- •Сутність контролінгу, історичні аспекти його становлення і розвитку.
- •Трактування цілей та сутності контролінгу різними економічними школами.
- •Фактори, які обумовлюють необхідність побудови системи контролінгу на підприємстві.
- •Мета, завдання і функції контролінгу.
- •Європейська та американська концепції контролінгу.
- •Каталог завдань та функцій стратегічного та оперативного контролінгу.
- •Концепція контролінгу, орієнтована на функцію координації
- •Структура фінансово-економічних служб підприємства та місце служби фінансового контролінгу.
- •Права, функціональні обов’язки та відповідальність фінансового контролера.
- •10. Сутність, функції та цілі трансфертного ціноутворення
- •Сутність та механізм ринкового трансфертного ціноутворення, його переваги і недоліки:
- •Методи розрахунку трансфертних цін, що базуються на витратах (змінних, повних, граничних)
- •Трансфертні ціни, встановлені на договірній основі, переваги та недоліки від їх застосування:
- •Конфлікти інтересів та стратегічні наслідки трансфертного ціноутворення:
- •14. Фактори, що впливають на вибір методів трансфертного ціноутворення:
- •Подвійна (дуальна) трансфертна ціна як компромісне рішення при внутрішньому ціноутворенні.
- •Недоліки традиційного бюджетування та альтернативи бюджетуванню:
- •Загальна схема та календар бюджетування.
- •Етапи бюджетування на підприємстві
- •Система бюджетів (майстер-бюджет) на підприємстві.
- •20.Планування прибутків та збитків компанії
- •21. Прогнозування та бюджетування cash-flow.
- •22. Бюджетний контроль і оцінка виконання бюджету.
- •23. Звітність за результатами виконання бюджетів (репортинг).
- •24. Безбюджетна діяльність (beyond budgeting).
- •25. Контролінг поведінки та pms.
- •26. Біхевіористичні корпоративні фінанси та контролінг поведінки.
- •27. Мотивація персоналу в системі контролінгу, система винагороди за Вайцманом.
- •28. Сутність вартісно-орієнтованого підходу в управлінні корпоративними фінансами.
- •29. Вартісно-орієнтований контролінг
- •30. Абсолютні та відносні вартісно-орієнтовані показники
- •31. Переваги та проблеми впровадження системи управління вартістю на підприємстві
- •32. Ставка дисконтування та проблематика її розрахунку в країнах, що розвиваються (Emerging Markets).
- •33.Проблемні питання використання моделі capm для розрахунку ціни залучення власного капіталу.
- •34. Середньо ринкова премія за ризик (mrp) та ризик країни (crp).
- •35. Особливості розрахунку коефіцієнта бета для підприємств, корпоративні права яких нe мають обігу на фондовому ринку.
- •36. Теорема Прайнрайха-Люка.
- •38. Метод дисконтування грошових потоків (dcf) в управлінні вартістю компанії.
- •37. Концепція зростання доходів власників (shareholder-value) а. Раппапорта
- •39. Постановка системи управління фінансами компанії на базі eva
- •40 Особливості розрахунку показника cva.
- •41. Скоригована теперішня вартість (apv) та ринкова додана вартість (mva): порядок розрахунку та практичне використання.
- •42. Концепція п'ятикутника (pentagon)
- •43. Вплив фінансової комунікації на вартісні параметри підприємства
- •44. Сутність та концептуальні основи стратегічного фінансового контролінгу.
- •45.Стратегічне фінансове планування в системі контролінгу.
- •46. Формування монетарних та немонетарних фінансових цілей підприємства.
- •47.Реалізація стратегії розвитку підприємства на основі збалансованої системи показників (bsc)
- •48.Стратегічні фактори ефективності як джерело побудови системи збалансованих показників
- •49. Карти збалансованих показників.
- •50.Основні підходи до побудови систем фінансових показників: логічно-дедуктивний та емпірично-індуктивний.
- •51. Інтегральні методи фінансової діагностики підприємств: дискримінантний аналіз.
- •52.Рейтингова оцінка компаній.
- •53.Звітність згідно з ifrs/ias/gaap як інформаційна база для прийняття управлінських рішень: зміст, необхідність, користувачі.
- •54.Завдання контролінгу у процесі трансформації фінансової звітності відповідно до ifrs
- •55.Розрахунок фінансових результатів згідно з ifrs.
- •56.Проформа показників, що характеризують фінансові результати підприємств згідно з ifrs/ias/gaap.
- •57.Управлінський підхід до складання фінансової звітності (management approach)
- •58.Справедлива вартість (Fair Value): необхідність та способи визначення
- •59.Системи та форми внутрішньо-фірмового контролю.
- •60.Розмежування компетенцій контролінгу та внутрішнього аудиту.
- •Сутність контролінгу, історичні аспекти його становлення і розвитку.
- •Трактування цілей та сутності контролінгу різними економічними школами.
Трансфертні ціни, встановлені на договірній основі, переваги та недоліки від їх застосування:
Договірну ціну часто застосовують, коли відсутній ринок для проміжних продуктів, що виробляє центр відповідальності. Договірну ціну також можна використати замість змінних витрат, коли центр відповідальності має зайву потужність.
Договірна трансфертна ціна зазвичай є нижчою за ринкову ціну, але вищою за суму додаткових і альтернативних витрат на одиницю підрозділу, що продає.
Отже, договірна трансфертна ціна для об’єднання може бути встановлена в діапазоні, де максимальною ціною є ціна закупівлі банок у зовнішнього постачальника підрозділом виробництва соусу, а мінімальною ціною – додаткові змінні витрати підрозділу виробництва склотари.
Перевагою договірної ціни є найпрактичнішим підходом у конфліктних ситуаціях; недоліки - потребує встановлення правил ведення переговорів або арбітражних процедур; обмежує автономію підрозділів.
Конфлікти інтересів та стратегічні наслідки трансфертного ціноутворення:
На практиці жодна з трансфертних цін, швидше за все, не зможе в рівній мірі успішно забезпечити досягнення всіх зазначених вище цілей. Тому дуже часто має місце конфлікт цілей, в результаті якого менеджери корпоративного центру змушені шукати компромісні варіанти вирішення завдань.
Трансфертне ціноутворення – процес установлення ціни на товар, роботу, послугу в підрозділах підприємства для проведення розрахунків між ними, а також між взаємозалежними особами, у більшості випадків з використанням неринкових умов угод.
Головним завданням трансфертного ціноутворення є зменшення інформаційної асиметрії між учасниками господарських відносин всередині підприємства та сприяння зменшення конфліктності інтересів між цілями менеджменту окремих лінійних підрозділів та цільовими орієнтирами підприємствами. Іншими словами, як інструментами контролінгу, трансфертні ціни мають стимулювати менеджмент усіх рівнів приймати оптимальні рішення з точки зору підвищення ефективності діяльності підприємства в цілому, а не окремих структурних підрозділів та секторів. За Терещенком, найбільш ефективною система ціноутворення буде в тому разі, якщо внутрішні ціни будуть результатом узгодженої співпраці менеджменту задіяних до відповідних центрів структурних підрозділів та служби контролінгу.
Стратегічні наслідки трансфертного ціноутворення:
автономність центрів відповідальності (повний та частковий внутрішній комерційний розрахунок)
управління фінансовими ресурсами (підхід, що базується на визначенні дефіциту або профіциту фінансових ресурсів центру відповідальності чи централізований підхід)
диверсифікація продуктів та ринків,
стабільність внутрішньої торгівлі та цін,
програмне та інформаційне забезпечення
14. Фактори, що впливають на вибір методів трансфертного ціноутворення:
Методи трансфертного ціноутворення:
- на базі ринкової ціни;
- на базі змінних витрат;
-договірна ціна;
- на базі повної виробничої собівартості;
Фактори, що впливають на вибір методів трансфертного ціноутворення:
1. Наявності конкурентного ринку. Для проміжного продукту основний принцип трансферного ціноутворення свідчить, що трансферна ціна повинна бути максимально наближена до ціни, по якій продукт може бути проданий зовнішнім покупцям або придбаний у зовнішніх постачальників, тобто до ринкової;
2. Наявності вільних потужностей у підрозділу-виробника. Якщо у підприємства є вільні виробничі потужності, то для холдингу в цілому більш кращою є купівля продукції всередині групи, в результаті чого збільшиться прибуток холдингу (додаткове виробництво дозволить покрити частину постійних витрат, які пов'язані з простоюванням потужностей);
3. Кваліфікації менеджерів. Система трансфертного ціноутворення вимагає високої кваліфікації менеджерів корпоративного центру. Перед ними стоїть завдання збалансувати різні суперечать один одному цілі для досягнення оптимального для холдингу результату;
4. Переговорної сили підприємств. Трансферні ціни між двома підприємствами провокують виникнення конфлікту між ними. Підприємство-виробник зацікавлена в тому, щоб ціни були якомога вище, підприємство-споживач, навпаки, зацікавлений в максимально низьких цінах. Переговорна сила підприємств може мати значний вплив на рівень трансфертних цін;
5. Важливості для холдингу переваг вертикальної інтеграції. Вертикальна інтеграція дозволяє знизити економічні ризики в холдингу, зокрема ризик залежності від постачальників і споживачів, оскільки компанія може контролювати весь процес створення вартості - від видобутку сировини до продажу кінцевому споживачеві. Це стає особливо важливим, якщо ринки характеризуються високою волатильністю, тобто зазнають сильних коливань (сезонним, кон'юнктурним і т. д.)
Фактори, що впливають на вибір методів трансфертного ціноутворення:
Якщо існує ринок проміжного продукту – ТЦ на рівні ринкових цін;
Якщо ринку проміжного продукту не існує – ТЦ на рівні витрат або договірні ТЦ.
При встановленні ТЦ слід враховувати вартість капіталу, залученого відповідним центром відповідальності.
Метод формування трансфертної ціни слід обирати виходячи із цілей та завдань політики трансфертного ціноутворення.
Для вирішення конфлікту інтересів, що виникає у процесі трансфертного ціноутворення слід використовувати модифіковані методи розрахунку трансфертних цін та дотримуватися сформованих вище принципів ціноутворення