30. Зовнішній та внутрішній кредитні ризики

Кредитний ризик за джерелами походження поділяється на:

• зовнішній( контрагента)

• внутрішній( кредитного продукту)

1. Зовнішній ризик обумовлений оцінкою платоспроможності та надійності

контрагента, уособлюється настанням дефолту та оцінці потенційних втрат.

Проявляється в таких формах:

• ризик контрагента проявляється через невиконання контрагентом своїх зобов’язань

• суверенний або країновий ризик – всі або більшість контрагентів в країні, включно державні інституції не в змозі виконувати прийняті фінансові зобов’язання в силу будь-якої причини.

• ризик обмеження переказів грошових коштів за межі країни внаслідок дефіциту валютних коштів в країні( запровадження валютних обмежень).

• ризик концентрації портфелю – ризик незбалансованого розподілу коштів між між різними галузями промисловості, регіонами або контрагентами ( наприклад: хімічна галузь перевантажена кредитними зобов’язаннями)

2. Внутрішній ризик – пов'язаний з особливостями кредитного продукту і можливих втрат внаслідок невиконання контрагентом своїх зобов’язань.

• ризик несплати основної суми боргу та відсотку за ними.

• ризик заміщення позичальника – ризик втрати частини номінальної вартості боргу – вартості заміщення( replacement value) при здійсненні операцій з обіговими борговими зобов’язаннями по форвардних або опціонних контрактах. Внаслідок неможливості виконання контрагентом своїх зобов’язань. Якщо під час відтермінування виплати боргу відбувається зміна ціни грошей (підвищення або падіння відсоткових ставок або зміна валютних курсів) – це спонукає кредитора нести додаткові витрати на відновлення грошового потоку.

• ризик завершення операцій - ризик невиконання контрагентом своїх зобов’язань в зазначений термін або виконання з відтермінуванням.

• ризик забезпечення кредиту – ризик втрат пов'язаний зі зміненням поточної ринкової вартості застави на момент настання дефолту позичальника. Цей ризик настає у тому випадку, якщо вартість застави зменшується на суму, більшу, ніж це було передбачено позичальником при застосуванні кредитного мультиплікатора.

Внутрішній кредитний ризик доцільно пов’язати з ризиками, що настають унаслідок помилкового прийняття рішення щодо надання позики (наприклад, це може бути ризик неліквідності застави кредиту). Зовнішні кредитні ризики можна трактувати як ризики зміни фінансового становища позичальника, внаслідок чого він не в змозі повернути отриману позику (зокрема це також може бути ризик забезпечення кредиту).

31. Кредитний ризик: поняття кредитної події.

Кредитна подія – зміна якості позичальника з точки зору його кредитоспроможності Універсальним втіленням кредитної події є дефолт. Але кредитна подія є більш широким поняттям. В міжнародній юридичній практиці умови кредитної події класифікуються за ISDA(International Swaps and Derivatives Association)

Види кредитних подій:

1. банкрутство:

• ліквідація підприємства, як організації, за винятком злиття

• неплатоспроможність підприємства

• цесія, тобто уступлення вимог за зобов'язаннями іншій особі.(продаж боргу з дисконтом)

• відкриття справи про банкрутство в суді

• накладання арешту на все майно боржника за позовом третьої сторони

• призначення зовнішнього керуючого активами боржника

2. дострокове настання терміну виконання зобов’язання, що означає об’яву дефолту по будь-якому аналогічному зобов’язанню позичальника, що має наслідком автоматичне застосування застереження про дострокове погашення зобов’язань.

3. дефолт по зобов’язанню(крос – дефолт). Означає проголошення дефолту за будь-яким іншим аналогічним зобов’язанням позичальника.

4. неплатоспроможність, під якою розуміється несплата позичальником визначеної суми у визначений термін.

5. Відмова або мораторій при якому контрагент відмовляється від здійснення платежу або заперечує юридичну силу своїх зобов’язань.

6. Реструктуризація заборгованості, яка спричинила односторонню відмову, відстрочку або зміну графіку погашення заборгованості на менш вигідних умовах.

7. Зниження або відкликання рейтинговим агентством кредитного рейтингу позичальника.

8. не конвертованість валюти, спричинена введеними державою обмеженнями.

9. дії державних органів, під якими розуміються:

• заяви або дії уряду або регулюючих органів, які ставлять під загрозу юридичну силу зобов’язання.

• війна чи воєнні дії, які перешкоджають діяльності уряду або банківської системи.