- вивчити можливість отримання кредиту на більш тривалий термін в інших банківських установах, фінансових інститутах, інвестиційних фондах та компаніях і т.п.
Практична діяльність підприємства щодо отримання банківських кредитів. Оцінка кредитоспроможності підприємства.
Найпоширенішим видом кредиту в даний час є банківський, який надається суб’єктам господарювання всіх форм власності у тимчасове користування на умовах, передбачених кредитним договором. Основними з цих умов є: забезпеченість, повернення, строковість, платність і цільова спрямованість.
Банківський кредит не надається підприємствам за таких умов:
проти підприємства порушено справу про банкрутство;
під укладені підприємством договори, які не передбачають захисту постачальника від втрат, пов’язаних із затримкою товарів;
підприємство має прострочену заборгованість по раніше отриманих позиках.
Підприємство може отримати кредит як в національній, так і в іноземній валюті. Для отримання кредиту в іноземній валюті від іноземних кредиторів необхідно мати відповідний дозвіл НБУ.
Види кредитів та послуг, які може отримати підприємство:
строковий кредит – надається на визначений термін;
кредитна лінія – це згода банку надавати підприємству протягом визначеного періоду часу позики, але не більше заздалегідь обумовленої суми;
контокорентний кредит – об’єднання позичкового і розрахункового рахунків;
кредит під облік векселів (застава векселів під взятий кредит).
Процес банківського кредитування складається з трьох етапів:
1) початковий етап процесу кредитування – це розгляд заявки підприємства на кредит, для чого ним подається обґрунтоване клопотання, до якого додаються певні документи, сукупність яких називається кредитною заявкою:
- заява про надання позики;
- статут або установчий договір;
- реєстраційне свідоцтво або патент, нотаріально посвідчені;
- договір оренди чи інші документи, що засвідчують право власності на землю, чи право тимчасового користування нею;
- договори між покупцями і продавцями товарів, замовниками та підрядниками по виконанню будівельно-монтажних робіт;
- довідка про суму сплаченого статутного капіталу, нотаріально посвідчена, а також витяги з поточного та валютного рахунків підприємства;
- фінансова звітність за два останні роки (баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів);
- аудиторський висновок про фінансовий стан підприємства;
- бізнес-план або техніко-економічне обґрунтування;
- ліцензія на проект, що кредитується;
- клопотання органів державної влади про надання підприємству кредиту.
Якщо попередня бесіда спеціаліста банку з представником підприємства пройшла успішно, то починається другий етап процесу кредитування.
2) оцінка кредитоспроможності потенційного позичальника та оцінка ефективності комерційної угоди підприємства та ризику. Під час експертизи кредитної заявки використовуються різні джерела інформації:
- документи, подані підприємством;
- відомості про підприємство, що знаходяться в архіві банку;
- неформальна інформація (анонімні відомості).
Для укладання кредитної угоди ретельно аналізується кредитоспроможність підприємства, тобто його здатність своєчасно повернути позику, а також фактори, що можуть спричинити її неповернення.
На цьому етапі визначається фінансовий стан позичальника, ліквідність його балансу, ефективність виробництва і використання основного і оборотного капіталу.
Оцінка кредитоспроможності потенційного позичальника здійснюється за такими напрямками:
1) показники фінансової стійкості: коефіцієнт незалежності, залежності, коефіцієнт фінансового лівереджу, коефіцієнт маневреності власними оборотними коштами;
2) показники ліквідності та платоспроможності;
3) показники погашення боргу: коефіцієнт грошового потоку, коефіцієнт поточних;
4) показники ділової активності: коефіцієнти оборотності запасів, оборотних коштів, дебіторської та кредиторської заборгованості;
5) показники рентабельності: рентабельність реалізованої продукції, власного капіталу, акціонерного капіталу, активів підприємства (оборотних, необоротних).
На цьому етапі банк також визначає перспективність розвитку підприємства і наявність джерел та гарантій погашення кредиту.
Підприємство за вимогою банку повинно надавати йому перелік інших банків та фінансових установ, з якими воно має чи мало відносини в минулому. Банк повинен з’ясувати питання про стан поточних розрахунків підприємства з постачальниками і працівниками.
Лише на підставі результатів ретельної аналітичної роботи банк робить висновки про здатність підприємства повернути позику, а отже, - і про можливість укладання кредитної угоди.
3) підготовка до складання кредитної угоди – цей етап можливий лише при позитивному вирішенні оцінки кредитоспроможності. Він називається структуруванням позики, в процесі якого визначаються такі параметри: вид кредиту, його ціна, термін, сума, забезпечення, порядок видачі та погашення. Після визначення і узгодження всіх параметрів кредитного договору складається відповідний висновок. Цей документ подається на розгляд Кредитного комітету, який приймає рішення про надання позики чи відмову у наданні позики.
Кредитний договір повинен містити такі розділи:
загальні положення;
права і обов’язки сторін;
відповідальність сторін;
порядок вирішення спорів;
термін дії договору;
юридичні адреси сторін.
Після підписання кредитної угоди банк відкриває підприємству позичковий рахунок, на який зараховується відповідна сума кредиту, або перераховує кошти на розрахунковий рахунок позичальника.