8. 2. Затратный подход к оценке машин и оборудования

С позиции затратного подхода к оценке любого материального актива, имеющего длительный срок службы, можно отметить, что

, где

С^з _МиО - рыночная стоимость, определенная затратным подходом;

ПВС – полная восстановительная стоимость объекта оценки;

Исов – совокупный износ объекта оценки.

Итак, задача оценщика состоит в том, чтобы корректно определить две основные величины – ПВС объекта и его совокупный износ. Рассмотрим определение данных величин более подробно.

7.2.1. Определение ПВС в рамках затратного подхода

Наиболее часто оценку данной величины проводят следующими методами:

1. метод целостной оценки объекта (или оценка по цене однородного объекта) базируется на определении сходственных признаков, учитывающих:

а) функциональное сходство

б) конструктивное сходство

в) параметрическое сходство

Затем определяют себестоимость выбранного аналога – однородного объекта (стоимость воспроизводства), зная его цену:

где

с_од – себестоимость однородного объекта (объекта – аналога);

НДС – налог на добавленную стоимость;

К_р – коэффициент рентабельности;

Нпр – налог на прибыль;

Цан – рыночная цена аналога.

Кр выбирается для объекта оценки и для аналога отдельно исходя из следующих условий:

К_р = {0,05-0,10} для пониженного спроса;

К_р = {0,10-0,25} для среднего спроса;

К_р = {0,25-0,35} для повышенного спроса.

На следующем этапе происходит корректировка данной величины на отличающиеся параметры:

П_оц – наиболее важный параметр оцениваемого объекта, отличный от аналогичного параметра однородного объекта П_од.

Определение ПВС оцениваемого объекта:

2. Метод поагрегатного (поэлементного) расчета

Применяется в том случае, если в объекте имеется большое количество узлов, агрегатов, причем информация о стоимости таких деталей широко распространена. Таким образом, например, проводят оценку компьютеров и вычислительных комплексов.

Следовательно, на первом этапе определяют стоимость каждого узла, собирают ценовую информацию об отдельных агрегатах. Себестоимость объекта в целом тогда определяют по следующей формуле:

Где К_СБ - коэффициент сборки (обычно варьируется в пределах (0,2 - 0,3) в зависимости от сложности сборки, привлечения компетентных специалистов и т.д.);

Цi – цена i-того узла при количестве узлов в объекте n штук.

Затем также как и в предыдущем случае определяют ПВС объекта:

3. Метод анализа индексации затрат основан на определении и индексации укрупненных затрат, которые участвуют в производстве того или иного объекта. За основу берут базисные цены, т. е. цены на дату изготовления объекта. Затем определяют структуру затрат в процентах:

материалы М

энергоносители Э

оплата труда Т 100%

амортизация А

С помощью индексирования (умножения на индекс удорожания цен по сведениям Госкомстата) каждой статьи затрат получаем себестоимость данного объекта в новых ценах, которая затем переводится в ПВС объекта.