9.2. Оффшорный бизнес, оффшорные зоны и оффшорные компании.

Оффшорный бизнес зародился во второй половине XX в. в небольших, преимущественно островных государствах. Термин «off­shore» дословно переводится как «вне побережья», «за пределами морской границы», «заокеанский», «осуществляемый в других стра­нах». Согласно терминологии, принятой в экономической литературе, под оффшорной деятельностью компании(оффшорным бизнесом) понимается ее деятельность вне юрис­дикции какого-либо государства.

В качестве оффшорной зоны(ОЗ) выступает страна или территория, где действуют налоговые, валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами. В соответствии с законодательством ОЗ разрешается регистра­ция и функционирование компаний, ведущих оффшорный бизнес. Предоставление оффшорных привилегий — одно из основных средств конкуренции между странами за привлечение иностранных капиталов на свою территорию. Некоторые страны распространяют оффшорный режим для иностранных компаний на всю террито­рию, другие — в пределах выделенных зон, третьи предоставляют оффшорный статус только определенным видам компаний.

Всего в мире насчитывается около ста оффшорных зон, хотя не все они обладают полным перечнем признаков, характерных для оффшорного бизнеса. На Рис.5 приведены основные группы оффшорных зон и наиболее яркие их представители.

Европейский регион	Карибский регион	Тихоокеанский регион	Африканский регион
о. Гернси	Багамские о-ова	Гонконг	Либерия
Гибралтар	Белиз	Вануату	Маврикий
о. Джерси	Бермундские о-ва	Западное Самоа
Кипр	Британские Виргинские о-ва	о-ва Кука
о. Мэн	Каймановы о-ва	Лабуан
Ирландия	Невис и Сент-Китс	Сингапур
Мадейра	Панама
Мальта	Теркс и Кайкос

Рис. 5. Перечень наиболее значимых оффшорных зон

Особенно популярны у российских предпринимателей офф­шорные зоны Карибского бассейна: Британские Виргинские ост­рова, Каймановы острова, Белиз, Багамы. Большое количество оффшоров зарегистрировано нашими соотечественниками и в Ев­ропейском регионе: на острове Мэн, на Гибралтаре, в Ирландии. Несмотря на то, что открыть оффшорную компанию во вто­рой группе стран значительно дороже, чем в первой, российских бизнесменов привлекает проработанность законодательства в европейских оффшорах и их стабильность.

К числу особенностей ОЗ, привлекающих ино­странных инвесторов, относятся следующие:

Реальные налоговые льготы : налог на прибыль отсутствует и заменен ежегодным сбо­ром за освобождение от его уплаты, сумма которого в разных странах находится в пределах 150—1000 долл. в год и не зависит от размеров дохода или же налог на прибыль не превышает 1—2%; налоги на вывоз доходов—дивиденды, банковский про­цент, платежи роялти и др. — в большинстве случаев от­сутствуют; подоходный налог отсутствует или существенно снижен; налог на передачу имущественных прав во многих оф­фшорных зонах отсутствует.

Дешевизна и максимальная простота процедуры регистрации. Минимальные сроки регистрации. Процедура регистрации максимально формализована. Необходимое количество ак­ционеров как минимум — один. Размер уставного капитала обычно не регламентируется.

Конфиденциальность: сведения о владельцах фирм и об акци­онерах не подлежат разглашению: раскрытие их имен возможно только в случае расследования по факту совершения уголовного преступления (мошенничество, незаконная торговля наркоти­ками и т. п.). В некоторых случаях конфиденциальность обеспе­чивается также возможностью выпуска акций на предъявителя.

Отсутствие валютных ограничений. Оффшорные компании могут открывать депозиты в любой валюте в любых зару­бежных банках, осуществлять и получать платежи в любой валюте без каких-либо ограничений. Отсутствуют ограниче­ния на вывоз валюты.

Обслуживание оффшора секретарской компанией. В стране ре­гистрации компания должна в какой-либо мере общаться с различного рода официальными инстанциями. Роль посред­ника в данном случае берет на себя, как правило, секретар­ская компания.

Процедура управления фирмой предельно упрощена. Как прави­ло, минимально необходимое количество директоров — один. Директор не обязан быть резидентом страны регистрации. Необязательно проводить ежегодные собрания акционе­ров, их регулярность и место проведения не регламенти­руются. Управление может осуществляться секретарской ком­панией по доверенности владельца.

Большинство стран «налоговой гавани» не считает нару­шение налогового и таможенного законодательства уго­ловным преступлением.

Упрощенная система учета и отчетности. Представления фирмами отчетности по ведению бухгалтерского учета или налоговых деклараций здесь зачастую не требуется. Годовой отчет, как правило, не представляется или достаточно фор­мален и не содержит информации о финансовом состоянии компании:

Отсутствие обязательности ежегодной аудиторской про­верки. Проверка счетов фирмы внешними аудиторами про­водится во многих случаях только по решению владельцев.

В зависимости от предоставляемых налоговых льгот все оффшорные зоны можно разделить на две группы:

А) юрисдикции с.нулевым налогообложением (например, Гиб­ралтар, острова Мэн, Джерси, Гернси, Багамские острова, Вануату, Белиз и т. д.);

Б) юрисдикции с льготным налогообложением (например, Кипр, Мальта, Сингапур).

Оффшорная компания характеризуется следующими признаками:

- не ведет коммерческой деятельности на территории, где она зарегистрирована. Компания такого вида не имеет права заключать сделки с местными юридическими и физичес­кими лицами. Это условие в большинстве случаев опреде­ляет предоставление компании режима налогового благо­приятствования;

- имеет статус нерезидента или освобожденного от уплаты на­логов резидента как не ведущего на данной территории ком­мерческой деятельности. Компания такого типа обычно осво­бождена от уплаты налогов или выплачивает налоги по снижен­ной процентной или фиксированной ставке;

- учредителями, как правило, должны быть нерезиденты стра­ны регистрации, то есть юридические или физические лица другого государства.

До недавнего времени оффшорный бизнес ассоциировался в ос­новном с государствами, расположенными на островах Карибского бассейна (например, Багамские и Каймановы острова). Теперь число специально открытых оффшорных центров для промышленных ком­паний пополняется за счет ряда африканских стран, Индии, Кипра. Кроме того, оффшорный, то есть безналоговый, статус может предоставляться некоторыми государствами только компаниям с определенными видами деятельности.

Например, Либерия, Панама, Греция предоставляют его судовладельческим компаниям; Швейцария и Лихтенштейн — торговым и посредничес­ким компаниям; Нидерланды, Швейцария, Люксембург — холдин­говым компаниям и т. д.

Размещение фирм в оффшорных зонах обходится значительно де­шевле, чем в зонах умеренного налогообложения и в крупнейших индустриальных странах. Однако необходимо учитывать, что в издержки по созданию и содержанию компании включаются не только расходы на этапе ее регистрации, но и всевозможные ежегодные пра­вительственные сборы, пошлины, ежегодная плата за освобождение от налогов и составление (или представление) годового отчета, плата секретарской компании за обслуживание, расходы на открытие и ве­дение банковских счетов, плата за услуги связи и т. п. Расходы на со­здание оффшорной фирмы обычно составляют 0,5—3,0 тыс. долл. на этапе регистрации. Причем стоимость регистрации и обслуживания компании за редким исключением отражает «качество» создаваемой фирмы и выбранной оффшорной зоны. Расходы по домицилированию компании (поддержанию местного юридического адреса) обходятся примерно в 1 тыс. долл. Содействие секретарских фирм в управлении компанией может обойтись в сумму порядка 1 тыс. долл. в год. Если в качестве управляющих выступают служащие секретарской фирмы, расходы могут достичь и 2 тыс. долл. в год. Регистрация новой компании занимает от одного до нескольких дней, в отдельных случаях — несколько часов. Можно приобрести уже готовую «шельфовую» компанию» (shelf company — «компания с полки»). Обычно это компания, от кото­рой клиенты по какой-либо причине отказались. Ее переоформление на нового собственника может занять от нескольких минут до не­скольких часов. Но расходы на ее приобретение несколько выше, чем при регистрации новой компании, и никто не может полнос­тью гарантировать от проявления ее «темного» прошлого.

Варианты использования оффшорных компаний достаточно раз­нообразны.

А). Наибольшее распространение получило использование оффшор­ной компании для осуществления международной торговли. Базис­ная схема, которая чаще всего используется, неоднократно описа­на в экономической литературе и является основой для составления более сложных схем (Рис. 6).

В целях налогового планирования при прове­дении экспортно-импортных операций разрабатываются различные схемы использования оф­фшорных компаний. Эти схемы могут быть раз­личной степени сложности и состоять из длинной цепочки участвующих юридических лиц, зарегистрированных в различных юрисдикциях земного шара. Однако необходимо отметить, что

Цена за товар

максимальная

Цена за товар минимальная

Импортер

Контракт 1

Оффшорная

компания -

экспортер

Контракт 2

Экспортер

Разница в ценах, которая остается в оффшорной компании

Товары, работы, услуги

Рис. 6. Схема экспортно-импортной операции в оффшорной зоне

схемы эти должны быть индивидуальными для каждой сделки с учетом особенностей государств, компании которых участвуют в сделке, и, прежде всего, особенностей налогового и таможенного законодательства. Разработка таких схем под силу только высоко­квалифицированным специалистам.

Б). Одним из простейших вариантов использования оффшорных компаний является уход от налогов на дорогостоящую собствен­ность. Этот вариант был особенно распространен на заре возник­новения оффшорных привилегий.

В). Оффшорная кампания может представлять собой просто банков­ский счет, которым очень удобно управлять, не привлекая к нему не­желательного внимания местных налоговых органов. На банковском счету такой компании могут аккумулироваться полученные от деятель­ности ее владельцев денежные средства, которые в дальнейшем могут быть использованы для инвестирования в различные проекты, переда­ны в доверительное управление для получения прибыли. Следователь­но, оффшорная компания может выполнять накопительную функцию.

В практике оффшорного бизнеса сложились определенные стан­дартные типы оффшорных компаний в зависимости от их назна­чения. К ним относятся:

• Компании холдингового типа:

оперативно-холдинговые компании;

компании по владению недвижимостью;

судовладельческие компании.

компании по владению объектами интеллектуальной соб­ственности;

инвестиционные компании;

• Компании торгово-посреднического типа:

экспортно-импортные компании;

закупочные и дистрибыоторские компании.

• Компании финансового типа:

оффшорные банки;

страховые компании;

финансовые и посреднические компании.

Указанные стандартные типы оффшорных фирм в зависимости от своего назначения регистрируются на различных территориях на основе льготного режима и обеспечивают операции, связанные с деятельностью материнского предприятия.

Рассмотрим основные возможности, предоставляемые оффшорным бизнесом предприятиям различного профиля, охарактеризуем возможные виды деятельности и страны, являющиеся наиболее привлекательными для регистрации там предприятий того или иного профиля.

А) Возможности компаний холдингового типа

Слово «holding» означает «владение», «держание». В общем виде холдинг можно определить как компанию, специализирующуюся на прямых инвестициях в другие компании и получающую доходы в виде дивидендов, процентов или роялти. В широком смысле к холдингам относят также фирмы, владеющие финансовыми активами, недвижимостью, другими видами ценностей и имущества (активами). Таким образом, посредническая холдинговая фирма связывает инвестора с его дочерними фирмами в разных странах мира.

На базе холдинга может быть создан зарубежный «центр прибыли» иностранных филиалов международных фирм. Такие компании выступают в качестве организационного ядра системы управления внешнеэкономической деятельностью и зарубежными инвестициями материнской фирмы. Популярность холдингов объясняется тем, что он позволяет одним приемом достичь многих, важных для владельцев целей, а именно:

• объединить в одну систему компании различного функционального назначения.

• планировать налоговые платежи снизить налоговые выплаты

• оптимизировать финансовые потоки и инвестиции внутри группы

• накопить в рамках небольшой группы профессиональный опыт инвестиционного, банковского, фондового, страхового дела

• наработать солидарный имидж, репутацию, торговую марку группы

Актуальной областью деятельности холдинговых компаний являются международные операции с недвижимостью.

Согласно распространенной налоговой схеме, владение недвижимостью осуществляется не непосредственно, а через холдинг, а сама торговля недвижимостью осуществляется путем продажи компании, принадлежащей холдингу. Следует отметить, что создание холдинга требует наличие существенных финансовых ресурсов, так как создание и поддержание объемных международных структур всегда означает крупные и долговременные затраты.

В зависимости от своего назначения, холдинговые компании подразделяются на обыкновенный холдинг и финансовый (финансово-инвестиционный) холдинг.

Обыкновенный холдинг имеет право осуществлять следующие виды операций: приобретать, держать и распоряжаться акциями компаний с ограниченной ответственностью, долями в фондах совместных вложений, облигациями и любыми иными финансовыми инструментами; владеть торговыми марками и патентами, предоставляя их в пользование, посредством лицензирования (возможности сублицензирования определяются законодательством страны регистрации холдинга и часто запрещены); предоставлять кредиты и авансировать деятельность компаний, в которых имеются инвестиции холдинга; размещать свои средства на депозитах в финансовых учреждениях (при этом активы холдинга не могут полностью или в преобладающей части состоять из депозитов); брать кредиты (максимально допустимое соотношение заемных средств к выплаченному капиталу регулируется законодательно);выпускать облигации (максимально допустимый объем выпущенных облигаций регулируется законодательно)

В то же время холдинговым компаниям, как правило, запрещено владеть землей и зданиями (за исключением прямых нужд холдинга), напрямую осуществлять производственную и торговую деятельность, иметь в своей структуре подразделения, напрямую работающие с физическими лицами.

Финансовый холдинг- особый вид холдинга, который в дополнение к вышесказанному, приобретает право осуществлять некоторые чисто банковские операции, а именно: предоставлять кредиты и гарантии, осуществлять факторинг долгов- для компаний, входящих в группу. При этом понятие группы устанавливается законодательно.

Например в Голландии в группу включаются компании по принципу только одноуровневого (прямого) владения, а в Люксембурге допускается двухуровневое (косвенное) владение.

В качестве дополнительных критериев при определении группы могут применяться количественные показатели (соответствие размеров долей холдинга в принадлежащих ему компаниях определенным нормативам). Эти же показатели используются для определения налогового статуса холдинга. Чтобы все параметры соединились в единое целое, холдинги создаются там, где имеется благоприятная экономическая и правовая среда. Прежде всего, имеется в виду наличие соглашений об устранении двойного налогообложения и режим налогообложения холдингов на территории страны регистрации.

К традиционно холдинговым странам относят: Нидерланды, Швейцарию, Кипр, Люксембург.

Нидерланды признаются основной холдинговой юрисдикцией мира.

Налог на прибыль торгово-промышленных компаний составляет в Нидерландах 35-40 процентов, налог на распределенный дивиденд - 25 процентов, однако для холдинговых компаний введены специальные льготы. Доходы холдинговых компаний, поступающие от дочерних и ассоциированных фирм в виде дивидендов налогом не облагаются (минимальный объем участия -5%). Причем эта льгота предоставляется независимо от того, где находится компания: в самих Нидерландах или за рубежом. К числу достоинств регистрации компании в Нидерландах относят то, что режим налогообложения устанавливается заблаговременно (путем официального договора с представителем налоговых органов), что позволяет более эффективно планировать свою деятельность. Льготы предоставляются, если контролируемые акции имеют статус обыкновенных, то есть голосующих. Пакет акций должен быть не менее 5 процентов акционерного капитала фирмы, хотя налоговые льготы могут быть предоставлены и при меньшем долевом участии, если инвестирование в пакеты акций данной фирмы произведено на относительно постоянной основе и является формой систематической деятельности. Наряду с этим, при решении вопроса о предоставлении налоговых льгот власти предъявляют следующие требования:

- долевые участия в капитале других фирм должны быть приобретены нидерландским холдингом до начала текущего финансового года;

- доход обязательно облагается налогом в стране происхождения;

- материнский холдинг и его дочерние фирмы должны быть реально функционирующими компаниями;

- вложения в дочерние фирмы не должны быть портфельными инвестициями;

- компания не стремится причинить налоговые убытки Нидерландам;

- отношение задолженности к капиталу компаний не выше чем 85:15.

Нидерландские холдинги позволяют значительно снизить потери, при переводе дивидендов из одной страны в другую. Достигается это за счет низкого или нулевого налогообложения переводимых в адрес Нидерландской компании дивидендов. При вывозе дивидендов из Нидерландов дополнительные налоги не взимаются. С другой стороны, холдинги позволяют эффективно управлять зарубежной недвижимостью. Переход собственности производится как продажа акций зарубежной фирмой компании. Доходы от владения зарубежной недвижимостью освобождаются от подоходного налога на корпорации.

Швейцария считается второй по значению холдинговой юрисдикцией.Деятельность чистой холдинговой компании заключается во владении акциями других компаний (Пакеты должны превышать 20% акционерного капитала). Специальные льготы компания получает, если она владеет пакетом акций стоимостью, превышающей 2 млн. швейцарских франков. Федеральный налог сокращается в этом случае пропорционально удельному весу дивидендов в общем доходе компании (В отличие от Нидерландов, где происходит автоматическое освобождение дивидендов от налогов). На региональном уровне доходы от инвестиций выводятся из под налогооблагаемой базы по кантональным налогам или же, также как и на федеральном уровне, происходит пропорциональное сокращение ставок налогов. Благоприятная отличительная черта Швейцарии - отсутствие требования обязательного налогообложения переведенных доходов в стране их происхождения. Следовательно есть возможность переводить дивиденды из "налоговых гаваней", что не допускается в тех же Нидерландах.

Однако, согласно соглашениям об исключении двойного налогообложения, существуют определенные ограничения, сводящиеся к тому, что определенная часть "льготных" доходов оставалась на территории Швейцарии. Не более 50% должны вывозиться за пределы страны в форме затрат, платежей роялти и процентов. Не менее 25% должны выплачиваться в форме дивидендов в адрес резидентов Швейцарии. К недостаткам регистрации компании на территории этой страны, относят также то, что доходы от распоряжения капиталом исключены из сферы льгот, а налог "у источника" достаточно высок- 35% (Нидерланды-25%). Также отметим, что в Швейцарии взимается налог на собственный капитал, а налог на капитализацию составляет 3% (Нидерланды- 1%). В целом условия Швейцарской холдинговойй юрисдикции считаются менее благоприятными, чем Нидерландской.

Кипрская холдинговая компания может играть роль своеобразного центра по управлению капиталом, взаимодействующего с другими дочерними учреждениями, размещенными на Кипре или в других частях Европы. Юрисдикция Кипра оптимальна в тех случаях, когда требуется учреждение дочернего холдинга на территориях, отличающихся не столько наличием многочисленных договоров об избежании двойного налогообложения, сколько невысокой ставкой налога на прибыль. Такая ситуация складывается , как правило, в следующих случаях:

а) если холдинговая компания организуется с целью получения пакетов акций в странах, где либо отсутствует налог на вывоз дивидендов, либо он не может быть снижен в соответствии с имеющимися соглашениями об избежании двойного налогообложения;

б) если дивиденд вывозится из оффшорных зон, где налоги на перевод дивиденда полностью отсутствуют.

В связи с тем, что доходы по операциям по купле-продаже активов (пакеты акций и проч.) налогом не облагаются, то кипрские холдинги часто используются для операций с недвижимостью и иными активами материнской компании. По этой же причине кипрские холдинги используются для операций с российскими ценными бумагами (Совершив ряд формальностей кипрская компания, согласно соглашению, полностью освобождается от каких-либо налогов "у источника"). В этом случае сделки в интересах компании заключает агент или биржевой брокер (по доверенности).

Значительные возможности оффшоры предоставляют для судовладельцев. Регистрируя судно в оффшорной юрисдикции судовладелец получает возможность снизить налоговые платежи, установить более продолжительный рабочий день и назначит более низкую зарплату (также не отягощенную социальными отчислениями и подоходным налогом).

Оффшорные судовые компании подразделяются на судовладельческие (shipping) и управляющие или судо-пользовательские (ship-management).

Первый тип предназначен для владения судном. Судовладелец отвечает за соответствие судов принятым стандартам, оформляет приписку судов и получение флага, следит за их техническим состоянием. Судовладельческие компании могут также финансировать приобретение, строительство или ремонт судов, получать под них кредиты.

Второй тип предназначен для управления судном, найма персонала (в т.ч. командного состава), заключения фрахтовых и чартерных контрактов и проч. И хотя в мировой практике имеется немало примеров, когда судовладельческие и управленческие функции сочетаются в одном лице, считается, что разделение владения и управления обеспечивает большую стабильность бизнеса, так как риски владения и управления различаются и могут воздействовать на бизнес в разное время при разных обстоятельствах.

Схема налогообложения в удобных странах достаточно проста: судовладелец уплачивает небольшой (280-375 ф. ст. - на о. Мэн) годовой сбор, зависящий от тоннажа и назначения судна. Однако, оффшорная приписка не всегда является полной гарантией освобождения от налогов в других странах, имеющих свое толкование понятие резидентности для целей налогообложения. В мировой практике налогообложения судов действует ряд факторов, включающих, помимо места приписки, наличие договоров об избежании двойного налогообложения (между страной приписки и страной происхождения акционеров, а также между страной приписки и страной, где осуществляется бизнес); наличие благоприятного законодательства в стране происхождения акционеров.

Например, не всякая компания, зарегистрированная в «налоговой гавани», сможет использовать свои преимущества, если она осуществляет бизнес с США. Дело в том, что в соответствии с Актом о налоговой реформе 1986 года, нерезиденты США, получающие доход от использования найма или аренды судна в связи с транспортировкой пассажиров или грузов между США и другой страной .или целиком в водах США, должны уплатить налог с 50% доходов, полученных таким образом ( 100% в случае операций только в территориальных водах США) по ставке 4%.

Важную роль в операциях с объектами интеллектуальной собственности играют холдинговые структуры с участием лицензионных компаний.

Перед производителем конкурентноспособной "интеллектуальной " продукции часто встает задача выбора оптимального варианта реализации ее на внешнем или внутреннем рынке. Одним из методов, применяемых в международной деловой практике, стало создание зарубежной дочерней лицензионной компании. Такие фирмы выполняют две задачи:

• используются как канал перевода доходов в форме платежей типа роялти и накопления их в безналоговых зонах;

• получение максимального эффекта от лицензирования объектов интеллектуальной собственности за рубежом.

Создание компании по управлению интеллектуальной собственностью за рубежом позволит расширить выбор способов репатриирования доходов (кредитно-финансовые операции, инвестиции в уставной капитал и перевод дивидендов, перевод в виде платежей роялти), что позволяет выбрать наиболее приемлемую схему и, таким образом, значительно снизить налоговые платежи.

Построение холдинговой структуры с участием лицензионной компании включает в себя два основных этапа:

- передача интеллектуальной собственности из материнской в дочернюю компанию (вложение в уставной капитал или на основании лицензионного соглашения);

- предоставление дочерней компанией сублицензии третьим сторонам , аккумулирование и распределение доходов от владения собственностью наиболее приемлемым для материнской компании путем.

Итак, лицензионная фирма позволяет, с одной стороны, снизить налоговые платежи и используется для целей налогового планирования, с другой стороны, повысить эффективность управления интеллектуальной собственностью.

Б) Использование оффшорных торгово-закупочных компаний.

В мировой коммерческой практике широко распространены дочерние торгово-закупочные (сбытовые) компании, регистрируемые в зонах налоговых льгот. Такие компании позволяют:

• перенести часть издержек и прибылей в районы с низким налогообложением;

• путем трансфертных (внутрифирменных) операций акуммулировать часть торговой прибыли в районы налоговых льгот;

• реинвестировать доход за рубежом, используя преимущества налоговых соглашений;

• осуществлять закупки непосредственно у производителей;

• приблизить товар к потребителю, управлять сбытовыми операциями в международном масштабе.

При выборе территории для регистрации подобного рода фирм обычно анализируют два аспекта: во-первых, уровень налогообложения, во-вторых - наличие договоров об избежании двойного налогообложения. В зависимости от задач, стоящих перед владельцем, выбор останавливается либо на странах с умеренным налогообложением (Такие фирмы регистрируются в Ирландии, Швейцарии, Австрии), либо на безналоговых зонах (характерно для России- использование одноразовых фирм «прокладок», накапливающих прибыль за рубежом и выводящих ее из под налогообложения в РФ).

Например, в Швейцарии существуют благоприятные условия для торговых операций, требующих одновременно резидентного статуса и льготного налогообложения. Таможенная граница Швейцарии "прозрачна" для торговых операций с ЕС.

В). Возможности оффшорных компаний банковского типа

Оффшорные банки - одна из самых перспективных и "элитарных" сфер оффшорного бизнеса. Оффшорный банковский бизнес достаточно труден. Он требует наличия четкой, отвечающей мировым стандартам бизнес-концепции, иначе выдача лицензии не будет осуществлена, даже в самых либеральных юрисдикциях, а в наиболее престижных юрисдикциях генеральные оффшорные лицензии выдаются только банкам с мировым именем, акции которых котируются на крупнейших биржах. Кроме концепции необходимы немалые финансовые и организационные возможности.

В мире имеется около десятка крупных оффшорных банковских юрисдикций. Среди них Кипр, о. Мэн, Багамы. Существует ряд относительно "молодых" банковских юрисдикций, где условия контроля за деятельностью банка- минимальны. К ним относятся: Науру, Вануату, Западное Самоа и другие.

Понятие оффшорные банк объединяет весьма различные с организационной точки зрения оффшорные банковские предприятия. Общее для них- функционирование на основе оффшорного режима.

Основные требования, применяемые к оффшорным банкам:

• оффшорный банк имеет право обслуживать только иностранных клиентов;

• его операции, как правило, не должны затрагивать оффшорную юрисдикцию;

• собственниками (акционерами) всегда являются иностранные физические или юридические лица;

• оффшорный банк не вправе проводить любые операции с местной валютой.

С точки зрения характера функционирования в зоне регистрации оффшорные банки могут быть двух типов:

- функционирующие на базе собственного офиса;

- функционирующие на базе офиса, предоставляемого местным банком.

В первом случае, законодательство страны регистрации допускает создание функционирующего офиса на ее территории. Такой банк вправе нанимать персонал (зачастую даже из местных жителей) и производить закуп и ввоз продукции, необходимые для деятельности офиса.

Банки второй группы называются управляемые (administered) банки, то есть банки без персонала. Такие банки функционируют на основе договора между банком с генеральной лицензией и владельцем оффшорного банка. Базовый банк осуществляет административные функции по обеспечению работы патронируемого банка (Оформление документации и протоколов, ведение регистра акционеров, контакты с аудиторами и официальными властями, обработка корреспонденции), а кроме того, по отдельному договору, может осуществлять собственно банковскую деятельность за патронируемый банк (Выпуск мультивалютных платежных документов, депозитных сертификатов, документирование операций).

С точки зрения круга обслуживаемых клиентов, оффшорный банк может быть следующих типов:

• внутрифирменный (кэптивный)-такой банк обслуживает лишь материнское предприятия, дочерние компании и ассоциированные фирмы;

• банк с лицензией на обслуживание ограниченного круга клиентов, имеющий право открывать счета и получать депозиты только от лиц, перечисленных в лицензии. Минимальный капитал таких банков -порядка 100 тыс. долл.(Науру, Багамы);

• банки с генеральной лицензией - наиболее трудносоздаваемые и дорогостоящие. Могут работать с любыми лицами-нерезидентами (некоторые операции (кредитование) и с резидентами) в любых валютах, кроме местной. Оплаченный капитал определяется на переговорах с представителями власти юрисдикции.

Конкретная схема работы оффшорного банка зависит от целей и возможностей его владельцев, от особенностей юрисдикции, в которой он зарегистрирован. Потенциальные возможности оффшорных банковских предприятий весьма велики и приближаются к спектру услуг(а часто и превосходят) обычного банка. Во всех банковских юрисдикциях к любым банкам, включая оффшорные, предъявляются особые требования. В частности, в некоторых случаях необходимо создание обязательных резервов. Для регистрации банка необходимо получить лицензию, выдаваемую официальным учреждением. За финансовым состоянием банков осуществляется контроль со стороны Центрального банка данной юрисдикции. Однако степень и характер такого контроля и условия выдачи лицензий в различных юрисдикциях неодинаковы.

Кипр. Надзор за оффшорным банковским сектором на Кипре осуществляет Контролер банков, являющийся управляющим ЦБ Кипра. Как правило, оффшорные банковские лицензии выдаются банкам с признанной международной репутацией и устойчивым финансовым положением. Для открытия банка необходимо "комфортное" письмо от ЦБ страны-учредителя. Банк должен реально присутствовать на острове (иметь офис и персонал). Оффшорные банки Кипра освобождены от многих требований и ограничений ЦБ, включая минимальное резервирование, валютные ограничения (кроме операций с кипрскими фунтами) и процентные ограничения. Банки должны вести операции только с нерезидентами Кипра, которые также не могут владеть самим банком или частью его акций. Однако разрешенными являются: кредитование кипрских резидентов или предоставления им гарантий, а также сделки с ЦБ Кипра. Налог на прибыль оффшорного банка - 4,25%. Ежегодный платеж за пользование лицензией - 15 тыс.долларов США. На Кипре также регистрируются банки "без персонала», ежегодный платеж за лицезию которых составляет 10 тыс.долларов. В случае открытия оффшорного представительского офиса банка, действующего от имени материнской компании,ежегодный взнос составит 5 тыс.долларов, другие налоги вообще не взимаются.

О. Мэн. На острове существует развитый банковский сектор. Видное место занимают такие банки как «Lloyd». «Merrill Linch»,Royal bank of Canada». Банки острова оказывают весь спектр финансовых услуг. Они активно работают на европейском рынке депозитов, участвуют в финансировании страхования. На острове создаются клиринговые банки, обслуживающие расчеты банковских корпораций. Специфическая черта банковской системы острова состоит в том, что банки ориентированны на обслуживание состоятельных клиентов. Местные банки осуществляют дискреционное управление капиталом, эмитируют кредитные карты. Развит сектор ипотечных кредитов под строительство объектов в странах ЕС. На острове выдаются лицензии двух типов: внутренняя (аналог генеральной), выдаваемая только резидентам острова и разрешающая весь комплекс банковских операций, и оффшорная банковская. Последняя предусматривает обслуживание исключительно нерезидентов, а отношения с банками -резидентами острова не могут выходить за рамки обычных межбанковских расчетов. Оффшорный банк не имеет права нанимать персонал и приобретать недвижимость на острове. В качестве операционной базы должен служить банк, располагающий внутренней лицензией. Оффшорные банки исключены из системы страхования депозитов.

Отличительной особенностью различных форм ведения оффшорного бизнеса является широкое использование оффшорных трастовых механизмов(сущность и функции траста подробно рассмотрены в параграфе4 Темы3). Например, российские бизнесмены нередко создают оффшорные, компании с номинальными (фиктивными) директорами, функции которых очень ограничены. Однако подобная структура достаточно уязвима для реального вла­дельца активов, поскольку в случае предъявления претензий номи­нальный директор не несет никакой ответственности за деятельность данной компании. В случае же учреждения оффшорного траста право собственности передается учредителем (бенефициаром) доверенно­му лицу траста ("опекуну, попечителю, доверительному собственни­ку), которое и несет за него полную имущественную ответственность, владеет и управляет им от имени и в интересах подлинного владель­ца (бенефициара). В собственности траста могут быть компании, не­движимость, денежные средства и т. п. Трастовые механизмы не ис­ключают определенного контроля за деятельностью траста со стороны его учредителей. Оффшорные трастовые корпоративные механизмы предназна­чены, прежде всего, для достижения двух целей: защиты собствен­ности и налогового планирования. Важным фактором при этом яв­ляется соблюдение конфиденциальности.

Вместе с тем функционирование оффшорных компаний имеет ряд отрицательных аспектов для субъектов, ведущих международный бизнес:

Во-первых, недоверчивое и подозрительное отношение государственных властей к оф­фшорным компаниям. Налоговые и таможенные службы ряда стран (стран Европейского Сбюза, США, Скандинавских стран) особенно досконально проверяют внешнеторговые сделки, в которых участвуют фирмы, зарегистрированные в оффшорных зонах. Показателен пример «дела Ходорковского» -руководителя «ЮКОСА», обвиненного в незаконном использовании оффшорных компаний «Джамблик Лтд.»(о. Мэн) и «Килда Б.В.»(Нидерланды) в приватизационных сделках в России(Слайд 5. Раздел: Дополнительные материалы темы 9 Учебно-практического издания).

Во-вторых, законодательное ограничение снижения налогов в отдель­ных странах с помощью создания дочерних фирм в оффшорных зонах. Налоговым кодексом РФ предусмотрены ограниче­ния использования оффшоров для ухода от налогов.

В-третьих, законодательное ограничение в отдельных случаях внут­рифирменного кредитования и других трансфертных опе­раций.

В-четвертых, возможные сложности при получении банковских креди­тов и поиске деловых партнеров оффшорных компаний.

В-пятых, излишняя осторожность бизнесменов при проведении сделок с оффшорными компаниями. На первых порах могут быть предложены довольно жесткие договорные условия, позволяющие бизнесменам подстраховаться от повышен­ного риска.

С учетом всех вышеперечисленных факторов при создании ком­пании за рубежом любой участник международного бизнеса должен самостоятельно, сопоставив выгоды и риски, сделать выбор между оффшорами и странами с уме­ренной системой налогообложения.

Вопросы для самопроверки

1. Опишите общую логику принятия решения фирмой о прямом зарубежном инвестировании.

2. Назовите и охарактеризуйте основные мотивы предпочтения фирмой прямого зарубежного инвестирования другим способам интернационализации бизнеса.

3. Какие способы прямого зарубежного инвестирования Вы знаете? Какие факторы влияют на выбор способа прямого зарубежного инвестирования?

4. Каковы основные мотивы выбора между созданием нового предприятия и приобретением существующего предприятия за рубежом?

5. Что такое международное проектное финансирование прямых инвестиций? Чем оно отличается от корпоративного финансирования прямых инвестиций?

6. Что такое международные фонды прямых инвестиций? Охарактеризуйте основные объекты их инвестирования.

7. В чем заключается специфика механизма финансирования международными фондами прямых инвестиций своих инвестиционных проектов?

8. Что собой представляет международное венчурное финансирование научных исследований и разработок?

9. Какая взаимосвязь существует между глобализацией в инновационной сфере и инвестированием зарубежных НИОКР?

10. Назовите и охарактеризуйте новые тенденции в глобализации инноваций.

11. Чем отличаются друг от друга поддерживающие и подрывные инновации?

12. Охарактеризуйте основные стадии интернационализации бизнеса

молодой компании, обладающей поддерживающими инновациями.

13. Охарактеризуйте основные стадии интернационализации бизнеса

молодой компании, обладающей подрывными инновациями.

14. Что такое офшоринговый аутсорсинг(офшоринг)? Какую роль он играет в процессе взаимодействия ведущих ТНК с зарубежными молодыми инновационными фирмами?

15. Какие региональные формы привлечения иностранных инвестиций Вы знаете? Назовите и охарактеризуйте основные виды свободных экономических зон.

16. Что такое оффшорная зона. Как связаны между собой следующие понятия: оффшорная зона, оффшорный бизнес, оффшорная компания?