- •Образец отчета об оценке бизнеса
- •Общая часть Последовательность определения стоимости объекта
- •Основные факты и выводы
- •Задание на оценку Основные положения об оценке объекта
- •Принятые допущения и ограничения
- •Сведения об оценочной организации
- •Стандарты, подходы и методы оценки объекта
- •Перечень использованных при проведении оценки объекта данных
- •Основные макроэкономические показатели рф за 9 месяцев 2008 г
- •Анализ российского рынка мороженого
- •Анализ финансового состояния предприятия Бухгалтерский баланс
- •Оценка ликвидности
- •Анализ финансовой устойчивости
- •Анализ отчётов о прибылях и убытках
- •Анализ рентабельности
- •Заключение из финансового анализа
- •Расчёт стоимости предприятия методами затратного подхода (ч.2.) Незавершённое строительство
- •Отложенные налоговые активы
- •Ндс по приобретённым ценностям
- •Дебиторская задолженность
- •Расчёт стоимости предприятия методами затратного подхода (ч.3.) Задолженность государственных внебюджетных фондов
- •Краткосрочные финансовые вложения
- •Денежные средства
- •Прочие оборотные активы
- •Долгосрочные кредиты и займы
- •Отложенные налоговые обязательства
- •Краткосрочные кредиты и займы
- •Кредиторская задолженность
- •Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
- •Резервы предстоящих расходов и платежей
- •Расчёт скорректированной стоимости чистых активов
- •Расчёт стоимости предприятия методами доходного подхода (ч.1.)
- •Выбор модели или типа денежного потока
- •Исходные предпосылки для расчета стоимости компании доходным подходом
- •Определение длительности прогнозного периода
- •Определение темпов роста в постпрогнозном периоде
- •Прогноз денежных потоков компании Прогноз выручки
- •Расчёт стоимости предприятия методами доходного подхода (ч.2.) Прогноз капиталовложений и амортизации
- •Прогноз расходов компании
- •Расчёт стоимости предприятия методами доходного подхода (ч.3.) Прогноз платежей по обслуживанию кредитов и займов
- •Прогноз чистой прибыли компании
- •Расчёт стоимости предприятия методами доходного подхода (ч.4.) Прогноз изменений собственного оборотного капитала (сок) и расчет итоговой поправки на недостаток/избыток сок
- •Определение ставки дисконтирования Общие положения
- •Безрисковая норма доходности
- •Коэффициент "бета" для оцениваемой компании
- •Премия за риск вложения в акции американских предприятий (rm- rf)
- •Премия за риск вложения в компанию маленького размера
- •Премия за прочие риски вложения в компанию
- •Итоговое значение ставки дисконтирования на собственный капитал
- •Расчёт стоимости предприятия методами доходного подхода (ч.5.) Расчет wacc
- •Расчет стоимости предприятия в постпрогнозный период
- •Расчет текущей стоимости в прогнозный период
- •Внесение итоговых поправок
- •Расчёт стоимости предприятия методами сравнительного подхода (ч.1.). Методология сравнительного подхода
- •Выбор метода оценки
- •Определение рыночной стоимости предприятия методом сделок Информация о компаниях-аналогах
- •Расчет капитализации компаний
- •Выбор и расчёт мультипликаторов компаний-аналогов
- •Расчёт стоимости предприятия методами сравнительного подхода (ч.2.). Расчёт рыночной стоимости предприятия сравнительным подходом
- •Итоговый расчёт стоимости объекта
- •Согласование результатов подходов
- •Скидка на неконтрольный характер оцениваемого пакета акций
- •Скидка на недостаточную ликвидность
- •Заключительный расчёт
- •Расчёт стоимости земельного участка и зданий Описание имущественного комплекса
- •Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования
- •Расчёт стоимости комплекса методами сравнительного подхода
- •Расчет стоимости комплекса методами доходного подхода Обоснование выбора метода доходного подхода и расчет стоимости объекта недвижимости
- •Расчёт рыночной стоимости в рамках доходного подхода
- •Расчет стоимости комплекса методами затратного подхода
- •Определение стоимости земельного участка
- •Определение восстановительной стоимости зданий
- •Определение величины накопленного износа
- •Определение стоимости воспроизводства объекта
- •Обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке
- •Список литературы
Расчёт стоимости предприятия методами затратного подхода (ч.3.) Задолженность государственных внебюджетных фондов
Предполагая, что государственные внебюджетные фонды погасят свою задолженность в ближайшее время и учитывая незначительный размер этих долгов (0,1% валюты баланса), Оценщики принимают данный актив по балансовой стоимости - 649 тыс. руб.
Краткосрочные финансовые вложения
Оценщикам предоставлена расшифровка краткосрочных финансовых вложений на дату последнего баланса 30.06.2008. В соответствии с допущением № 4 на стр. 3, предполагается, что такой же состав вложений сохранился к дате проведения оценки 25.10.2008.
Краткосрочные финансовые вложения Общества представляют собой простые (беспроцентные) векселя и про-центные займы. Часть дебиторов просрочили погашение своих долгов и процентов. Предполагается, что такие долги с процентами будут погашены в день проведения оценки. Также предполагается, что векселя, которые должны быть погашены не ранее определённой даты, будут погашены именно в эту дату, а займы, которые должны быть погашены не позднее определённой даты, также будут погашены в эту дату.
Суммы долгов с процентами, срок погашения которых на дату баланса ещё не наступил, дисконтированы на оставшийся срок по соответствующей ставке депозитов. Все такие займы погашаются 31.12.2008, т.е. через 2 мес. 6 дней после даты проведения оценки, чему соответствует ставка депозитов 7% годовых. Проценты по каждому займу должны быть погашены единовременно с основной суммой.
Контрагент |
Вексель / договор займа |
Дата возник. долга |
Дата погашения дола |
% ставка |
Номинал долга, руб. |
Срок действия долга, лет |
Общая сумма к погашению, руб. |
Остав. срок, лет |
Рыночная стоимость, руб. |
ООО «Альтр» |
№2-А, простой вексель |
12.11.2006 |
30.06.2008 |
0% |
4 644 444 |
1,63 |
4 644 444 |
- |
4 644 444 |
ООО «Плас» |
П№03-2007, простой вексель |
19.02.2006 |
30.06.2008 |
0% |
708 658 |
2,36 |
708 658 |
- |
708 658 |
ООО «Плас» |
П№04-2007, простой вексель |
19.02.2006 |
30.06.2008 |
0% |
1 333 747 |
2,36 |
1 333 747 |
- |
1 333 747 |
ООО «Смент» |
С№16/06/2006, простой вексель |
30.06.2006 |
29.12.2008 |
0% |
1 000 000 |
2,50 |
1 000 000 |
0,18 |
988 023 |
ООО «Смент» |
С№5/06/2006, простой вексель |
14.06.2006 |
29.12.2008 |
0% |
1 000 000 |
2,55 |
1 000 000 |
0,18 |
988 023 |
ООО «Смент» |
С№6/06/2006, простой вексель |
14.06.2006 |
29.12.2008 |
0% |
1 000 000 |
2,55 |
1 000 000 |
0,18 |
988 023 |
ООО «Смент» |
С№7/06/2006, простой вексель |
19.06.2006 |
29.12.2008 |
0% |
500 000 |
2,53 |
500 000 |
0,18 |
494 012 |
ООО «Сэлид» |
06-В-07, простой вексель |
12.02.2006 |
30.06.2008 |
0% |
1 180 001 |
2,38 |
1 180 001 |
- |
1 180 001 |
ООО «Сэлид» |
07-В-07, простой вексель |
12.02.2006 |
30.06.2008 |
0% |
3 000 171 |
2,38 |
3 000 171 |
- |
3 000 171 |
ООО «ТрансЛ» |
АА0000002, простой вексель |
10.08.2006 |
10.08.2008 |
0% |
800 000 |
2,00 |
800 000 |
- |
800 000 |
ООО «Москвахолд ТД» |
НХ 03/07/2007 |
01.06.2007 |
31.12.2008 |
1% |
19 764 182 |
1,59 |
20 078 619 |
0,18 |
19 830 794 |
ООО «Хладопрод» |
№5 |
11.11.2005 |
30.06.2007 |
1% |
15 000 |
1,63 |
15 246 |
- |
15 246 |
ООО «Хладопрод» |
№6 |
15.05.2006 |
30.04.2008 |
1% |
15 000 |
1,96 |
15 296 |
- |
15 296 |
ООО «Хладопрод» |
№7 |
11.12.2006 |
15.12.2008 |
1% |
15 000 |
2,01 |
15 304 |
0,14 |
15 160 |
ООО «Шишка еловая» |
НХ 02/01/2007 |
29.01.2007 |
31.12.2008 |
7,88% |
769 075 |
1,92 |
889 864 |
0,18 |
878 881 |
ООО «ТрансЛ» |
01.03.2006г. |
10.03.2006 |
31.12.2007 |
1% |
10 250 |
1,81 |
10 436 |
- |
10 436 |
ИТОГО |
- |
- |
- |
- |
35 755 528 |
|
36 191 786 |
|
35 890 916 |
Таким образом, рыночная стоимость долгосрочных финансовых вложений составляет 35 891 тыс. руб.