- •Ф інанси підприємства Міністерство освіти і науки України
- •Навчальний посібник
- •Тема 1. Основи фінансів підприємств
- •1.1. Загальні теоретичні відомості Сутність і функції фінансів підприємств
- •Фінансова робота на підприємствах.
- •1.2. Питання для самоконтролю
- •Тема 2. Організація грошових розрахунків підприємств
- •2.1. Загальні теоретичні відомості
- •Безготівкові розрахунки.
- •Розрахунки з використанням платіжних доручень.
- •Розрахунки із застосуванням платіжних вимог-доручень.
- •Розрахунки чеками.
- •Розрахунки шляхом заліку взаємних вимог.
- •Розрахунки акредитивами.
- •Розрахунки векселями.
- •2.2. Питання для самоконтролю
- •Тема 3. Грошові надходження підприємств
- •3.1. Загальні теоретичні відомості
- •3.2. Питання для самоконтролю
- •Тема 4. Формування і розподіл прибутку
- •Загальні теоретичні відомості
- •Прибуток підприємства
- •Спр. – собівартість продукції. Формування прибутку від реалізації продукції показано на схемі 4.2. Виручка від реалізації у відпускних цінах.
- •Рентабельність капіталу (активів) підприємства:
- •4.2. Питання для самоконтролю
- •Тема 5. Оподаткування підприємств
- •5.1. Загальні теоретичні відомості Система оподаткування підприємств
- •Непрямі податки
- •Прямі податки
- •Загальнодержавні збори
- •Місцеві податки й збори
- •Особливості оподаткування суб’єктів малого підприємництва
- •5.2. Питання для самостійного вивчення
- •5.3. Задачі для самостійного вирішення
- •5.4. Питання для самоконтролю
- •Тема 6. Оборотні кошти підприємства
- •Загальні теоретичні відомості
- •- Визначення складу і структури оборотних коштів;
- •6.2 Питання до самостійного вивчення
- •6.3 Задачі для самостійного розв′язання
- •6.4 Питання для самоконтролю
- •Продавець векселя
- •Векселедавець
- •Банк, що обліковує
- •5 . Проведення юридичної та фінансової експертизи векселя
- •Експортер
- •Імпортер
- •Експорт-фактор
- •Імпорт-фактор
- •Постачальник майна 8
- •Лізингоодержувач
- •Банк-кредитор
- •7.2. Питання для самостійного вивчення
- •7.3. Задачі для самостійного розв′язання
- •7.4. Питання для самоконтролю
- •Тема 8. Відтворення основних засобів
- •8.1. Загальні теоретичні відомості Склад і структура основних засобів підприємств
- •Методи розрахунку амортизаційних відрахувань
- •Капітальні вкладення та фінансування ремонту основних засобів
- •8.2. Питання для самостійного вивчення
- •8.3. Задачі для самостійного розв′язання
- •8.4. Питання для самоконтролю
- •Тема 9. Оцінка фінансового стану підприємства
- •9.1. Загальні теоретичні відомості
- •1. Коефіцієнти оцінки майнового стану:
- •2. Коефіцієнти ліквідності та платоспроможності.
- •5. Коефіцієнти прибутковості.
- •Питання для самостійного вивчення.
- •9.3 Задачі для самостійного розв′язання
- •9.4 Питання для самоконтролю
- •Тема 10. Фінансове планування на підприємствах
- •10.1. Загальні теоретичні відомості Зміст і методи фінансового планування
- •Фінансовий план як складова частина бізнес-плану
- •Оперативне фінансове планування.
- •10.2. Задачі для самостійного розв′язання
- •10.3. Питання для самоконтролю
- •Тема 11. Фінансова санація підприємств
- •11.1. Загальні теоретичні відомості Економічний зміст та порядок проведення фінансової санації підприємств.
- •Фінансові джерела санації підприємств
- •Санація за участю кредиторів підприємства та інвесторів може здійснюватися за такими напрямами:
- •11.2. Задачі для самостійного розв′язання
- •11.3. Питання для самоконтролю
Питання для самостійного вивчення.
Прийоми і методи фінансового аналізу.
Види фінансового аналізу.
Інформаційна база фінансового аналізу. Фінансова звітність.
9.3 Задачі для самостійного розв′язання
1. Зробіть вертикальний та горизонтальний аналізи звіту про фінансові результати за поданою нижче таблицею
Звіт про фінансові результати
|
31.12.20X2 р |
31.12.20X1 р |
Доходи від реалізації. Собівартість реалізованих товарів. Валовий прибуток Адміністративні витрати Операційний прибуток Процентні платежі Чистий прибуток до оподаткування Податок на прибуток (30%) Чистий прибуток |
9000 5930
3070 2160 910 60 850
255 595 |
8000 5100
2900 2040 860 60 800
240 562 |
2. За даними балансу розрахувати коефіцієнти ліквідності підприємства:
а) поточний коефіцієнт ліквідності;
б) миттєвий коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт швидкої ліквідності);
в) коефіцієнт абсолютної ліквідності;
г) коефіцієнт забезпечення власними коштами.
Поясніть їх економічну сутність. Зробіть висновки.
Баланс підприємства |
31.12.20X2 р |
31.12.20X1 р |
Оборотні активи Готівка Дебіторська заборгованість Товарно-матеріальні запаси Витрати майбутніх періодів Разом поточних активів Споруди, обладнання (без амортизації) Разом активів Зобовязання і акціонерний капітал Зобовязання: Поточні Зобовязання за облігації 10 % Разом зобовязань Власний капітал Привілейовані акції 25 грн. 7,5% Звичайні акції 10 грн. Нерозподілений прибуток Разом власний капітал Разом зобовязання і капітал
|
90 800 1400 60 2350 2650
5000
1400 600 2000
400 500 2100 3000 5000
|
300 500 900 60 1760 2240
4000
750 600 1350
400 500 1750 2650 4000
|
3. За даними завдання № 2 та умови, що величина акціонерного капіталу 20X1р. склала 1920 тис. грн, визначити коефіцієнти прибутковості підприємства:
а) коефіцієнт прибутковості продажів;
б) основний коефіцієнт дохідності;
в) коефіцієнт прибутковості активів;
г) коефіцієнт прибутковості власного капіталу;
д) коефіцієнт віддачі від інвестованого капіталу;
е) період окупності власного капіталу.
4. На підставі даних завдання № 2 зробити оцінку ефективності використання ресурсів підприємства через розрахунок коефіцієнтів управління активами:
а) середнього періоду покриття дебіторської заборгованості;
б) середнього періоду покриття кредиторської заборгованості;
в) коефіцієнту оборотності товарно-матеріальних запасів;
г) коефіцієнту оборотності основних активів;
д) коефіцієнту оборотності активів;
е) коефіцієнту завантаження оборотних коштів;
ж) прибутковості та рентабельності оборотних коштів.
Додаткові дані для розрахунків:
- дебіторська заборгованість на початок 20X1 р. становила 300 тис. грн;
- товарно- матеріальні запаси підприємства на початок 20X1 р. становили 700 тис. грн;
- кредиторська заборгованість на початок 20X1 р. становила 620 тис. грн.
5. За даними завдання № 2 зробити оцінку фінансової стійкості підприємства. Розрахувати коефіцієнти: заборгованості; покриття процентних витрат.
Дати економічну інтерпретацію одержаних результатів.
6. У минулому 20X1 році ціна акції складала 47 грн за 1 шт., а тепер акції продаються за ціною 52 грн. за 1 шт.
Користуючись балансом, наданим у завданні № 2, розрахувати відносні показники ринкової вартості: кількість випущених акцій; прибуток на акцію; коефіцієнти відношення номінальної та ринкової ціни акції до прибутку на неї.
7. Баланс компанії на кінець 20X1 та 20X2 р.р. складав, тис.грн;
|
20X1 р. |
20X2 р. |
Кошти Грошові кошти Ринкові цінні папери Рахунки до одержання Товарно-матеріальні запаси Основні засоби, нетто Всього активів Зобовязання і капітал Рахунки до оплати Векселі до оплати Накопичені зобовязання по зарплаті Довгострокові зобовязання Акціонерний капітал Нерозподілений прибуток Всього зобовязання і капітал |
2500 150 400 800 22000 25850
600 300 200 12000 11000 1750 25850 |
? 230 190 700 21500 ?
440 640 210 10000 11000 ? ? |
У 20X2 р. чистий прибуток компанії склав 1600 тис. грн.
Компанія не проводила закупівлю основних засобів.
Коефіцієнт дивідендних виплат компанії складає 50 відсотків.
Розрахуйте недостатні числа в балансі на кінець 20X2 р.
Порівняйте ліквідність підприємства у 20X1; 20X2 р.
Чи покращила компанія свою ліквідність з точки зору коефіцієнта поточної ліквідності?
8. Нижче наведені звіти про прибуток підприємства за два останніх роки:
|
20X2 р |
20X1 р |
Виручка Собівартість проданих товарів Валовий дохід Маркетингові витрати Адміністративні витрати Операційний прибуток Проценти Прибуток до оподаткування |
5000 3160 1840 900 680 260 70 190 |
4000 2400 1600 700 584 316 40 276 |
Зробіть порівняльний аналіз структури (%) звіту про прибуток за допомогою вертикального аналізу та порівняйте ефективність господарської діяльності підприємства за ці два роки.
9. Баланс і звіт про прибуток компанії за останній рік представлені у наступних двох таблицях:
Баланс підприємства |
01.01.XУ |
01.01. XZ |
Активи Оборотні кошти Грошові кошти Ринкові цінні папери Дебіторська заборгованість Векселі одержані Товарно-матеріальні засоби Незавершене виробництво Оборотні активи, всього Необоротні активи Основні засоби (залишкова вартість) Довгострокові інвестиції Нематеріальні активи Необоротні активи, всього Активи, всього Пасиви Зобовязання Короткострокові зобовязання, всього Облігації до виплати, 14 % Довгостроковий банківський кредит, 16 % Поточні зобовязання з бюджетом Зобовязання, всього Власний капітал Привілейовані акції, номінал 10 грн., 12 % Звичайні акції, номінал 12 грн. Додатковий капітал Нерозподілений прибуток Власний капітал, всього Пасиви, всього |
17438 54200 270600 47400 51476 11000 452113
266518 15000 39000 320518 772631
281492 80000 15000 5600 382092
30000 288000 12000 60539 390539 772631 |
171154 14200 279000 42800 36456 10000 553610
251396 15000 34000 300396 854006
332788 80000 10000 4400 427188
30000 288000 12000 96818 426818 854006
|
Звіт про фінансові результати |
XУ рік |
Виручка Собівартість проданих товарів Валовий дохід Адміністративні витрати Витрати на збут Операційний прибуток Прибуток від продажу активів Дивіденди отримані Прибуток до виплати процентів і податків Процентні платежі Прибуток до податку на прибуток Податок на прибуток Чистий прибуток |
1860000 1503802 356198 148800 111600 95798 4360 3400 103558 15160 88398 26520 61879 |
Розрахуйте та прокоментуйте значення наведених нижче коефіцієнтів, враховуючи середньогалузеві показники.
|
Середні по галузі |
Коефіцієнт поточної ліквідності Коефіцієнт швидкої ліквідності Коефіцієнт абсолютної ліквідності Середній період погашення дебіторської заборгованості Оборотність товарно-матеріальних запасів по собівартості Середній період погашення кредиторської заборгованості |
1,45 1.20 0,44 45 днів
22 обороти
33 дні |
10. Нижче наведені повномасштабні дані фінансової звітності компанії за минулі два роки.
Ринкова ціна однієї звичайної акції склала 14,4 грн, 15,2 грн і 16,7 грн відповідно на кожну дату складання балансу.
Проведіть повномасштабний аналіз фінансових коефіцієнтів підприємства та зробіть висновок про сильні та слабкі сторони його діяльності, порівнюючи значення фінансових показників з середньогалузевими.
Баланс підприємства на |
01.01.X1 р. |
01.01. X2 р. |
01.01.X3 р. |
Активи Оборотні кошти Грошові кошти Ринкові цінні папери Дебіторська заборгованість Товарно-матеріальні засоби Незавершене виробництво Оборотні кошти, всього Необоротні активи Основні засоби (первісна вартість) Накопичена амортизація Основні засоби (залишкова вартість) Інвестиції Необоротні активи, всього Активи, всього Пасиви Короткострокові забовязання Кредиторська заборгованість Векселі до оплати Нараховані забовязання Поточна частина довгострокового боргу Заборгованості по податкам Короткострокові заборгованості, всього Довгострокові заборгованості Облігації до оплати, номінал 100 грн, 14% Довгостроковий банківський кредит Довгострокові заборгованості, всього Власний капітал Звичайні акції, номінал 12 грн Додатковий капітал Нерозподілений прибуток Власний капітал, всього Пасиви, всього |
45300 24200 243000 195000 12000 519500
430420 145300 285120 23000
308120 827620
324000 25600 21200 5000
9820 385620
80000
40000
120000 240000 12000 70000 827620 |
71007 54200 291648 176933 11000 604788
394920 155714 239206 23000
262206 866994
139019 37600 133672 5000
41611 356902
80000
35000
115000 240000 12000 143092 866994 |
72893 14200 616504 260546 10000 974136
394920 167559 227361 23000
250361 1224497
448707 32600 187632 5000
20240 644179
80000
30000
110000 240000 12000 168318 1224497 |
Звіт про фінансові результати за |
X1 р. |
X2 р. |
Виручка Виробнича собівартість Матеріальні витрати Прямі витрати на оплату праці Загальновиробничі витрати Амортизація Валовий дохід Адміністративні витрати Витрати на збут Операційний прибуток Прибуток від продажу активів Дивіденди отримані Прибуток до сплати процентів і податків Проценти по облігаціям Процентні платежі по довгостроковому боргу Прибуток до податку на прибуток Податок на прибуток Чистий прибуток |
2430400 1997601 1281875 315952 365560 34214 432799 133672 145824 153303 7300 500 161103 11200 11200 138703 41611 97092 |
2680450 2197676 1363836 375263 429872 28705 482774 187632 214436 80706 4360 3400 88466 11200 9800 67466 20240 47227 |
Звіт про нерозподілений прибуток |
X1 р. |
X2 р. |
Нерозподілений прибуток на початок періоду Чистий прибуток за період Грошові дивіденди володарям підприємства Нерозподілений прибуток на кінець періоду |
70000 97092 24000 143092 |
143092 47227 22000 168318 |
Середньогалузеві значення фінансових коефіцієнтів |
|
Операційний аналіз 1. Коефіцієнт зростання валового доходу 2. Коефіцієнт валового доходу (до загальної виручки) 3. Коефіцієнт операційного прибутку 4. Коефіцієнт чистого прибутку Аналіз операційних витрат 5. Коефіцієнт собівартості реалізованої продукції 6. Коефіцієнт витрат на реалізацію 7. Коефіцієнт загальних і адміністративних витрат 8. Коефіцієнт процентних платежів Управління активами 9. Оборотність активів 10. Оборотність постійних активів 11. Оборотність чистих активів 12. Оборотність дебіторської заборгованості 13. Середній період погашення дебіторської заборгованості 14. Оборотність товарно-матеріальних запасів (ТМЗ) 15. Оборотність ТМЗ за собівартістю 16. Оборотність кредиторської заборгованості 17. Середній період погашення кредиторської заборгованості Показники ліквідності 18. Коефіцієнт поточної ліквідності 19. Коефіцієнт швидкої ліквідності 20. Коефіцієнт абсолютної ліквідності Прибутковість 21. Рентабельність оборотних активів 22. Рентабельність активів 23. Рентабельність власного капіталу 24. Рентабельність чистих активів Показники структури капіталу 25. Відношення заборгованості до активів 26. Відношення заборгованості до капіталізації 27. Співвідношення залучених і власних коштів Обслуговування боргу. 28. Показник забезпеченості процентів 29. Показник забезпеченості процентів і основної частини боргу Ринкові показники 30. Прибуток на одну акцію 31. Зростання ціни акції 32. Дивідендний дохід 33. Загальна дохідність звичайних акцій 34. Коефіцієнт виплат 35. Коефіцієнт ціна ( прибуток на одну акцію) . |
18,5 % 4,5 % 3,5 %
80 % 7,5 % 6,3 % -
3,12 9.5 6,3 8,45 43,2 10,6 8,5 6,43 56,8 днів 1,6 1,3 0,25
15,5 % 8,5 % 12,4 % 14,5 %
55 % 27,6 % 28,6%
4,5 0,5
- - 9,25 % 18,6 % 32,0% 5,5 |