11.3. The Development of Banking 11.4. Banking Today

Since demand deposits and other checkable deposits make up such a large portion of the money supply, you can probably understand why banks and other similar businesses are so important in our economy.

The development of our banking system began in the Middle Ages. The major forms of money in those days, gold and silver coins, were inconvenient to carry and liable to be stolen. To make business transactions safer and more convenient, people began depositing their coins with local goldsmiths, who gave them a written receipt in exchange for the coins. In this way, the goldsmith provided services similar to those banks offer today.

Merchants accepted the receipts in payment for goods because they could redeem them for gold at a goldsmith's shop. In time, goldsmiths' receipts became very popular with merchants and travelers who had to move large sums of money. As their use spread, the earliest form of paper money in Western Europe came into being.

Originally, a goldsmith's receipts were fully backed by gold. That is, they represented a specific amount of gold in storage. In time, however, goldsmiths noticed that on most days the gold that people with­drew was less than the amount deposited. This allowed them to lend some of their depositors' gold to other people for a fee—interest. In many instances, the borrowers, too, were content simply to take paper receipts rather than the actual metal. In a sense, the goldsmiths were creating money. This was the beginning of modern banking.

In the Middle Ages merchants had to depend on the honesty of a goldsmith or money lender. Today, to ensure the safety of deposits, state and federal gov­ernments highly regulate the banking industry. Federal law defines a bank as a "financial institu­tion that accepts demand deposits and makes com­mercial loans." For that reason, savings and loan associations, mutual savings banks, and credit unions are commonly called thrift institutions or "thrifts." The term "bank" technically refers to a commercial bank.

The general public is rarely that precise. Most peo­ple today say "bank" when they are speaking of any financial institution that provides the following ser­vices.

Accepting and Holding Deposits. People deposit their savings in banks and thrifts because they know their money will be returned when they want it. In addition to the physical protection against fire and theft, banks and thrifts also offer deposit insur­ance. Deposit insurance guarantees all savings accounts up to a principal value of $100,000. Deposits in banks and thrifts can be in the form of savings accounts or checking accounts.

Making Loans. A main function of banks and thrifts is to act as "financial middlemen." They do this by channeling money from depositors—those wishing to save money for future use—to borrowers, those wanting to spend it now. Banks and thrifts do this by making loans to businesses and consumers.

This is a vital financial service that also earns money. Interest from loans is one of their principal sources of income. Business loans enable firms to meet current bills and finance expansion. Consumer loans enable individuals and families to enjoy goods and services immediately, while paying for them with future earnings.

Collecting and Transferring Funds. Managing checking accounts for their customers is a major responsibility for most banks and a great conve­nience for businesses and individuals alike.

РАЗВИТИЕ БАНКОВСКОГО ДЕЛА, СОВРЕМЕННАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

Так как счета до востребования и другие чековые вклады составляют такую большую часть денежного обращения, то понятно, почему банки и другие подобные финансовые институты так важны в американской экономике.

Развитие американской банковской системы началось в средние века. Основной формой денег в те времена были золотые и серебряные монеты, неудобные для переноски и привлекательные для воров.

Чтобы сделать деловые операции более безопасными и удобными, люди начали приносить свои монеты местным ювелирам, которые давали им расписки в обмен на монеты. Таким образом, ювелиры предоставляли некоторые услуги, подобные услугам современных банков. Купцы охотно принимали расписки в уплату за товары, так как они могли поменять их на золото в ювелирных мастерских. Со временем ювелирные расписки стали очень популярными среди торговцев и путешественников, перевозящих большие суммы денег. Широкое использование расписок является наиболее ранней формой денег, введенных в оборот в Западной Европе.

Первоначально расписки золотых дел мастеров полностью обменивались на золото. То есть, они представляли собой определенное количество золота на хранении. Со временем, однако, ювелиры заметили, что количество золота, которое люди изымали, было меньше, чем то, которое было вложено. Это позволило им предоставлять другим людям часть золота своих вкладчиков за плату - под проценты. Во многих случаях заемщики наряду с реальным металлом также соглашались принимать бумажные расписки.

В этом смысле ювелиры создавали деньги. Это было началом создания современной банковской системы.

В средние века купцы полагались на честность ювелиров или кредиторов. Сегодня, чтобы обеспечить сохранность вкладов, федеральное правительство и правительства штатов строго регулируют банковскую систему. Федеральный закон определяет банк как "финансовое учреждение, которое принимает вклады и выдает коммерческие ссуды". По этой причине ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы и взаимные сберегательные банки обычно называются сберегательными институтами. Термин "банк" формально относится к коммерческим банкам. Но обычно граждане нечасто придерживаются этих терминов. Большинство говорят "банк", когда речь идет о любом финансовом институте, который оказывает ниже перечисленные услуги.

Принятие и хранение вкладов. Люди помещают в банк свои сбережения, так как знают, что деньги будут возвращены им, как только они этого захотят. Помимо непосредственной сохранности денег от пожара и грабежа, банки и сберегательные институты предоставляют страховку по вкладам. Эта страховка гарантирует сохранность всех вкладов величиной до 100000 долларов. Вклады могут быть как в виде простых, так и чековых счетов.

Предоставление ссуд. Основная функция банков и сберегательных институтов - это роль финансового посредника. Они осуществляют эту функцию путем передачи денег от вкладчиков заемщикам, от тех, кто хочет отложить деньги на будущее, тем, кто желает использовать их в настоящем. Банки и сберегательные институты осуществляют эту функцию путем предоставления ссуд фирмам и другим потребителям.

Это является жизненно важной финансовой функцией, которая также приносит деньги. Процент по ссудам - один из главных источников дохода банков. Коммерческие кредиты позволяют фирмам оплачивать текущие счета и финансировать расходы

Ссуды населению позволяют гражданам приобретать товары сейчас, расплачиваясь за них из буду щих заработков.

Аккумулирование средств и перевод их в чековысчета. Основной функцией большинства банков является управление средствами вкладчиков с целы получения большей прибыли для бизнеса в целом отдельно взятого предпринимателя.

30