Тема 6. Фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів

1. Поняття та склад позикових ресурсів підприємства.

2. Визначення потреби підприємства в позикових ресурсах.

3. Практична діяльність підприємства щодо отримання банківських кредитів. Оцінка кредитоспроможності підприємства.

4. Переваги та недоліки лізингового кредитування.

5. Комерційне кредитування підприємств: суть, необхідність та різновиди.

6. Державне кредитування підприємств та одержання державних гарантій.

Основні терміни і поняття: позикові ресурси, стратегія формування позикових ресурсів, банківський кредит, лізинг, комерційний кредит, державний кредит, факторинг.

1. Поняття та склад позикових ресурсів підприємства.

Для зменшення загальної потреби підприємства у власних коштах, а також для стимулювання їх ефективного використання доцільним є залучення позикових ресурсів, які являють собою сукупність позичених коштів та кредиторської заборгованості, що залучається понад власні ресурси для забезпечення фінансування безперервного процесу виробництва.

Класифікація позикових ресурсів:

1. За джерелами формування: банківський кредит, комерційний кредит, цільовий державний кредит, податковий кредит, лізинговий кредит, кредит, що формується на ринку цінних паперів.

2. За складом позикових ресурсів:

• грошовий;

• товарний.

3. За напрямком використання:

• для поповнення обігових коштів;

• для задоволення інвестиційних потреб;

• під формування сезонних товарних запасів;

• під тимчасові потреби;

• позики для працівників.

4. За терміном повернення:

• онкольний кредит – термін повернення не визначений, але повернення здійснюється за першою ж вимогою кредитора;

• короткостроковий – до одного року;

• довгостроковий – понад один рік.

5. За ступенем забезпеченості:

• незабезпечена позика (бланковий кредит) – надається позичальнику, який добре себе зарекомендував у виконанні умов кредиту;

• забезпечена позика – гарантія зобов’язання іншої організації оплатити позику, коли настане гарантійний термін;

• позика під заставу – спосіб забезпечення, при якому кредитор набуває права задовільнити кредитне зобов’язання за рахунок заставленого майна;

• кредит під заклад – спосіб забезпечення, при якому майно до повернення кредиту передається кредитору.

6. За видом проценту, що встановлюється:

• позика з фіксованою процентною ставкою;

• позика з плаваючою процентною ставкою – розмір ставки не фіксується, а переглядається через визначений період в залежності від ситуацій на кредитному ринку.

7. За терміном стягнення платежів за позику:

• позика з виплатою всієї суми процентів в момент її надання;

• позика із виплатою суми процентів частинами;

• позика із виплатою суми процентів в момент її погашення.

8. За терміном повернення суми боргу:

• позика, яка повертається в кінці терміну боргу;

• позика, яка повертається частинами.

Стратегія формування позикових ресурсів являє собою цілеспрямований процес оптимізації обсягів та термінів їх використання, а також створення найбільш ефективних умов їх залучення із різноманітних джерел та в різних формах у відповідності з потребами підприємства на різних етапах його розвитку. Стратегія формування позикових ресурсів є частиною загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає в забезпеченні найбільш ефективних умов і форм їх залучення у відповідності з потребами підприємства.

Процес управління залученням позикових ресурсів на підприємстві містить наступні етапи:

• аналіз залучення і використання позикових ресурсів у минулому;

• визначення цілей залучення позикових ресурсів у плановому періоді;

• визначення граничного обсягу залучення позикових ресурсів;

• визначення співвідношення позикових ресурсів, що залучаються на коротко- та довгостроковій основі;

• визначення форм залучення позикових ресурсів;

• формування ефективних умов залучення кредитів (термін, процентна ставка та ін.);

• забезпечення ефективного використання позикових ресурсів;

• забезпечення своєчасних розрахунків по отриманих кредитах.