- •Лекция 1 экономическая сущность и классификация инвестиций
- •Лекция - 2 часа
- •1.1. Понятие инвестиций и их классификация
- •Классификация инвестиций
- •1.2. Участники инвестиционной деятельности
- •1.3. Группы инвесторов
- •Литература
- •Лекция 2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России Программа
- •2.1. Государство и его влияние на инвестиционную деятельность
- •2.2. Организация государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России
- •2.3. Прямое и особое государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •2.4. Государственная инвестиционная политика рф на современном этапе
- •Литература
- •Лекция 3 управление проектами Программа
- •3.1. Понятие «проект»
- •3.2. Сущность управления проектами
- •3.3. Поиск идеи проекта
- •3.4. Организация управления проектами
- •Команда управления проектом должна быть стабильной и гибкой а главное - нацеленной на достижение конечного результата.
- •Литература
- •Лекция 4 инвестиционный проект: его содержание и этапы подготовки
- •4.1. Понятие и основные стадии разработки инвестиционного проекта
- •4.2. Сущность технико-экономических исследований проекта
- •4.3. Структура бизнес-плана в инвестиционном проектировании
- •Литература
- •Лекция 5 методы оценки инвестиционных проектов Программа
- •5.1. Чистый приведенный доход
- •5.2. Внутренняя норма доходности
- •5.3. Период окупаемости
- •5.4. Индекс доходности
- •Литература
- •Лекция 6 источники финансрования проекта Программа
- •6.1. Основные виды источников финансирования проекта
- •6.2. Собственные финансовые средства предприятия
- •Амортизационные группы
- •Виды прибыли
- •6.3. Заемные финансовые средства предприятия
- •Литература
- •Лекция 7 финансовые рынки и институты Программа
- •7.1. Финансовые институты и участники инвестиционного процесса
- •7.2. Инвестиционные и финансовые рынки
- •7.3. Виды ценных бумаг и основные методы их эмиссии
- •Литература
- •8.2. Проекты, поддающиеся дроблению
- •8.2. Проекты, не поддающиеся дроблению
- •8.1.3. Временная оптимизация инвестиционных проектов
- •Литература
- •Лекция 9 анализ проектов в условиях риска и неопределенности. Учет инфляции Программа
- •Лекция – 4 часа
- •9.1. Виды неопределенности при принятии решений
- •9.2. Виды рисков
- •9.3. Методы оценки риска инвестиционного проекта
- •9.4. Снижение инвестиционных рисков
- •9.4.1. Распределение риска
- •9.4.2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов
- •9.4.3. Снижение рисков финансирования
- •9.4.4. Страхование риска
- •9.5. Учет инфляции при проведении расчетов социально-экономической эффективности
- •Литература
- •Лекция 10 инвестиции в ценные бумаги
- •Лекция - 2 часа
- •10.1. Инвестиционные качества облигаций
- •10.2. Цена и доходность акций
- •10.3. Риск вложений в ценные бумаги
- •Литература
- •Лекция 11 инвестиции в обновление и воспроизводство основных фондов Программа
- •Лекция – 2 ч
- •11.1. Понятие основных фондов и их экономическая роль
- •11.2. Классификация основных фондов и факторы, влияющие на их структуру
- •11.3. Оценка состояния основных фондов и порядок их переоценки
- •11.4. Необходимость обновления и формы воспроизводства основных фондов на базе капитальных вложений
- •11.5. Формы воспроизводства основных фондов
- •11.6. Амортизация основных фондов, методы и порядок расчета амортизации
- •Литература
- •Лекция 12 Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •12.1. Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности
- •12.2. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •12.3. Способы производства строительных работ и организация подрядных отношений
- •12.4. Формирование и классификация подрядных строительных организаций
- •Литература
- •Лекция 13 Основы планирования инвестиций в форме капитальных вложений
- •13.1. Задачи и принципы планирования капитальных вложений
- •13.2. Формирование плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России
- •13.3. Показатели плана капитальных вложений
- •13.5. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций
- •13.6. Особенности определения эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу
- •Литература
- •Лекция 14 инвестиции в инновацию
- •14.1. Инновационная деятельность
- •14.2. Венчурный или рисковый капитал
- •Литература
1.2. Участники инвестиционной деятельности
Под инвестиционным объектом понимается объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции. Инвестиционный объект существует исключительно в процессе проведения инвестиционной деятельности и представляет для инвестора интерес только в той мере, в которой обеспечивает удовлетворение его целей. Поэтому инвестиционный объект представляет для инвестора временный интерес: объект продается или ликвидируется, как только перестает соответствовать поставленным целям.
Инвестиционная деятельность подразумевает наличие множеств участников. В качестве ее субъектов выступают, с одной стороны банки, финансовые компании, а также частные инвесторы, государство и другие инвестиционные институты, т.е. участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами, с другой предприятия и организации, испытывающие потребность в этих ресурсах.
Участники инвестиционной деятельности:
заказчики;
подрядчики;
пользователи объектов капитальных вложений;
поставщики строительных материалов, оборудования;
финансовые посредники (банки, фондовые биржи и т.п.).
1.3. Группы инвесторов
Инвестиционная деятельность – последовательность действий инвестора по выбору и созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации, а иногда – ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечений (в случае необходимости) внешнего финансирования.
В процессе анализа и оценки инвестиционной деятельности тесно переплетаются понятия «инвестирование» и «финансирование». С формальной точки зрения инвестирование всегда начинается с расходования денежных средств, а финансирование предполагает наличие или поступление средств в начале осуществления соответствующего проекта. Можно выделить следующие группы инвесторов, представленные на российском инвестиционном рынке:
1. Стратегические инвесторы – инвесторы, имеющие долгосрочные цели присутствия на российском рынке и такую стратегию действий, которая устойчива к изменениям российского инвестиционного климата. Появление стратегического инвестора означает кардинальные изменения в деятельности предприятия, ему, как правило, принадлежит полный контроль за производственной, финансовой и оперативной деятельностью предприятия.
2. Венчурные инвесторы, сравнительно недавно пришедшие на рынок и не ставящие долгосрочных целей его завоевания. Большая часть этих компаний ориентирована на получение сверхвысоких доходов в течение небольшого времени на посреднических, торговых и финансовых операциях, что связано с повышенным риском.
3. Портфельные инвесторы - инвесторы, осуществляющие инвестиции в ценные бумаги одного или нескольких предприятий и собирающие таким образом «портфель» различных ценных бумаг, но требуя при этом полного управления деятельностью предприятия. Чаще всего целью портфельного инвестора является последующая продажа ценных бумаг предприятий, в которые инвестируются средства (например, стратегическому инвестору).
Можно выделить следующие типы портфельных инвесторов в зависимости от их стратегии:
- активный (агрессивный) - допускающий высокий риск в своей деятельности, но и ожидающий высоких доходов в перспективе. Склонен как к долгосрочным, так и краткосрочным инвестициям и не требует высоких текущих доходов;
- консервативный (пассивный) - ожидающий устойчивого текущего дохода при небольшой доле риска. Обычно эти доходы значительно ниже, чем у активного инвестора, однако они предсказуемы и носят регулярный характер;
- умеренно-консервативный - ожидающий роста капитала и получения текущих доходов при контролируемом риске.