- •Лекция 1 экономическая сущность и классификация инвестиций
- •Лекция - 2 часа
- •1.1. Понятие инвестиций и их классификация
- •Классификация инвестиций
- •1.2. Участники инвестиционной деятельности
- •1.3. Группы инвесторов
- •Литература
- •Лекция 2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России Программа
- •2.1. Государство и его влияние на инвестиционную деятельность
- •2.2. Организация государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России
- •2.3. Прямое и особое государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •2.4. Государственная инвестиционная политика рф на современном этапе
- •Литература
- •Лекция 3 управление проектами Программа
- •3.1. Понятие «проект»
- •3.2. Сущность управления проектами
- •3.3. Поиск идеи проекта
- •3.4. Организация управления проектами
- •Команда управления проектом должна быть стабильной и гибкой а главное - нацеленной на достижение конечного результата.
- •Литература
- •Лекция 4 инвестиционный проект: его содержание и этапы подготовки
- •4.1. Понятие и основные стадии разработки инвестиционного проекта
- •4.2. Сущность технико-экономических исследований проекта
- •4.3. Структура бизнес-плана в инвестиционном проектировании
- •Литература
- •Лекция 5 методы оценки инвестиционных проектов Программа
- •5.1. Чистый приведенный доход
- •5.2. Внутренняя норма доходности
- •5.3. Период окупаемости
- •5.4. Индекс доходности
- •Литература
- •Лекция 6 источники финансрования проекта Программа
- •6.1. Основные виды источников финансирования проекта
- •6.2. Собственные финансовые средства предприятия
- •Амортизационные группы
- •Виды прибыли
- •6.3. Заемные финансовые средства предприятия
- •Литература
- •Лекция 7 финансовые рынки и институты Программа
- •7.1. Финансовые институты и участники инвестиционного процесса
- •7.2. Инвестиционные и финансовые рынки
- •7.3. Виды ценных бумаг и основные методы их эмиссии
- •Литература
- •8.2. Проекты, поддающиеся дроблению
- •8.2. Проекты, не поддающиеся дроблению
- •8.1.3. Временная оптимизация инвестиционных проектов
- •Литература
- •Лекция 9 анализ проектов в условиях риска и неопределенности. Учет инфляции Программа
- •Лекция – 4 часа
- •9.1. Виды неопределенности при принятии решений
- •9.2. Виды рисков
- •9.3. Методы оценки риска инвестиционного проекта
- •9.4. Снижение инвестиционных рисков
- •9.4.1. Распределение риска
- •9.4.2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов
- •9.4.3. Снижение рисков финансирования
- •9.4.4. Страхование риска
- •9.5. Учет инфляции при проведении расчетов социально-экономической эффективности
- •Литература
- •Лекция 10 инвестиции в ценные бумаги
- •Лекция - 2 часа
- •10.1. Инвестиционные качества облигаций
- •10.2. Цена и доходность акций
- •10.3. Риск вложений в ценные бумаги
- •Литература
- •Лекция 11 инвестиции в обновление и воспроизводство основных фондов Программа
- •Лекция – 2 ч
- •11.1. Понятие основных фондов и их экономическая роль
- •11.2. Классификация основных фондов и факторы, влияющие на их структуру
- •11.3. Оценка состояния основных фондов и порядок их переоценки
- •11.4. Необходимость обновления и формы воспроизводства основных фондов на базе капитальных вложений
- •11.5. Формы воспроизводства основных фондов
- •11.6. Амортизация основных фондов, методы и порядок расчета амортизации
- •Литература
- •Лекция 12 Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •12.1. Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности
- •12.2. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •12.3. Способы производства строительных работ и организация подрядных отношений
- •12.4. Формирование и классификация подрядных строительных организаций
- •Литература
- •Лекция 13 Основы планирования инвестиций в форме капитальных вложений
- •13.1. Задачи и принципы планирования капитальных вложений
- •13.2. Формирование плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России
- •13.3. Показатели плана капитальных вложений
- •13.5. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций
- •13.6. Особенности определения эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу
- •Литература
- •Лекция 14 инвестиции в инновацию
- •14.1. Инновационная деятельность
- •14.2. Венчурный или рисковый капитал
- •Литература
Амортизационные группы
Группа |
Имущество со сроком полезного использования, лет (включительно) |
1 |
От 1 до 2 |
2 |
От 2 до 3 |
3 |
От 3 до 5 |
4 |
От 5 до 7 |
5 |
От 7 до 10 |
6 |
От 10 до 15 |
7 |
От 15 до 20 |
8 |
От 20 до 25 |
9 |
От 25 до 30 |
10 |
Больше 30 |
2) Прибыль
Прибыль как источник финансирования инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия не облагается налогом на прибыль.
Классификация различных видов прибыли представлена в табл. 3.
Таблица 3
Виды прибыли
Классификационный признак |
Виды прибыли |
Определение |
1.По способу учета налогов |
1.1.Общая
1.2.Налогооблагаемая
1.3.Чистая |
Разность между выручкой от реализации товаров и услуг и затратами на их производство и продажу, относимыми в соответствии с законодательством на себестоимость производства продукции. Общая прибыль за вычетом налога на прибыль. Налогооблагаемая прибыль за вычетом налога на прибыль |
2.По способу учета издержек |
2.1.Бухгалтерская
2.1.Экономическая |
Прибыль предприятия, отражаемая в балансе предприятия и определяемая и определяемая как разница между валовыми доходами от производственной деятельности и непроизводственной деятельности и суммой явных издержек (т.е. затрат на оплату факторов производства, не являющихся собственностью предприятия). Бухгалтерская прибыль за вычетом альтернативных издержек использования ресурсов, являющихся собственностью предприятия.
|
6.3. Заемные финансовые средства предприятия
Заемные средства складываются из облигационных займов, банковских и бюджетных кредитов.
1) Облигации выпускаются государством, региональными властями, местными органами власти, корпорациями. В зависимости от сроков погашения они делятся на:
- краткосрочные (срок погашения до 1 года),
- долгосрочные (срок погашения больше 1 года).
Доход по облигациям может выплачиваться регулярно в течение всего срока займа или в виде разового дохода, получаемого в момент погашения как разность между покупкой и номинальной ценой.
2) Банковские кредиты - выдаются банками-кредиторами после решения шести основных вопросов:
- цель получения ссуды (предприятие не может получить кредит, если сфера его деятельности расходится со стратегией развития банка),
- репутация предприятия и личные качества руководителя,
- финансовое положение предприятия (предприятие должно предоставить полную и точную информацию о своей прибыльности или убыточности бизнеса),
- платежеспособность предприятия - способность к погашению кредита выясняется при изучении сметы движения денежной наличности; плановые показатели движения наличности позволяют определить сроки возврата кредита, уровень процентных ставок, оптимальный график платежей,
- ликвидность - способность трансформации активов предприятия в денежные средства, достаточные для своевременного выполнения финансовых обязательств,
- залоговое обеспечение.
Залог- это форма обеспечения обязательств должника перед кредитором, предполагающее право кредитора в случае неисполнения должником своих обязательств по возврату кредита на удовлетворение своих требований и стоимости заложенного имущества.
Различают два вида залога:
- с передачей заложенного имущества залогодержателю,
- без передачи заложенного имущества залогодержателю.
Прогрессивной технологией привлечения внебюджетных инвестиционных ресурсов является лизинг.
3) Лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основе договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на условиях, определенным договором лизинга с правом выкупа имущества лизингополучателя.
Преимущества лизинга:
- возможность расширения производства без затрат и без заемных средств,
- более низкая стоимость и высокая гибкость по сравнению с банковским кредитом,
- не платится налог на имущество,
- лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции и уменьшают налогооблагаемую прибыль,
- возможность переноса риска гибели имущества на лизингодателя.
Различают следующие виды лизинга:
1.По составу участников сделки
- классический (участвуют производитель оборудования , лизинговая компания, лизингополучатель)
- прямой,
- раздельный - характеризуется многоканальным финансированием лизинговой сделки,
- возвратный лизинг - продавец предмета лизинга одновременно является и лизингополучателем.
2. По сектору рынка:
- международный,
- внутренний.
3. По срокам действия договора
- долгосрочный (больше 3 лет),
- среднесрочный (от 1,5 до 3 лет),
- краткосрочный (меньше 1 года).
4. По объемам обслуживания:
- чистый лизинг (полная ответственность лизингополучателя за обслуживание и поддержание работоспособности лизингового имущества),
- полный (лизингодатель полностью оплачивает расходы лизингополучателя по обслуживанию лизингового имущества),
- лизинг с неполным набором услуг (часть работ по обслуживанию лизингового имущества выполняется лизингополучателем, а другая часть выполняется лизингодателем).
5. По условиям амортизации предмета лизинга:
- финансовый лизинг, предполагающий полную выплату стоимости лизингового имущества за срок действия договора, продолжительность которого, как правило, близка к нормативному сроку службы этого имущества (после прекращения срока действия договора финансового лизинга право собственности на объект сделки обычно переходит к лизингополучателю).
- оперативный лизинг, при котором срок действия договора лизинга меньше нормативного срока службы лизингового имущества, а суммарные лизинговые платежи меньше его стоимости (тогда по окончании срока действия договора право собственности на объект лизинга остается за лизингодателем).
- машино-технический лизинг (в структуре лизинговых сделок в странах с развитой рыночной экономикой занимает более 80%)
- лизинг недвижимости.
4) Инвестиционные ассигнования:
- государственный бюджет РФ,
- республиканские бюджеты,
- местные бюджеты,
- внебюджетные фонды.
5) Иностранные инвестиции:
- капитал иностранных юридических и физических лиц.
6) Международные инвестиции:
- за счет кредитов Всемирного банка, ЕБРР, за счет средств международных фондов, страховых компаний.