- •Лекция 1 экономическая сущность и классификация инвестиций
- •Лекция - 2 часа
- •1.1. Понятие инвестиций и их классификация
- •Классификация инвестиций
- •1.2. Участники инвестиционной деятельности
- •1.3. Группы инвесторов
- •Литература
- •Лекция 2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России Программа
- •2.1. Государство и его влияние на инвестиционную деятельность
- •2.2. Организация государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России
- •2.3. Прямое и особое государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •2.4. Государственная инвестиционная политика рф на современном этапе
- •Литература
- •Лекция 3 управление проектами Программа
- •3.1. Понятие «проект»
- •3.2. Сущность управления проектами
- •3.3. Поиск идеи проекта
- •3.4. Организация управления проектами
- •Команда управления проектом должна быть стабильной и гибкой а главное - нацеленной на достижение конечного результата.
- •Литература
- •Лекция 4 инвестиционный проект: его содержание и этапы подготовки
- •4.1. Понятие и основные стадии разработки инвестиционного проекта
- •4.2. Сущность технико-экономических исследований проекта
- •4.3. Структура бизнес-плана в инвестиционном проектировании
- •Литература
- •Лекция 5 методы оценки инвестиционных проектов Программа
- •5.1. Чистый приведенный доход
- •5.2. Внутренняя норма доходности
- •5.3. Период окупаемости
- •5.4. Индекс доходности
- •Литература
- •Лекция 6 источники финансрования проекта Программа
- •6.1. Основные виды источников финансирования проекта
- •6.2. Собственные финансовые средства предприятия
- •Амортизационные группы
- •Виды прибыли
- •6.3. Заемные финансовые средства предприятия
- •Литература
- •Лекция 7 финансовые рынки и институты Программа
- •7.1. Финансовые институты и участники инвестиционного процесса
- •7.2. Инвестиционные и финансовые рынки
- •7.3. Виды ценных бумаг и основные методы их эмиссии
- •Литература
- •8.2. Проекты, поддающиеся дроблению
- •8.2. Проекты, не поддающиеся дроблению
- •8.1.3. Временная оптимизация инвестиционных проектов
- •Литература
- •Лекция 9 анализ проектов в условиях риска и неопределенности. Учет инфляции Программа
- •Лекция – 4 часа
- •9.1. Виды неопределенности при принятии решений
- •9.2. Виды рисков
- •9.3. Методы оценки риска инвестиционного проекта
- •9.4. Снижение инвестиционных рисков
- •9.4.1. Распределение риска
- •9.4.2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов
- •9.4.3. Снижение рисков финансирования
- •9.4.4. Страхование риска
- •9.5. Учет инфляции при проведении расчетов социально-экономической эффективности
- •Литература
- •Лекция 10 инвестиции в ценные бумаги
- •Лекция - 2 часа
- •10.1. Инвестиционные качества облигаций
- •10.2. Цена и доходность акций
- •10.3. Риск вложений в ценные бумаги
- •Литература
- •Лекция 11 инвестиции в обновление и воспроизводство основных фондов Программа
- •Лекция – 2 ч
- •11.1. Понятие основных фондов и их экономическая роль
- •11.2. Классификация основных фондов и факторы, влияющие на их структуру
- •11.3. Оценка состояния основных фондов и порядок их переоценки
- •11.4. Необходимость обновления и формы воспроизводства основных фондов на базе капитальных вложений
- •11.5. Формы воспроизводства основных фондов
- •11.6. Амортизация основных фондов, методы и порядок расчета амортизации
- •Литература
- •Лекция 12 Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •12.1. Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности
- •12.2. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •12.3. Способы производства строительных работ и организация подрядных отношений
- •12.4. Формирование и классификация подрядных строительных организаций
- •Литература
- •Лекция 13 Основы планирования инвестиций в форме капитальных вложений
- •13.1. Задачи и принципы планирования капитальных вложений
- •13.2. Формирование плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России
- •13.3. Показатели плана капитальных вложений
- •13.5. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций
- •13.6. Особенности определения эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу
- •Литература
- •Лекция 14 инвестиции в инновацию
- •14.1. Инновационная деятельность
- •14.2. Венчурный или рисковый капитал
- •Литература
Лекция 1 экономическая сущность и классификация инвестиций
Программа
Понятие инвестиций и их классификация. Участники инвестиционной деятельности. Группы инвесторов.
Лекция - 2 часа
1.1. Понятие инвестиций и их классификация
Инвестиции - это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности в целях сохранения и увеличения капитала.
Рассмотрим классификацию инвестиций, приведенную в табл. 1, в соответствии со следующими классификационными признаками:
- объект инвестирования;
- фазы инвестиционного цикла;
- область инвестирования;
- форма собственности инвестиции;
- территориальный характер инвестиции;
- источники инвестиций.
По признаку «объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций:
1. Инвестиции в нефинансовые активы
- инвестиции в основной капитал;
- инвестиции на капитальный ремонт основных фондов;
- инвестиции в нематериальные активы;
- инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;
- инвестиции в другие нефинансовые активы (включая приобретение земельных участков и объектов природопользования и др.);
Таблица 1
Классификация инвестиций
Признаки классификации |
Виды инвестиций |
Цели классификации |
1 |
2 |
3 |
Объект инвестирования |
Производственные: - вложения в основные фонды;
- инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей.
Финансовые: Вклады: - в сберегательные банки; - в облигации, акции и другие ценные бумаги; - в валюту; - в депозиты.
Человеческий капитал: - в образование; - в повышение квалификации; - в социальную сферу. |
Направленность инвестиций позволяет определить предпочтения инвестора и сформировать соответствующий рынок предложений |
Фаза инвестиционного цикла |
- начальные; - текущие; - дополнительные.
|
Характеризуют стадии жизненного цикла предприятия, на которых делаются инвестиции: создание, текущая деятельность, рост. |
Область инвестирования |
- снабжение; - производство; - сбыт; - управление. |
Характеризует инвестиции на различных стадиях производственно-сбытового цикла |
Форма собственности |
- государственные; - частные; - иностранные; - совместные. |
Характеризует степень развитости рыночных отношений (на государственном и региональном уровнях) или инвестиционную привлекательность объекта (на уровне предприятия) |
Региональный аспект инвестиций |
|
|
Степень подверженности влиянию других инвестиций |
|
Дает возможность оценить инвестиционную стратегию предприятия |
Форма эффекта |
|
|
Источники финансирования |
|
Характеризуют возможности предприятия инвестировать за счет собственных средств |
2. Финансовые инвестиции (вложения):
- инвестиции в ценные бумаги других предприятий - инвестиции в процентные облигации государственных и местных займов;
- инвестиции в форме вложений в уставные капиталы других предприятии;
- предоставление другим предприятиям займов;
3. Инвестиции в человеческий капитал:
- инвестиции в образование фактически занятых или потенциальных работников предприятия;
- инвестиции в повышение квалификации работников предприятия;
- инвестиции в социальную сферу предприятия.
В рыночной экономике значительную роль играют финансовые инвестиции, поскольку финансовый капитал, в отличие от производственного, характеризуется повышенной мобильностью. Поэтому финансовые инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги являются лучшим средством перелива капитала из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным сдвигам в самой экономике.
По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции.
Начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства.
Текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта.
Дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.
По третьему признаку – «область инвестирования» - инвестиции классифицируются по фазам производственно-сбытового процесса предприятия (организации), в которую эти средства направляются. Для производственного предприятия выделяются фазы:
- материально-техническое снабжение, т.е. обеспечение материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;
- собственно производство;
- реализация.
По четвертому признаку – «форма собственности инвестиций» выделяются:
- государственные – инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также инвестиции, реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;
- иностранные – инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;
- частные – инвестиции, осуществляемые физическими лицами и юридическими лицами, представляющими предприятия и организации негосударственной формы собственности;
- смешанные – осуществляемые государственными структурами, совместно с частными лицами и/или предприятиями негосударственной формы собственности;
- совместные – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.
Пятый признак – «территориальный характер инвестиций» предполагает выделение трех групп:
- региональные инвестиции - вложение средств в пределах конкретного региона страны;
- внутренние инвестиции - вложение средств в объекты, размещенные на территории страны в целом;
- инвестиции за границей - вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ страны.
Шестой признак - источники финансирования. По этому признаку инвестиции предприятия (организации) классифицируются следующим образом:
- собственные средства, в том числе прибыль остающаяся в распоряжении организации, амортизационные отчисления и др.;
- привлеченные средства, в том числе бюджетные.